Table des matières
- Répartition stratégique des actifs
- Allocation à pondération constante
- Répartition tactique des actifs
- Répartition dynamique des actifs
- Répartition des actifs assurés
- Allocation d'actifs intégrée
- The Bottom Line
L'allocation d'actifs est un élément très important de la création et de l'équilibre de votre portefeuille d'investissement. Après tout, c'est l'un des principaux facteurs qui conduisent à vos rendements globaux - encore plus que le choix de titres individuels. L'établissement d'une combinaison d'actifs appropriée d'actions, d'obligations, de liquidités et de biens immobiliers dans votre portefeuille est un processus dynamique. À ce titre, la composition de l'actif doit refléter vos objectifs à tout moment.
Ci-dessous, nous avons décrit plusieurs stratégies différentes pour établir les répartitions d'actifs, en examinant leurs approches de gestion de base.
Points clés à retenir
- L'allocation d'actifs est très importante pour créer et équilibrer un portefeuille.Toutes les stratégies doivent utiliser une composition d'actifs qui reflète vos objectifs et doit tenir compte de votre tolérance au risque et de la durée de l'investissement.Une stratégie d'allocation d'actifs stratégique fixe des objectifs et nécessite un rééquilibrage de temps en temps. L'allocation d'actifs assurée peut être destinée aux investisseurs qui sont peu enclins à prendre des risques et qui souhaitent une gestion active du portefeuille.
Répartition stratégique des actifs
Cette méthode établit et respecte une combinaison de politiques de base - une combinaison proportionnelle d'actifs basée sur les taux de rendement attendus pour chaque classe d'actifs. Vous devez également tenir compte de votre tolérance au risque et du délai d'investissement. Vous pouvez définir vos objectifs, puis rééquilibrer votre portefeuille de temps en temps.
Une stratégie stratégique d'allocation d'actifs peut s'apparenter à une stratégie d'achat et de conservation et suggère également fortement une diversification pour réduire le risque et améliorer les rendements.
Par exemple, si les actions ont historiquement rapporté 10% par an et que les obligations ont rapporté 5% par an, une combinaison de 50% d'actions et de 50% d'obligations devrait rapporter 7, 5% par an.
Mais avant de commencer à investir, vous devez d'abord lire si vous pouvez gagner de l'argent en actions.
Allocation d'actifs à pondération constante
L'allocation stratégique des actifs implique généralement une stratégie d'achat et de détention, même si le changement de valeur des actifs entraîne une dérive par rapport à la combinaison de politiques initialement établie. Pour cette raison, vous préférerez peut-être adopter une approche à pondération constante de l'allocation d'actifs. Avec cette approche, vous rééquilibrez continuellement votre portefeuille. Par exemple, si un actif diminue de valeur, vous en achèteriez davantage. Et si cette valeur d'actif augmentait, vous la vendriez.
Il n'y a pas de règles strictes pour chronométrer le rééquilibrage du portefeuille dans le cadre d'une allocation d'actifs stratégique ou à pondération constante. Mais une règle de base commune est que le portefeuille doit être rééquilibré à sa composition d'origine lorsqu'une classe d'actifs donnée s'écarte de plus de 5% de sa valeur d'origine.
6 stratégies d'allocation d'actifs qui fonctionnent
Répartition tactique des actifs
À long terme, une stratégie stratégique d'allocation d'actifs peut sembler relativement rigide. Par conséquent, il peut s'avérer nécessaire de vous engager occasionnellement dans des écarts tactiques à court terme par rapport à la combinaison pour capitaliser sur des opportunités d'investissement inhabituelles ou exceptionnelles. Cette flexibilité ajoute une composante de synchronisation du marché au portefeuille, vous permettant de participer à des conditions économiques plus favorables pour une classe d'actifs que pour d'autres.
L'allocation tactique d'actifs peut être décrite comme une stratégie modérément active puisque la composition stratégique globale des actifs est rétablie lorsque les bénéfices souhaités à court terme sont atteints. Cette stratégie exige une certaine discipline, car vous devez d'abord être en mesure de reconnaître quand les opportunités à court terme ont suivi leur cours, puis rééquilibrer le portefeuille à la position d'actif à long terme.
