La Banque mondiale voit l'économie russe croître de seulement 1, 5% en 2019, contre 1, 7% en 2018, face aux risques des sanctions occidentales nouvellement imposées, de l'inflation en hausse, de la baisse des prix du pétrole, d'un rouble plus faible et d'une augmentation des impôts attendue.
"En Russie, la croissance a été résistante, soutenue par la consommation privée et les exportations", a écrit la Banque mondiale dans un rapport publié au début du mois, selon le Moscow Times. "Cependant, la dynamique a ralenti, reflétant l'incertitude politique, les récentes baisses des prix du pétrole et les pressions renouvelées sur les devises et les prix des actifs", a ajouté la banque."
Oleg Kouzmin, économiste en chef à Renaissance Capital, a fait écho à un sentiment similaire. "L'année prochaine sera difficile. La croissance économique ralentira dans un contexte de hausse de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), de hausse de l'inflation et des taux débiteurs", a déclaré Kouzmin à Reuters.
Malgré les perspectives baissières entourant l'économie russe, les actions du pays se sont démarquées parmi les marchés émergents au début de 2019. L'indice boursier primaire du pays, l'indice MOEX Russia, est en hausse de 12, 95% depuis le début de l'année (YTD). Les traders qui souhaitent s'exposer aux émissions russes devraient envisager d'utiliser l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF). Discutons de trois idées de trading.
FNB iShares MSCI Russia Capped (ERUS)
Lancé en 2010, l'iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) vise à fournir des rendements similaires à ceux de l'indice MSCI Russia 25/50. Le portefeuille du fonds comprend des sociétés cotées sur les bourses russes avec une forte inclinaison vers les entreprises énergétiques. Ses deux principaux titres - PJSC LUKOIL (LUKOY) et PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - ont une pondération cumulative de 31, 38%. ERUS, avec des actifs sous gestion (AUM) de 558, 97 millions de dollars et offrant un rendement de dividende de 4, 13%, a rapporté 11, 88% depuis le 11 février 2019. Son ratio de dépenses de 0, 59% est modéré mais supérieur à la moyenne de la catégorie de 0, 43%.
Bien que le fonds soit en deçà de son plus haut de 52 semaines, son cours se situe actuellement au-dessus d'une fourchette de négociation de neuf mois qui s'est formée entre avril et décembre de l'année dernière. Le prix est récemment revenu au sommet de cette gamme précédente, qui agit désormais comme un niveau de support important. Les traders swing devraient chercher un point d'entrée à 34 $ et penser à enregistrer des bénéfices en remontant vers la zone de 37 $, où le prix pourrait rencontrer une résistance par rapport aux sommets de janvier et février 2018. Envisagez de positionner un ordre de stop-loss en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ)
Avec un actif net de 35, 17 millions de dollars, le FNB VanEck Vectors Russia Small-Cap (RSXJ) vise à suivre le cours et le rendement du MVIS Russia Small-Cap Index. L'indice de référence de l'ETF est constitué d'entreprises qui génèrent au moins 50% des revenus en Russie, quelle que soit leur situation géographique. Le panier de RSXJ contient 26 titres à petite capitalisation axés sur les valeurs industrielles et financières. Le volume moyen d'environ 7 000 actions et un écart de 0, 64% rendent le fonds plus adapté au swing trading qu'au day trading. Au 11 février 2019, RSXJ a retourné un bon 14, 69% sur l'année et verse un rendement de dividende de près de 4%. Les frais de gestion de 0, 76% du FNB sont raisonnables pour un marché difficile à couvrir.
Le prix de l'action du fonds a chuté d'environ 34% entre avril et décembre, mais a enregistré une reprise en forme de V au cours du premier mois et demi de 2019. Le prix a dépassé une zone de résistance à 31 $ et se situe juste en dessous du SMA de 200 jours. Les traders agressifs pourraient jouer la cassure et chercher à sortir sur un élan pour passer au prochain niveau de résistance à 34 $. Alternativement, les traders plus conservateurs peuvent attendre un retour à 30 $, où le prix trouve le soutien d'une ligne de tendance reliant plusieurs points de swing réactionnaires, avant d'entrer. Envisagez d'utiliser un arrêt en un point pour protéger le capital commercial.
Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)
Créé en 2011 avec un rendement de 1, 66%, le Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) tente de rendre trois fois les résultats de placement quotidiens de l'indice MVIS Russia. L'utilisation du levier par le fonds en fait un instrument approprié pour ceux qui souhaitent un pari agressif sur les actions russes. Le ratio de frais de 1, 28% de RUSL est élevé, mais comme le fonds n'est destiné qu'à de courtes périodes de détention, il ne devrait pas trop affecter le résultat net des traders. Chaque jour, près de 5 millions de dollars de volume moyen en dollars fournissent des liquidités raisonnables pour l'entrée et la sortie de positions avec un glissement minimal. Au 11 février 2019, le FNB était en hausse de 35, 79% depuis le début de l'année, bien que les rendements soient exposés à des effets de combinaison en raison du rééquilibrage quotidien de l'effet de levier.
Les actions de RUSL ont dépassé un canal descendant prolongé et le SMA de 200 jours fin janvier, qui maintenant établissent tous deux une zone de soutien cruciale. Par conséquent, les commerçants devraient envisager d'aller longtemps si le prix continue de se consolider vers le niveau de 38 $. Un objectif de profit initial pourrait se situer près de 50 $ pour rattraper un nouveau test du swing de juillet, tandis que les ordres stop devraient rester juste en dessous du SMA de 50 jours pour clôturer les transactions perdantes.
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