Mouvements majeurs
Microsoft Corporation (MSFT) a fait aujourd'hui partie d'un groupe d'élite d'actions en franchissant aujourd'hui le seuil de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Seuls Apple Inc. (AAPL) et Amazon.com, Inc. (AMZN) ont déjà réalisé cet exploit.
Pour mettre en perspective à quel point cela est impressionnant, si vous compariez la capitalisation boursière de MSFT au produit intérieur brut (PIB) annuel de chaque pays sur terre, elle se classerait au 17e rang mondial - juste derrière l'Indonésie et juste avant les Pays-Bas (selon l'enquête 2018 du Fonds monétaire international).
Microsoft a franchi cet obstacle monumental en bondissant de 3, 31% jeudi après avoir brisé les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street lorsqu'elle a publié ses chiffres mercredi soir après la fermeture du marché. La société a dépassé les estimations de revenus de 740 millions de dollars et les bénéfices de 0, 14 $ par action, soit 30, 6 milliards de dollars et 1, 14 $ par action, respectivement.
Au cours de la conférence téléphonique de la société, la direction a encore excité les investisseurs en déclarant qu'elle s'attend à une croissance à deux chiffres des revenus et du résultat d'exploitation pour l'exercice - une réalisation impressionnante pour une entreprise de cette taille.
La chose la plus excitante de cette décision haussière est peut-être qu'elle montre qu'il reste encore beaucoup d'élan positif dans certains segments de l'économie - comme les investissements technologiques - qui pourraient maintenir le marché à la hausse en 2019.
Composite Nasdaq et S&P 500
Si Microsoft et Facebook, Inc. (FB) - qui ont augmenté de 5, 85% aujourd'hui après avoir dépassé les estimations de bénéfices non-GAAP de 0, 27 $ par action - ont été le seul composant du S&P 500 à déclarer des bénéfices au cours des dernières 24 heures, l'indice se négocierait probablement de nouveaux sommets sans précédent.
Malheureusement pour ceux qui recherchent une cassure de l'indice, le S&P 500 a été alourdi par les surprises négatives sur les bénéfices de 3M Company (MMM), United Parcel Service, Inc. (UPS) et Altria Group, Inc. (MO). 3M a baissé de 12, 95% jeudi après avoir perdu des estimations de bénéfices de 0, 27 $ par action, UPS a baissé de 8, 13% après des estimations de bénéfices manquantes de 0, 04 $ par action et Altria a abandonné 6, 03% après des estimations de bénéfices manquantes de 0, 03 $ par action. Demain, ce sera peut-être le jour de chance du S&P 500 où il pourra enfin dépasser.
Heureusement pour le Nasdaq Composite, il n'a pas eu à se soucier de 3M, UPS et Altria car ils sont tous cotés à la Bourse de New York (NYSE). Cela a laissé l'indice techno-lourd libre de courir plus haut. Le Nasdaq a atteint un nouveau sommet intra-journalier de 8 151, 8 avant de clôturer à 8 118, 7.
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Principales sociétés appartenant à Microsoft
Indicateurs de risque - La propagation des fissures
Le secteur de l'énergie connaît une certaine divergence interne entre les sociétés indépendantes d'exploration pétrolière et les sociétés de raffinage du pétrole alors que la propagation du crack continue de s'élargir. La propagation des fissures suit la différence entre le prix des intrants dans le processus de raffinage du pétrole - pétrole brut - et la production du processus - essence.
Lorsque la propagation des fissures se rétrécit, cela indique que le prix du pétrole brut devient plus cher par rapport au prix de l'essence. À l'inverse, lorsque la propagation des fissures s'élargit, cela indique que le prix du pétrole brut devient moins cher par rapport au prix de l'essence.
Actuellement, la propagation des fissures s'élargit. C'est une excellente nouvelle pour les sociétés de raffinage du pétrole - comme Valero Energy Corporation (VLO), HollyFrontier Corporation (HFC) et Marathon Petroleum Corporation (MPC) - car cela signifie que leurs marges bénéficiaires vont s'élargir car elles paient un prix relativement inférieur pour le le pétrole brut qu'ils achètent et peuvent facturer un prix relativement plus élevé pour l'essence qu'ils vendent.
Une propagation plus large des fissures n'est pas une excellente nouvelle pour les sociétés indépendantes d'exploration pétrolière - comme Apache Corporation (APA), Devon Energy Corporation (DVN) et Pioneer Natural Resources Company (PXD) - car cela signifie que le produit qu'elles vendent, le pétrole brut, n'est pas dominant un prix aussi élevé.
Si cette divergence de performance se poursuit alors que l'écart de crack s'élargit, le secteur de l'énergie pourrait continuer à être à la traîne des secteurs technologique et financier.
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Résultat - un potentiel partout
Le S&P 500 continue de se consolider juste en dessous de son plus haut historique, mais l'indice a beaucoup de potentiel pour dépasser. Il semble que cela puisse simplement prendre la bonne combinaison d'annonces de bénéfices - plus de battements de bénéfices que de manques - pour le repousser.
