Qu'est-ce que le formulaire SEC S-8?
Le formulaire SEC S-8 fait référence à un dépôt qui permet aux sociétés ouvertes d'enregistrer les titres qu'elle offre dans le cadre d'un régime d'avantages sociaux. Les sociétés sont tenues par la Securities and Exchange Commission (SEC) d'enregistrer ces titres avant qu'ils ne soient émis en vertu de la Securities Exchange Act de 1933. La SEC entend généralement que ces dépôts protègent les investisseurs contre la fraude en leur fournissant des informations exactes et suffisantes tout en équilibrant la charge. aux entités émettrices en matière de déclaration.
Points clés à retenir
- Le formulaire S-8 fait référence à un dépôt qui permet aux entreprises publiques d'enregistrer les titres qu'il offre dans le cadre d'un régime d'avantages sociaux des employés.Le dépôt est requis par la Securities and Exchange Commission en vertu de la Securities Exchange Act de 1933.Le formulaire doit être déposé avant l'émission de ces titres par la société. Le formulaire S-8 ne peut pas être utilisé pour les émissions aux consultants ou conseillers qui font la promotion des actions d'une société.
Comprendre le formulaire SEC S-8
Le formulaire SEC S-8 est une déclaration d'enregistrement abrégée qui permet aux entreprises d'émettre des actions aux employés dans certaines circonstances, comme un régime d'avantages sociaux. Il s'agit d'une exigence de la SEC, afin que les investisseurs obtiennent les informations dont ils ont besoin pour envisager correctement l'achat d'un nouveau titre. Des dépôts réguliers comme ceux-ci limitent également les pratiques frauduleuses, les fausses déclarations importantes et autres actes de tromperie.
Le formulaire S-8 est utilisé lorsque les entreprises émettent des actions dans le cadre d'un régime d'avantages sociaux des employés, y compris des plans d'incitation, une participation aux bénéfices, des primes, des options ou des opportunités similaires. La SEC définit l'employé comme toute personne qui sert l'entreprise en qualité d'employé, d'associé commandité, d'administrateur, de consultant, de fiduciaire ou de conseiller. Le terme s'étend également aux agents d'assurance qui agissent exclusivement à titre professionnel pour l'entreprise, ainsi qu'aux anciens employés et à toute personne liée à des employés décédés.
Le formulaire doit être déposé avant qu'une société n'émette ces titres. Dans certains cas, la SEC exige une documentation moins complète pour les sociétés qui ont des structures d'exploitation plus simples ou pour des émissions de titres plus petites et plus ciblées. La SEC exempte certaines offres de son obligation d'enregistrement, y compris les petites offres ou les offres privées, les offres interétatiques et les titres émis par les gouvernements municipaux, étatiques ou fédéraux.
La SEC perçoit des frais auprès des sociétés qui remplissent les dépôts S-8. Les frais d'enregistrement pour le formulaire S-8 sont basés sur la valeur des actions et le nombre d'actions émises dans le cadre du plan.
Considérations particulières
Il existe des restrictions sur l'utilisation du formulaire. La SEC stipule que le formulaire S-8 ne peut pas être utilisé pour les titres émis à des consultants et conseillers dans certains cas. En réponse à un abus du formulaire par des entreprises dans le passé, la SEC stipule que les consultants et conseillers qui reçoivent des titres dans le cadre de services destinés à fournir une promotion directe ou indirecte des actions d'une entreprise ne sont pas considérés comme participant à un régime d'avantages sociaux..
Le formulaire S-8 ne peut être utilisé pour les émissions à quiconque commercialise ou fait la promotion des actions de la société.
Voici un exemple hypothétique qui était courant parmi les entreprises qui ont abusé du dépôt du formulaire S-8. La société X engage un individu en tant que consultant. Cette personne, cependant, ne fournit aucun service de conseil à l'entreprise, mais fait un travail de promotion pour augmenter le cours de l'action de l'entreprise. En échange de ce service, l'entreprise émet le stock individuel et dépose un formulaire S-8. Cette personne peut finir par vendre le stock pour un profit, le produit étant retourné à la société émettrice.
Formulaire S-8 et formulaire S-1
Des formulaires abrégés ou simplifiés tels que le formulaire S-8 découlent de situations dans lesquelles certaines informations aux investisseurs requises par le formulaire SEC S-1 ne seraient pas nécessaires pour que les investisseurs potentiels prennent une décision d'achat éclairée.
La plupart des nouvelles émissions obligent les sociétés à déposer le formulaire S-1 avant qu'un titre ne soit coté en bourse. Le formulaire S-1 de la SEC comprend un prospectus juridique décrivant l'émission, ainsi que des détails sur les ventes récentes de titres non enregistrés, des états financiers et d'autres informations pertinentes pour un investisseur potentiel. Ce formulaire doit être déposé avant qu'une entreprise ne puisse inscrire ses actions sur une bourse nationale.
