Que signifie l'analyse sectorielle?
L'analyse sectorielle est une évaluation de la situation économique et financière et des perspectives d'un secteur donné de l'économie. L'analyse sectorielle permet de fournir à un investisseur un jugement sur la performance attendue des entreprises du secteur.
L'analyse sectorielle est généralement utilisée par des investisseurs qui se spécialisent dans un secteur particulier ou qui utilisent une approche descendante ou par rotation sectorielle pour investir. Dans l'approche descendante, les secteurs les plus prometteurs sont identifiés en premier, puis l'investisseur examine les stocks de ce secteur pour déterminer lesquels seront finalement achetés. Une stratégie de rotation sectorielle peut être utilisée en investissant dans des actions particulières ou en utilisant des fonds sectoriels négociés en bourse.
Analyse du secteur expliquée
L'analyse sectorielle part du principe que certains secteurs fonctionnent mieux à différentes étapes du cycle économique. Au début du cycle économique, par exemple, les taux d'intérêt sont bas et la croissance commence à se redresser. Au cours de cette étape, les entreprises qui bénéficient de taux d'intérêt bas et d'une augmentation des emprunts s'en sortent souvent bien. Il s'agit notamment des entreprises des secteurs financier et de la consommation discrétionnaire. Vers la fin d'un cycle économique, lorsque la croissance ralentit, les secteurs défensifs tels que les services publics et les services de télécommunications surperforment souvent.
Dans les stratégies de rotation sectorielle, les investisseurs peuvent définir les secteurs de diverses manières. Mais une taxonomie couramment utilisée est la Global Industry Classification Standard (GICS) développée par MSCI et Standard & Poor's. Le GICS comprend 11 secteurs, qui sont divisés en 24 groupes industriels, 68 industries et 157 sous-industries. Le secteur des produits de consommation courante, par exemple, comprend trois groupes industriels: 1) la vente au détail d'aliments et de produits de base, 2) les aliments, les boissons et le tabac et 3) les produits ménagers et personnels.
Ces groupes industriels sont ventilés davantage en secteurs. Les aliments, les boissons et le tabac, par exemple, se composent de ces trois produits, qui sont ensuite répartis en sous-industries. L'industrie des boissons, par exemple, se compose de trois sous-industries: brasseurs, distillateurs et vignerons et boissons gazeuses.
Les rotateurs de secteur et autres qui utilisent une approche descendante ne se limitent pas nécessairement aux secteurs. Ils peuvent choisir de mettre l'accent sur des groupes industriels, des industries ou des sous-industries.
