Qu'est-ce qu'un bilan sain
Un bilan sain combine généralement une liquidité saine avec un endettement minimal. Un bilan sain indique qu'une entreprise n'a aucune dette importante au cours de la période de déclaration, ce qui permet une grande flexibilité financière pour financer les opérations, répondre aux obligations financières et aux chocs climatiques ou aux dépenses imprévues.
RÉPARTITION Bilan propre
Les sociétés dont le bilan est sain auront une bonne couverture des actifs et des ratios de liquidité (tels que le ratio actuel) et de faibles ratios d'endettement, tels que mesurés par le ratio dette / capitaux propres, et divers ratios dette / résultat (par exemple EBIT et EBITDA).
Une entreprise fortement endettée peut se voir conseiller de "nettoyer son bilan" afin de devenir plus attractif pour les investisseurs. Cela peut être fait en effectuant des ventes d'actifs non stratégiques ou des divisions non rentables, en mettant en œuvre des programmes de réduction des coûts pour libérer les flux de trésorerie, ou parfois par l'émission d'actions. De plus, réduire les soldes des comptes débiteurs, les valeurs d'inventaire des stocks et les réduire à la valeur actuelle si nécessaire, ainsi que réduire l'encours de la dette contribuent tous à rendre le bilan plus attrayant.
La direction de l'entreprise a souvent plusieurs motivations pour ce faire. Il peut s'agir de pressions d'investisseurs, de créanciers ou d'agences de notation, d'une volonté d'accroître la flexibilité pour mieux rivaliser ou s'engager dans des fusions et acquisitions (M&A). Parfois, c'est le signal qu'une entreprise se prépare à une vente potentielle.
Lorsque l'on parle de banques, le nettoyage du bilan est un terme utilisé pour décrire le processus de liquidation de prêts non rentables par le biais de ventes d'actifs en difficulté et de radiations, le stockage de liquidités et la réduction de leur niveau d'endettement.
Défis d'un bilan sain
Un bilan sain est difficile à maintenir, en particulier pour les entreprises qui tirent un pourcentage important des revenus annuels de l'activité saisonnière. De nombreux investisseurs trouvent que les sociétés dont le bilan est propre sont attrayantes, car l'effet de levier minimal réduit les risques de baisse.
Bien sûr, une façon d'atteindre un bilan sain est de se soumettre à un processus de faillite ou de liquidation. Les entreprises peuvent utiliser une réorganisation du chapitre 11 pour se désendetter et négocier de nouveaux financements. Selon les règles comptables du «nouveau départ», les sociétés qui subissent une réorganisation au titre du chapitre 11, une perte de contrôle des capitaux propres (les détenteurs existants contrôlent moins de 50% des actions ordinaires) et sont techniquement insolvables sont autorisées à recommencer essentiellement. Cela signifie que, lorsqu'ils quittent le processus de réorganisation, leurs actifs existants sont réévalués à la juste valeur marchande et leurs dettes sont renégociées. Les entreprises qui sortent d'une réorganisation annoncent généralement leur situation financière améliorée et leur «bilan sain».