La composition de l'actif de votre portefeuille doit refléter vos objectifs à tout moment.
Répartition dynamique des actifs
Une autre stratégie active d'allocation d'actifs est l'allocation d'actifs dynamique. Avec cette stratégie, vous ajustez constamment la composition des actifs à mesure que les marchés montent et descendent, et que l'économie se renforce et s'affaiblit. Avec cette stratégie, vous vendez des actifs qui diminuent et achetez des actifs qui augmentent.
La répartition dynamique des actifs repose sur le jugement d'un gestionnaire de portefeuille plutôt que sur une composition cible d'actifs.
Cela rend l'allocation d'actifs dynamique à l'opposé d'une stratégie à pondération constante. Par exemple, si le marché boursier montre une faiblesse, vous vendez des actions en prévision de nouvelles baisses et si le marché est fort, vous achetez des actions en prévision de gains de marché continus.
Répartition des actifs assurés
Avec une stratégie d'allocation d'actifs assurée, vous établissez une valeur de portefeuille de base en dessous de laquelle le portefeuille ne devrait pas être autorisé à baisser. Tant que le portefeuille atteint un rendement supérieur à sa base, vous exercez une gestion active, en vous appuyant sur la recherche analytique, les prévisions, le jugement et l'expérience pour décider quels titres acheter, détenir et vendre dans le but d'augmenter la valeur du portefeuille autant que possible.
Si le portefeuille devait tomber à la valeur de base, vous investissez dans des actifs sans risque, tels que des bons du Trésor (en particulier des bons du Trésor) afin que la valeur de base devienne fixe. À ce moment, vous devriez consulter votre conseiller pour réallouer les actifs, peut-être même changer complètement votre stratégie d'investissement.
L'allocation d'actifs assurés peut convenir aux investisseurs peu enclins au risque qui souhaitent un certain niveau de gestion active de portefeuille mais apprécient la sécurité d'établir un plancher garanti en dessous duquel le portefeuille n'est pas autorisé à décliner. Par exemple, un investisseur qui souhaite établir un niveau de vie minimum à la retraite peut trouver une stratégie d'allocation d'actifs assurée parfaitement adaptée à ses objectifs de gestion.
Allocation d'actifs intégrée
Avec l'allocation d'actifs intégrée, vous tenez compte à la fois de vos attentes économiques et de votre risque dans l'établissement d'une composition d'actifs. Bien que toutes les stratégies mentionnées ci-dessus tiennent compte des attentes de rendements futurs du marché, elles ne tiennent pas toutes compte de la tolérance au risque de l'investisseur. C'est là que l'allocation d'actifs intégrée entre en jeu.
Cette stratégie comprend des aspects de toutes les précédentes, tenant compte non seulement des attentes mais également des changements réels sur les marchés des capitaux et de votre tolérance au risque. L'allocation d'actifs intégrée est une stratégie d'allocation d'actifs plus large. Mais il ne peut pas inclure une allocation à la fois dynamique et à pondération constante, car un investisseur ne souhaiterait pas mettre en œuvre deux stratégies qui se font concurrence.
The Bottom Line
L'allocation d'actifs peut être active à des degrés divers ou de nature strictement passive. Que l'investisseur choisisse une stratégie d'allocation d'actifs précise ou une combinaison de différentes stratégies dépend de ses objectifs, de son âge, des attentes du marché et de la tolérance au risque.
Gardez à l'esprit, cependant, que ce ne sont que des directives générales sur la façon dont les investisseurs peuvent utiliser la répartition d'actifs dans le cadre de leurs stratégies de base. Soyez conscient que les approches d'allocation qui impliquent de réagir aux mouvements du marché nécessitent beaucoup d'expertise et de talent pour utiliser des outils particuliers pour chronométrer ces mouvements. Il est presque impossible de synchroniser parfaitement le marché, alors assurez-vous que votre stratégie n'est pas trop vulnérable aux erreurs imprévisibles.
