La négociation d'actions à faible volume peut être très risquée. Cependant, là où il y a un grand risque, il peut aussi y avoir de grandes récompenses., nous discuterons des stratégies de négociation des actions à faible volume et, éventuellement, de profit.
Les actions à faible volume ont généralement un volume de négociation quotidien moyen de 1 000 actions ou moins. Ils peuvent appartenir à de petites sociétés peu connues négociées sur les bourses de gré à gré, mais peuvent également être négociés sur les principales bourses. Ces actions ne relèvent pas de la compétence des principaux commerçants et investisseurs et n'ont pas d'intérêt commercial général. Ces actions peuvent être risquées car leur faible volume entraîne un manque de liquidité et une facilité de manipulation des prix. Les petites et les nouvelles entreprises sont également représentées de manière disproportionnée dans les actions à faible volume. Ces entreprises peuvent simplement se mettre à l'abri et ne rien laisser aux investisseurs.
Avant de vous aventurer dans des actions à faible volume, choisissez une approche. Êtes-vous en quête de gains commerciaux à court terme ou investissez-vous à long terme dans une société peu connue en laquelle vous croyez? Les traders à court terme peuvent rapidement tirer profit des mouvements sporadiques des prix des actions à faible volume. Parce que si peu d'actions sont généralement négociées, il ne faut pas grand-chose pour changer radicalement le prix de l'action. Cependant, il existe toujours un risque que vous ne puissiez pas acheter ou vendre le titre pour un profit maximum en raison du manque de liquidité du titre.
Les investisseurs à long terme dans des actions à faible volume devraient être capables d'évaluer les perspectives commerciales d'une entreprise. Recherchez bien ces stocks et comprenez l'entreprise avant d'investir. Les commerçants expérimentés savent que de nombreuses sociétés peu connues se cotent fréquemment sur les bourses de gré à gré pour lever des fonds, mais seules quelques-unes réussissent à long terme. ( 4 actions à faible volume et rendements élevés)
Au-delà de décider d'une approche à court ou à long terme, tenez également compte de ces sept facteurs lorsque vous vous aventurez dans des actions à faible volume:
- Profil individuel: Dans un titre peu négocié où il y a peu ou pas de teneurs de marché, envisagez d'assumer le rôle de teneur de marché. Un teneur de marché sélectionne un (ou deux) stock et propose d'acheter et de vendre sur ces stocks en citant le cours acheteur et vendeur. Il facilite l'achat et la vente pour maintenir la liquidité. Dans ce rôle, le trader peut profiter d'une faible liquidité en offrant de larges spreads bid-ask aux contreparties et en empochant la différence. Cependant, assurez-vous d'avoir un plan de sauvegarde. Prenez une position plus limitée plutôt que d'accumuler d'énormes stocks que vous ne pourrez peut-être pas décharger. Potentiel multibagger: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) et beaucoup de ces sociétés étaient autrefois des actions moins connues se négociant à des volumes très faibles. Les investisseurs qui ont réussi à les choisir jeunes (soit par chance, soit par une solide analyse des actions) ont pu multiplier leurs investissements à plusieurs reprises - en d'autres termes, ils ont choisi des multibaggers. Pour les investisseurs qui comprennent bien une industrie et font leurs recherches, les gains exceptionnels à long terme sont une possibilité distincte dans les actions à faible volume. Avantages des opérations sur titres: certaines actions peuvent s'échanger à de faibles volumes en raison de leur cours très élevé (disons au-dessus de 500 $ par action). Les actions de classe A de Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-A) se négocient au prix incroyable de 214 675 $ par action. Le volume de négociation moyen n'est que de 320 actions par jour. De même, Seaboard Corp. (SEB) se négocie à 3 750 $ par action avec un volume quotidien moyen de seulement 470 actions. Dans ces actions, une opération sur titres, par exemple une scission d'actions, peut entraîner une baisse des prix et des volumes de négociation plus élevés. Il en résulte une liquidité accrue et une participation accrue au marché où les rendements peuvent être substantiels. Le défi reste de prédire quand les opérations sur titres auront lieu. Facteurs macroéconomiques: les transactions boursières à faible volume peuvent également résulter de facteurs macroéconomiques locaux ou mondiaux. Un pays peut traverser un ralentissement ou une récession avec des taux d'intérêt et une inflation élevés. De telles périodes voient souvent une faible activité globale de négociation d'actions. Les actions qui étaient peu négociées avant la récession se dégradent encore plus. Mais les récessions et les ralentissements diminuent ou s'inversent presque toujours avec suffisamment de temps. Les investisseurs expérimentés peuvent utiliser un capital excédentaire pour investir dans des gagnants triés sur le volet qui fonctionneront avec des rendements élevés à long terme. Événements et phases temporaires: l'incertitude entourant les événements majeurs tels que les bouleversements politiques, les conflits ou les conditions météorologiques extrêmes peut être l'occasion de bénéficier de stocks à faible volume. En 2004, les résultats des élections générales de l'Inde se sont accompagnés d'une baisse importante des cours des actions lorsqu'une coalition soutenue par les partis communistes était la seule option disponible pour la formation du gouvernement. Les investisseurs qui ont repris des actions le jour du Jugement Dernier ont vu leurs achats à bas prix tripler en moins de 4 ans. Certains des titres les plus performants étaient des titres de faible volume peu connus qui ont enregistré des rendements jusqu'à 15 fois supérieurs. Bénéficiez de l'augmentation globale du marché: Comme le dit le proverbe, "lorsque les marchés augmentent, tout le monde gagne de l'argent ". La hausse globale du marché peut être le résultat de la stabilité du gouvernement, de la baisse des prix du pétrole et d'autres développements locaux ou mondiaux. Dans le cas d'une telle hausse globale du marché, les actions à faible volume sont souvent celles qui bénéficient le plus. Bénéfice potentiel des changements induits par les échanges: Bloomberg.com a récemment couvert une proposition de Bats Global Market Inc., l'une des plus grandes bourses américaines, de concentrer les actions à faible volume sur moins d'échanges, augmentant ainsi éventuellement leur liquidité. «Un échange pourrait augmenter le volume en organisant des enchères à midi, en modifiant les augmentations de prix ou en modifiant les normes des teneurs de marché», écrit Bloomberg du plan Bats Global. De tels changements (ou initiatives) imposés par les échanges ont le potentiel de faire grimper les rendements des actions peu négociées, offrant des opportunités de profit substantielles aux investisseurs favorisant le risque.
The Bottom Line
La négociation d'actions à faible volume est un jeu risqué. Les avantages potentiels sont soumis à de nombreux facteurs indépendants de la volonté de l'investisseur. Le meilleur pari pour un investisseur est de prendre une perspective à long terme - investir avec un excédent d'argent dont vous n'avez peut-être pas besoin et sélectionner des actions qui ont un bon potentiel commercial.
