Investir a une certaine universalité, non? De l'Afghanistan au Zimbabwe, la propension humaine à différer la consommation d'aujourd'hui pour construire la fortune de demain devrait être en grande partie la même. Bien sûr, le monde réel est plus compliqué que cela. Dans certains pays, comme le Japon dans les années 80, les citoyens ont économisé tellement de revenus que le gouvernement les a encouragés à dépenser plus. Dans d'autres, comme le Burundi, une population employée principalement dans l'agriculture de subsistance a à peine les moyens d'épargner. Cependant, que se passerait-il si nous comparions deux membres fondateurs similaires et développés du Premier Monde - deux pays qui partagent une langue, une grande partie de la même culture et une frontière de 5 525 milles?
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Voisins du Nord
Nonobstant les objections des Canadiens, leur nation et les États-Unis sont plus semblables que différents. Nos institutions sont pour la plupart dignes de confiance et sécurisées, du moins par rapport à la plupart du reste du monde, et les deux pays se classent dans le top 10 de l'Indice de liberté économique 2012 de la Heritage Foundation. S'ensuit-il donc que l'investissement individuel est similaire de part et d'autre du 49e parallèle?
Le stéréotype national veut que les Canadiens soient réticents, voire déférents, tandis que leurs voisins du sud sont audacieux et audacieux. Par extension, le Canada devrait être une terre de détenteurs de débentures du gouvernement tandis que les Américains mettent tout leur argent dans les startups Internet et les parcs éoliens. Néanmoins, cela n'explique pas pourquoi le Canada, et non les États-Unis, abrite certains des échanges d'actions par habitant les plus fous et les plus spéculatifs du monde occidental.
Penny Stocks
La Bourse de croissance TSX est une place de marché de capital de risque, dont le siège social est à Calgary et qui possède des bureaux à Toronto, Vancouver et Montréal. Cette bourse appartient au groupe TMX, tout comme la Bourse de Toronto, où les actions les plus anciennes sont négociées. La Bourse de croissance TSX se présente comme le «marché des inscriptions juniors» du pays, ce qui signifie que presque toutes les sociétés dont les actions y sont négociées sont plus longues sur des rêves que sur des financières solides. La bourse et plus particulièrement ses antécédents ont accueilli quelques cas notoires de fraude boursière. L'exemple classique est Bre-X, une préoccupation d'extraction d'or qui, au milieu des années 90, est passée de la pièce de un sou à une capitalisation boursière de 6 milliards de dollars (et au prix de l'action de 287 $) en quelques mois. Les échantillons d'or de la société étaient frauduleux, mais les délits d'initiés étaient bien réels. Bien que de telles irrégularités soient plus rares aujourd'hui, les actions à un sou constituent cumulativement une partie importante de l'industrie canadienne des valeurs mobilières. Aux États-Unis, de telles émissions en dessous de la catégorie investissement sont loin d'être aussi courantes. Disons simplement que le site Web de la Bourse de New York ne contient pas de lien permettant aux visiteurs intéressés de demander l'inscription de leurs actions.
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Les États-Unis sont traditionnellement considérés comme le phare mondial de la liberté économique, le lieu où l'épilation et l'ingéniosité comptent plus que le pedigree et les connexions. Et un marché relativement libre et légèrement réglementé des biens et services de consommation devrait permettre un échange facile et une augmentation concomitante du revenu par habitant - cela, et un système bancaire compétitif avec de nombreux acteurs du marché. Que les hypothèses soient vraies ou non, le contraste des systèmes bancaires est l'une des plus grandes différences économiques entre les deux pays.
Bancaire
Les actifs sont, pour le dire franchement, concentrés entre les mains de quelques-uns au Canada. Un très petit nombre. Le Canada émet un nombre limité de chartes bancaires, ce qui signifie que les «cinq grandes» banques dominent les prêts et les dépôts. En fait, les cinq plus grandes banques du Canada (Royal, Toronto Dominion, Banque Scotia, Banque Canadienne Impériale de Commerce et Banque de Montréal) contrôlent la grande majorité des actifs bancaires intérieurs du Canada, environ 85%, avec seulement une poignée de petites alternatives. À l'inverse, les cinq plus grandes banques des États-Unis (Chase, Bank of America, Citi, Wells Fargo et Goldman Sachs) gèrent environ la moitié des actifs détenus dans les banques en Amérique, laissant des dizaines d'autres institutions financières couper des segments du marché.
La différence pratique? Les investisseurs américains ont beaucoup plus de choix lorsqu'ils recherchent des prêts. Certes, le nombre considérable de banques américaines signifie que les défaillances bancaires sont un phénomène assez régulier, mais pour certains consommateurs, c'est un compromis pour ne pas avoir un oligopole en charge de l'industrie. Cependant, le contre-argument peut être avancé en faveur de la stabilité par rapport aux options, car le Forum économique mondial a cité le système bancaire canadien comme étant le plus solide au monde. Deux petites banques régionales canadiennes ont fermé leurs portes dans les années 1980, et elles demeurent les seules défaillances bancaires au pays au cours des 88 dernières années. "Trop gros pour échouer", en effet.
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En ce qui concerne les similitudes, selon l'Organisation de coopération et de développement économiques, qui opère sous l'égide des Nations Unies, le taux d'épargne des ménages au Canada est comparable à celui des États-Unis - 3, 3% et 4, 3%, respectivement, en 2012. Ce chiffre met les deux nations se trouvent fermement au milieu du peloton parmi les pays occidentaux développés et renforcent la position selon laquelle les investisseurs au Canada et en Amérique, qu'ils soient dans le Maine ou au Manitoba, ont en grande partie les mêmes objectifs et les mêmes moyens.
The Bottom Line
Parmi les citoyens des pays les plus riches du monde - que le Canada et les États-Unis remplissent tous les deux le rôle de pique - les différences dans la stratégie d'investissement sont en grande partie fonction des anciennes normes de la valeur nette et du revenu. Un Canadien de 30 ans avec 2, 3 enfants et un salaire annuel de 50000 $ n'aura pas de portefeuille d'investissement semblable à celui d'un Canadien de 60 ans avec un nid vide et un coffre de guerre de 5 millions de dollars. Ce Canadien de 30 ans va plutôt avoir un portefeuille d'investissement semblable à celui d'un Américain de 30 ans avec 2, 3 enfants et un salaire annuel de 50 000 $. Encore une fois, en contrôlant l'âge, le niveau de vie et des variables similaires, les investisseurs américains et canadiens ont plus en commun qu'improbable.
