Qu'est-ce que le retour sur valeur marchande des actions?
Le rendement de la valeur marchande des actions (ROME) est une mesure comparative généralement utilisée par les analystes pour identifier les sociétés qui génèrent des rendements positifs sur la valeur comptable et se négocient à des valorisations par ailleurs faibles. La valeur marchande des capitaux propres est généralement considérée comme synonyme de capitalisation boursière d'une entreprise, et le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est en fait le rendement des bénéfices sur le cours des actions d'une entreprise.
Comprendre le retour sur valeur marchande des actions (ROME)
Le rendement de la valeur de marché des capitaux propres mesure le rendement des bénéfices sur la capitalisation boursière d'une entreprise, qui est fonction du cours de son action et du nombre de ses actions en circulation. Certains hedge funds utilisent un retour sur la valeur de marché de la stratégie actions pour identifier les actions sous-évaluées à acheter. Cette stratégie évalue la valeur intrinsèque d'une entreprise et compare cette valeur au prix de marché actuel observé de ses actions.
La valeur intrinsèque est la perception d'un investisseur de la valeur d'un actif. La valeur intrinsèque est calculée comme la différence entre le prix actuel de l'action et le prix d'exercice de l'option multiplié par le nombre d'actions qu'une option est autorisée à acheter.
Valeur intrinsèque (options) = (cours de l'action - prix d'exercice) x nombre d'options.
Un retour sur la valeur de marché de la stratégie basée sur les actions est considéré comme un outil utilisé par les investisseurs de valeur, mais il considère également que la croissance future est un élément important de l'évaluation de la valeur intrinsèque d'une action.
Calcul de la valeur marchande des actions
La valeur marchande des capitaux propres, également connue sous le nom de capitalisation boursière ou capitalisation boursière, est calculée en multipliant le cours actuel des actions d'une société par le nombre d'actions disponibles en circulation. La valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise est donc en constante évolution à mesure que le cours de ses actions fluctue et que le nombre d'actions dont elle dispose est en évolution. Le nombre d'actions en circulation change à mesure que les sociétés émettent plus d'actions, ou s'il y a, par exemple, un rachat d'actions. La valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise est très différente de sa valeur comptable des capitaux propres, car la valeur comptable ne tient pas compte du potentiel de croissance de l'entreprise, qui est théoriquement intégré au cours de l'action.
Ce que ROME dit d'une entreprise
Une entreprise avec un rendement élevé sur la valeur de marché des capitaux propres suggère qu'elle peut être sous-évaluée et mérite d'être achetée parce que sa rentabilité est importante par rapport à son cours de bourse. D'un autre côté, si une entreprise a un cours de bourse plus élevé avec des bénéfices similaires, il peut ne pas être aussi attrayant qu'un achat de valeur. Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est également une mesure utile pour comparer la valeur entre des sociétés de tailles différentes qui ont des capitalisations boursières différentes, car il s'agit d'un rendement et non d'une mesure absolue.
