La stagflation est un phénomène économique marqué par une croissance économique lente et une hausse des prix. Dans les années 1970, le phénomène a durement frappé, car la hausse de l'inflation et la chute de l'emploi ont freiné la croissance économique. Par conséquent, pour les investisseurs des marchés boursiers, la «stagflation» peut être un mot difficile à entendre., nous allons voir comment la stagflation est mesurée, quels facteurs y contribuent et comment protéger vos finances.
Comment est-il mesuré?
La stagflation n'est pas mesurée par un seul point de données, mais plutôt en examinant la direction d'une variété d'indicateurs sur une longue période de temps. Si la direction d'un indicateur unique n'indique pas nécessairement le potentiel ou la présence d'une stagflation, lorsque les indicateurs sont considérés globalement, une image de la santé de l'économie se dégage. Lorsqu'une augmentation de certains indicateurs se produit sur une longue période et s'accompagne d'une baisse d'autres indicateurs, une stagflation se produirait.
Quand "Up" est un mauvais signe
La hausse des prix et l'augmentation du chômage sont deux des points de données utilisés pour déterminer si la stagflation menace l'économie. Alors que les hausses du coût des denrées alimentaires, de l'énergie ou d'autres articles individuels ne sont généralement pas perçues comme des signes de stagflation, une augmentation généralisée du coût des biens et services est préoccupante. Il existe plusieurs façons de suivre ces augmentations, notamment le suivi des tendances de l'indice des prix à la production (IPP) et de l'indice des prix à la consommation (IPC).
L'IPP mesure la variation moyenne des prix de vente perçus par les producteurs nationaux de biens et services au fil du temps. Du point de vue de l'analyse des investissements, il est très utile pour analyser les tendances potentielles des ventes et des bénéfices dans une variété d'industries. Du point de vue de l'analyse économique, les mouvements de l'IPP montrent si le coût de production des biens augmente ou diminue.
L'IPC mesure la moyenne pondérée des prix d'un panier de biens et services à la consommation. Lorsqu'il est suivi au fil du temps, l'IPC donne un aperçu de l'orientation des prix à la consommation. L'IPC est souvent appelé «inflation globale». Lorsque l'IPC augmente, des craintes d'inflation se font jour. La Réserve fédérale aime voir l'IPC augmenter à un taux inférieur à 2% par an.
Les hausses de prix ne sont pas le seul indicateur à la hausse qui suggère la possibilité d'une stagflation. Une hausse du taux de chômage est un autre indicateur.
Quand "Down" est un mauvais signe
Les baisses du produit intérieur brut (PIB) et de la productivité indiquent souvent une économie en difficulté. Le PIB suit la valeur monétaire de tous les produits et services finis produits à l'intérieur des frontières d'un pays au cours d'une période donnée. Dans les économies saines, ce nombre augmente généralement.
La productivité est une mesure économique de la production par unité d'intrants. Les intrants comprennent le travail et le capital, tandis que la production est généralement mesurée en revenus et autres composantes du PIB telles que les stocks des entreprises. Les mesures de productivité peuvent être examinées collectivement dans l'ensemble de l'économie ou considérées individuellement par l'industrie pour examiner les tendances de la croissance de la main-d'œuvre, des niveaux de salaires et de l'amélioration technologique. La baisse de la productivité est généralement le signe d'une économie malsaine.
Pourquoi cela se produit et comment y remédier
Il existe plusieurs théories sur les raisons de la stagflation. Certains des principaux concepts sont ceux avancés par les économistes keynésiens, monétaristes et du côté de l'offre.
Les économistes keynésiens accusent les chocs d'offre d'avoir provoqué une stagflation. Ils citent la hausse des coûts énergétiques ou la hausse des coûts alimentaires, par exemple, comme cause de problèmes économiques. Les monétaristes citent une croissance trop rapide de la masse monétaire pour avoir poussé trop de dollars à chasser trop peu de marchandises. Les fournisseurs sont responsables des taxes élevées, d'une réglementation excessive des entreprises et d'un État providence persistant qui permet aux gens de bien vivre sans travailler.
D'autres théoriciens soutiennent que la stagflation est simplement une partie naturelle du cycle économique dans les économies modernes ou que la politique ou les structures sociales sont à blâmer. L'incapacité de prévoir, d'éviter et de contenir la stagflation telle qu'elle apparaît et disparaît dans diverses parties de l'économie mondiale suggère que la vraie réponse n'est pas encore connue.
Une méthode efficace pour lutter contre la stagflation une fois qu'elle se produit est tout aussi difficile à atteindre. Au cours des années 1970, la stagflation a persisté aux États-Unis malgré les efforts du gouvernement pour la contenir. La tendance a finalement été rompue lorsque la Réserve fédérale a haussé les taux d'intérêt au point où l'emprunt était impossible pour de nombreux segments de l'économie, et le pays est entré dans une profonde récession.
Comment vous protéger
Un plan financier solide et à long terme est le meilleur moyen de se protéger des ravages de la stagflation. Mais ne paniquez pas et ne vendez pas vos actions et obligations pour investir dans de l'art rare, de l'or, des Beanie Babies ou tout autre produit inhabituel; la stagflation n'est pas une bonne raison pour abandonner complètement une stratégie d'investissement saine. En revanche, si votre portefeuille est orienté vers des investissements agressifs ou n'est pas bien diversifié, il est peut-être temps d'ajouter un peu de prudence à votre investissement.
Bottom Line
