La série 34 est un examen et une licence requis pour les personnes souhaitant effectuer des transactions de change hors bourse avec des clients de détail. Il fait partie du processus d'enregistrement et de certification pour la plupart des gestionnaires, courtiers et intermédiaires du Forex.
Décomposition de la série 34
L'examen de la série 34, également connu sous le nom d'examen Forex hors bourse, est un examen de la National Futures Association (NFA) administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Après avoir réussi l'examen, une personne est connue sous le nom de «forex AP» ou «forex Associated Person».
Selon la NFA, l'obtention de la certification de la série 34 est requise pour toute personne souhaitant obtenir une approbation en tant que société de change ou individu avant de s'engager dans le forex de détail hors bourse, sauf si elle a déjà réussi la série 3 (National Commodities Futures Examination) ou la série 32 (Limited Examens Futures-Règlements). Ils doivent également avoir réussi la série 34 au cours des deux années précédentes ou avoir été continuellement inscrit auprès d'une société membre de la NFA après avoir réussi la série 34 sans plus de deux ans d'enregistrement.
Contenu de l'examen de la série 34
L'examen de la série 34 comprend 40 questions à choix multiples. Les candidats ont 60 minutes pour le compléter. Pour réussir l'examen, le candidat doit obtenir au moins 28 questions correctes pour obtenir une note de passage de 70%.
Ce qui suit représente un exemple de liste des principaux sujets couverts par l'examen de la série 34, bien qu'il ne soit pas exhaustif (pour plus d'informations, voir le plan du contenu de l'examen Forex hors bourse de détail de la NFA):
- Section A: Définitions et terminologie - Termes américains / européens; Base, devis, conditions et devise secondaire; Spread bid / ask; Garanties, entités réglementées énumérées dans la Commodity Exchange Act; dépôt de garantie, marge; Taux croisés, croisements et paires; Citations directes et indirectes; Taux de change; Points avant; Taux à terme / taux à terme sur offre; Différentiel de taux d'intérêt et parité; Marge et démarques; PIP; Rollovers; Taux / prix au comptant; Date de transaction / règlement; Échanges. Section B: Calculs de trading Forex - Transactions à taux croisés; Effets des calculs de levier; Compensation des positions; Variation commerciale ouverte; Calcul des profits et pertes; Valeur pip, prix après pips; Retour sur garantie. dépôt de garantie; marge; et les coûts de transaction. Section C: Risques associés au Forex Trading - Risque pays / souverain; Crédit, taux de change; taux d'intérêt, liquidité, marché, risque opérationnel; Règlement et risque Herstaat. Section D: Marché Forex - Concepts, théories, facteurs économiques et indicateurs, participants: Balance des paiements; Balance commerciale; Banque des règlements internationaux (BRI); Compte de capital et compte courant; Activités de la banque centrale, intervention, intervention stérilisée; Système de paiement interbancaire de la chambre de compensation (CHIPS); Taux de remise; Indicateurs économiques: emploi, dépenses de consommation, revenu, indicateurs industriels et d'inflation; Élasticité des taux de change; Intervention sur le taux de change; Volatilité du taux de change; Federal Reserve Board, Fedwire; Politique fiscale; Effet Fisher; Indicateurs d'investissement étranger; Produit national brut, produit intérieur brut; Inflation; Systèmes interbancaires de transfert et de règlement de fonds; Effet Fisher international; Fond monétaire international; Solde du portefeuille; Rôle des banques centrales; Théorie des élasticités; Théorie de la parité des pouvoirs d'achat et Organisation mondiale du commerce. Section E: Exigences réglementaires Forex - Règlements CFTC, y compris: Clôture des positions compensatoires, Divulgation des comptes rentables et non rentables, Interdiction des garanties contre la perte, Exigences d'enregistrement, Re-cotation, Dépôts de garantie, Autorisation spécifique pour les transactions; Compétence CFTC et limitations juridictionnelles; Les conflits d'intérêts; Divulgation aux clients; Cadre juridictionnel et réglementaire; Connaissez votre client; Avis d'interprétation NFA, y compris: L'allocation d'ordres de vente au détail groupés pour plusieurs comptes, les transactions sur le Forex, les exigences pour les transactions sur le Forex, la supervision de l'utilisation des systèmes de négociation électroniques, l'interdiction de l'utilisation de certains mécanismes de financement électroniques (en vigueur le 31 janvier 2015); Conditions d'adhésion à la NFA et d'adhésion associée; Matériel promotionnel et sollicitation; Rapports aux clients, confirmations, résumés mensuels; Règles de dépôt de garantie; Sécurité des fonds des clients, pas de ségrégation.
