Les actions de construction résidentielle ont reçu un coup de pouce bien nécessaire cette semaine après de solides rapports trimestriels sur les bénéfices des principaux acteurs de l'industrie et des données économiques encourageantes montrant une amélioration des ventes de maisons neuves le mois dernier.
L'USCensus Bureau et le ministère du Logement et du Développement urbain ont publié un rapport mensuel montrant que les ventes de maisons neuves ont augmenté de 7% en juin pour enregistrer un taux annuel désaisonnalisé de 646000 unités pour le mois, ce qui représente une croissance de 4, 5% d'une année à l'autre. Bien que le nombre ait manqué les attentes de 10 000 unités, il représente toujours une reprise après deux mois consécutifs de baisse et marque une amélioration significative par rapport à la lecture de 604 000 mai.
Les commentateurs du marché attribuent l'amélioration du sentiment des constructeurs d'habitations et la baisse des taux hypothécaires ainsi qu'un faible chômage pour le rapport optimiste de juin. Selon les données de la Federal Home Loan Mortgage Corporation, connue sous le nom de Freddie Mac, le taux hypothécaire fixe à 30 ans est tombé à une moyenne de 3, 81% contre près de 5% en novembre, selon CNBC.
Les traders qui suivent le secteur devraient surveiller ces trois grands constructeurs de maisons qui pourraient voir des achats de suivi basés sur l'environnement macroéconomique favorable sous-jacent et une remontée du sentiment des investisseurs. Passons en revue les bénéfices de chaque entreprise au deuxième trimestre (T2) et discutons des tactiques de négociation possibles.
Lennar Corporation (LEN)
La Lennar Corporation (LEN), basée à Miami, opère en tant que constructeur de maisons principalement sous la marque Lennar aux États-Unis, ciblant les acheteurs de maisons pour la première fois, les déménageurs et les adultes actifs. La société fournit également du financement hypothécaire et des services connexes à ses clients par le biais de son segment des services financiers. Lennar a dépassé de 15% les prévisions de bénéfices des analystes pour le deuxième trimestre et de 8, 8% les prévisions de revenus, citant une amélioration de l'accessibilité financière et une augmentation de la demande due à la baisse des taux d'intérêt pour ces résultats solides. L'action du constructeur a une capitalisation boursière de 15, 02 milliards de dollars, émet un rendement en dividende de 0, 34% et est en hausse de 22, 30% depuis le début de l'année (26 janvier 2019).
Après avoir établi un sommet sur un an à 54, 45 $ le 16 mai, les actions de Lennar ont baissé vers la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours et la ligne de support horizontale à 46 $. Cependant, lors de la séance de négociation de jeudi, le cours de l'action a dépassé la tendance à la baisse, un événement qui pourrait déclencher de nouveaux achats dans les jours et les semaines à venir. De plus, un croisement récent de la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de la ligne de signal indique un nouvel élan à la hausse. Ceux qui prennent une position longue devraient rechercher un nouveau test des plus hauts de swing de mai et juin au niveau de 54 $. Les traders pourraient placer un ordre stop sous le plus bas d'hier à 47, 06 $ ou juste sous la ligne de tendance inférieure du modèle de coin en baisse, en fonction de la tolérance au risque.
PulteGroup, Inc. (PHM)
PulteGroup, Inc. (PHM) se consacre à la construction de maisons, acquérant et développant des terrains pour construire des maisons. Le constructeur de maisons basé à Atlanta propose une gamme de conceptions, y compris des maisons individuelles, des maisons en rangée, des condominiums et des duplex sous diverses marques telles que Pulte Homes et Del Webb. Comme Lennar, la société de 8, 74 milliards de dollars offre également un financement hypothécaire aux acheteurs potentiels. PulteGroup a publié un bénéfice par action (BPA) au deuxième trimestre de 86 cents, dépassant les attentes de Street de 82 cents par action. Les revenus ont atteint 2, 49 milliards de dollars, dépassant les estimations de 2, 48 milliards de dollars. Les résultats solides ont incité RBC Marchés des Capitaux à faire passer l'action PulteGroup de «Sous-performance» à «Performance sectorielle». Au 26 juillet 2019, les actions PulteGroup offrent un rendement de dividende de 1, 42% et ont rapporté près de 20% sur l'année.
Le cours de l'action du constructeur s'est échangé latéralement pendant les trois premiers mois de l'année avant de progresser de plus de 13% entre avril et juin. Malgré les solides résultats trimestriels de la société, le cours de l'action a chuté de 8, 3% le jour de l'annonce, les investisseurs s'inquiétant des prévisions prudentes pour l'année entière. Depuis lors, le titre a utilisé un niveau de soutien crucial à 31 $ comme tremplin, faisant un bond de plus de 3% dans le commerce de jeudi. Ceux qui achètent ici devraient anticiper un passage au plus haut de janvier 2018 à 34, 48 $ tout en gérant le risque avec un stop positionné quelque part en dessous du plus bas de ce mois à 30, 26 $.
M / I Homes, Inc. (MHO)
M / I Homes, Inc. (MHO) opère en tant que constructeur de maisons unifamiliales principalement dans les régions du Midwest, de la côte Est et du sud des États-Unis. La société basée à Columbus, en Ohio, cible les acheteurs de maisons d'entrée de gamme, de déménagement et de luxe. En plus de fournir des services de construction de maisons, M / I Homes propose des prêts hypothécaires et des services de titres. La société de construction résidentielle a annoncé un bénéfice par action de 1, 08 $ pour le deuxième trimestre, ce qui offrirait une surprise de 25, 58%. Les revenus ont également dépassé les estimations du consensus de 17, 34%, atteignant 623, 69 millions de dollars. C'est le troisième trimestre consécutif que la société a dépassé les prévisions d'EPS des analystes. Négociant à 33, 19 $ avec une capitalisation boursière de 953, 51 millions de dollars, le titre a retourné un impressionnant taux annuel de 57, 90%, surpassant la moyenne de la construction résidentielle de 26, 79% sur la même période au 26 juillet 2019.
Les actions de M / I Homes ont augmenté d'environ 9% le mercredi 24 juillet, après ses résultats trimestriels inspirants. Une cassure au-dessus d'un triangle ascendant de six mois sur un volume supérieur à la moyenne pourrait agir comme un catalyseur pour une action haussière plus haussière des prix. Les traders qui acceptent une entrée devraient envisager de suivre un arrêt sous le creux de la bougie précédente pour monter dans la mesure du possible. Alternativement, les traders plus conservateurs peuvent décider d'attendre un retrait et placer un ordre à cours limité près du point de rupture initial à 30 $, qui agit désormais comme une zone de support importante. Dans ce scénario, pensez à définir un ordre stop-loss en dessous de la SMA de 50 jours et à cibler un mouvement de résistance au niveau de 34 $.
StockCharts.com
