Qu'est-ce que la série 51
La série 51 est un examen requis pour les personnes qui souhaitent vendre des titres de fonds municipaux ou gérer et superviser ces personnes. Il est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et supervisé par le Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). La série 51 est un examen principal limité pour les gestionnaires de courtiers qui ont déjà obtenu les licences de série 24 ou de série 26. L'examen porte sur la gestion des représentants inscrits qui commercialisent des titres de fonds municipaux auprès des clients, en particulier les plans de l'article 529 pour l'enseignement collégial et les pools d'investissement des gouvernements locaux (LGIP).
Décomposer la série 51
La série 51 a été établie pour les mandants qui ne négocient pas autrement en titres municipaux et qui n'ont pas le titre de superviseur de série 53. Les sujets d'examen permettront de tester les connaissances du preneur en matière de tarification, de supervision des bureaux de vente, de terminologie du marché et de règles de pratique loyale. Même si de nombreux plans 529 contiennent des options de fonds fondés sur des actions, ils sont toujours réglementés par le bras de la MSRB.
Le nom complet de l'examen de la série 51 est l'examen de qualification principale du Fonds municipal en valeurs mobilières limitée. Il est conçu pour déterminer si une personne satisfait aux qualifications de la MSRB pour les mandants limités de fonds municipaux en testant les candidats sur leur connaissance et leur capacité à appliquer les règles MSRB, les interprétations des règles et les dispositions législatives fédérales. Les candidats à l'examen de la série 51 doivent avoir au préalable (ou simultanément) obtenu le titre de principal en valeurs mobilières générales ou de société d'investissement / contrats à capital limité.
Activités de la série 51
Dans ce contexte, un mandant limité a la responsabilité de gérer, diriger et superviser les activités suivantes:
- Souscription de titres de fonds municipaux Échange de titres de fonds municipaux Vente de titres de fonds municipaux à des clients
Détails du test de la série 51
L'examen de la série 51 comprend 60 questions à choix multiples; un score de 70% ou mieux est requis pour réussir. Chaque question vaut un point. Les candidats ont 90 minutes pour terminer l'examen, pendant lequel aucun matériel de référence n'est autorisé. Les sociétés de préparation aux examens suggèrent que les études pour la série 51 prendront au moins 20 heures. Le test, qui coûte 255 $, est ainsi organisé:
- Structure réglementaire: 5% connaissance des produits: 27% Surveillance générale: 17% Pratiques loyales et conflits d'intérêts: 17% Surveillance des ventes: 18% Obligations de souscription et de divulgation: 6% Opérations: 10%
Pour en savoir plus, consultez l'aperçu du contenu de la série 51 du MSBR.
