On a beaucoup parlé des pratiques d'investissement de la génération du millénaire (ou peut-être de leur absence). Il suffit de dire; les investisseurs de la génération Y abordent souvent leurs décisions financières d'une manière différente de celle des générations précédentes. Un portefeuille d'actions et d'obligations autrefois standardisé n'est pas nécessairement une approche idéale pour ces jeunes investisseurs. Au contraire, de nombreux milléniaux ont montré une tendance à prendre en compte des facteurs externes, tels que les causes sociales et l'impact environnemental, lorsqu'ils choisissent tout, des stratégies d'investissement aux entreprises spécifiques dans lesquelles concentrer leurs investissements.
Les investissements socialement responsables (ISR) sont un domaine du monde financier en pleine expansion. En effet, un rapport de Morgan Stanley's Institute for Sustainable Investing, rapporté par USA Today, suggère que les Américains dans la vingtaine et la trentaine sont désormais deux fois plus susceptibles que la population générale des investisseurs de se concentrer sur les investissements ISR.
Ce n'était donc peut-être qu'une question de temps avant que les ISR ne se croisent avec une autre branche de l'univers d'investissement qui croît également à un rythme rapide. Les fonds négociés en bourse (FNB) deviennent rapidement les véhicules d'investissement préférés des milléniaux ainsi que des investisseurs des autres générations. Désormais, les investisseurs qui cherchent à faire des bénéfices tout en faisant une différence positive dans le monde disposent d'une liste de centaines de FNB et de fonds communs de placement parmi lesquels choisir.
234 Fonds ISR
Selon le tracker de fonds Morningstar, fin 2017, il y avait 234 ETF et fonds communs de placement censés investir dans des sociétés qui avaient été sélectionnées pour les facteurs liés aux principes d'investissement socialement responsable tels que l'impact environnemental et social. Le rapport suggère que le nombre de ces fonds a plus que doublé depuis 2012 et que l'actif de ces fonds a augmenté de 142% dans l'intervalle. Au début de 2018, les FNB ISR et les fonds communs de placement constituaient une industrie représentant plus de 100 milliards de dollars d'actifs.
David Alt, CFA, CFP, responsable de l'investissement responsable chez PNC Asset Management Group, suggère que l'augmentation des ETF durables est étroitement liée à la croissance spectaculaire du secteur des ETF de manière plus large. "Tous les investisseurs adoptent les ETF passifs en raison de leur faible coût et de leur transparence quotidienne", indique-t-il, ajoutant que "les ETF durables qui sont suffisamment larges pour ressembler à un indice pleinement diversifié ont des caractéristiques similaires aux ETF passifs traditionnels", y compris "l'accès aux stratégies d'investissement dans d'une manière peu coûteuse."
Domaines d'intervention
Qu'est-ce qui fait qu'un FNB fait partie d'un portefeuille d'investissement socialement responsable ou durable? Pour Wealthsimple, un service de gestion de placements en ligne basé à Toronto, il existe un test rigoureux. Le co-fondateur Michael Katchen indique que "les actifs qui entrent dans les portefeuilles socialement responsables ont subi un processus de sélection pour s'assurer qu'ils répondent aux exigences d'un fonds particulier."
L'ETF iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) est un ETF durable particulier qui se concentre sur les entreprises qui s'intéressent aux faibles émissions de carbone, offrant un accès à un panier d'actions du monde entier qui reflètent cet objectif. Les entreprises de ce panier dépendent moins des combustibles fossiles que leurs homologues, ce qui signifie que l'on trouvera Apple Inc. (AAPL) mais pas le foreur pétrolier Transocean Ltd. (RIG), par exemple.
Un autre domaine d'intérêt commun dans le monde durable de l'ETF est le logement abordable. Le FNB iShares GNMA Bond ETF (GNMA) offre aux investisseurs la possibilité de "promouvoir le logement abordable" en investissant dans des obligations hypothécaires résidentielles émises par le gouvernement américain.
Pour les investisseurs qui cherchent à se concentrer sur les entreprises engagées dans la diversité et l'équité entre les sexes, il existe des ETF comme le SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE). Les sociétés représentées dans les avoirs de ce FNB peuvent avoir un plus grand nombre de femmes au conseil d'administration que leurs homologues. L'ETF se concentre sur les entreprises qui sont «des chefs de file dans l'avancement des femmes grâce à la diversité des sexes», selon le prospectus sommaire du fonds.
De nombreux investisseurs de la génération Y, en particulier, s'intéressent aux initiatives locales. Dans ce cas, un FNB comme le FNB du portefeuille d'obligations municipales imposables Invesco (BAB) est un choix populaire. Ce fonds permet aux investisseurs de contribuer au financement de projets respectueux de l'environnement tout en gérant le risque par le biais d'obligations émises par les municipalités locales.
Il est également courant que les ETF ISR se concentrent sur les questions dites socialement responsables. MSCI appelle cet ensemble de stocks ceux qui ont des «caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives». L'iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) offre une exposition à une multitude d'entreprises qui ne sont pas impliquées dans l'alcool, le tabac, les jeux de hasard, les armes militaires, les divertissements pour adultes et d'autres zones signalées. Les investisseurs détenant ce FNB seront plutôt exposés à des sociétés comme Facebook, Inc. (FB) et The Walt Disney Company (DIS).
The Bottom Line
Bien qu'il puisse être tentant d'examiner les FNB qui se concentrent spécifiquement sur un domaine d'intérêt dans le monde de l'investissement socialement responsable, Dave Alt recommande de faire preuve de prudence lors de la gestion de ces fonds. Il dit que «le problème avec les FNB thématiques qui sont spécifiques à un thème ou à une stratégie est qu'ils sont souvent assortis de frais beaucoup plus élevés que les stratégies passives traditionnelles, même si ces stratégies sont également passives. Vous payez souvent des frais de gestion actifs pour un passif Vous devez également examiner les titres sous-jacents dans un FNB thématique."
Un point important à retenir est que les investisseurs intéressés par les ETF ISR doivent toujours faire leurs recherches; Alt suggère qu'un ETF "pourrait être commercialisé comme suivant un thème spécifique comme" l'eau ", mais les investisseurs doivent examiner les actions sous-jacentes pour déterminer si les entreprises ont une exposition suffisante aux projets liés à l'eau". Au-delà de cela, "les investisseurs devraient toujours considérer les avoirs et les dépenses sous-jacents dans le cadre du processus pour déterminer si un ETF durable ou une stratégie thématique est un investissement prudent", suggère Alt.
