Stocks de la vieille économie et de la nouvelle économie: un aperçu
La vieille économie est utilisée pour décrire l'ère économique des premières parties du XXe siècle, lorsque l'innovation industrielle se développait aux États-Unis et dans le monde. Comparativement, la nouvelle économie fait référence à l'innovation à forte croissance du XXIe siècle, qui s'est essentiellement concentrée sur l'utilisation et le développement d'Internet, de la technologie Internet et de la technologie dans le cloud.
Points clés à retenir
- Les stocks de la vieille économie ont été au cœur du succès de la révolution industrielle au début du XXe siècle et ont mûri à travers de nombreux cycles de marché pour devenir des entreprises matures axées sur la production à grande échelle.Les stocks de la nouvelle économie font partie de la révolution technologique qui prend forme au XX premier siècle alors que la croissance est centrée sur les services technologiques Internet. Les actions de la vieille économie et de la nouvelle économie ont des attributs très différents qui attirent généralement les investisseurs pour différentes raisons.
Que sont les actions de l'ancienne économie?
La révolution industrielle a été une période d'innovation pour le développement et l'efficacité de fabrication des produits. À ce titre, les actions de la vieille économie ont été les principaux leaders du marché, augmentant au fil des ans pour jeter les bases des secteurs des produits industriels et manufacturés. Dans ces secteurs, les investisseurs trouveront désormais de grandes entreprises matures et bien établies avec une croissance constante et des caractéristiques fondamentales relativement stables.
Certains des titres les plus notables de la vieille économie comprennent des noms comme Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) et Procter & Gamble (PG). Les activités commerciales de ces sociétés de l'ancienne économie dominaient le paysage économique avant que l'ère dotcom de la fin des années 1990 n'inaugure une industrie entière de nouvelles sociétés à forte croissance. Les actions de l'ancienne économie ont soutenu les activités commerciales au cours de nombreux cycles de marché. Bien qu'ils continuent d'innover dans leurs segments de marché, ils participent globalement aux activités commerciales traditionnelles avec un investissement ou une implication relativement minime dans les technologies de pointe de la nouvelle ère.
De nombreux investisseurs assimilent les actions de l'ancienne économie au terme «blue chip». Les actions de l'ancienne économie sont généralement classées dans la catégorie de valeur connue pour sa volatilité relativement faible, ses bénéfices stables, ses rendements constants, ses dividendes sur le revenu et ses flux de trésorerie stables.
Que sont les actions de la nouvelle économie?
En revanche, les actions dites de la nouvelle économie sont les entreprises menant une transition révolutionnaire vers Internet et les activités dans le cloud. Le marché a surnommé Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google comme cinq des meilleures entreprises de la nouvelle économie à surveiller sous l'acronyme FAANG, mais il y en a aussi beaucoup d'autres. En se détournant de la recherche de base sur Internet, les investisseurs trouveront une pléthore de ramifications technologiques basées sur Internet qui stimulent également la croissance de la nouvelle économie au XXIe siècle, comme les entreprises dans les domaines de l'internet des objets, des médias sociaux, de la crypto-monnaie, du stockage en nuage, e-commerce, streaming, partage, big data, fintech et intelligence artificielle.
Les actions de la nouvelle économie visent à fournir des innovations pour l'échange facile et rapide de services. Par rapport aux stocks de l'ancienne économie, ils peuvent avoir des coûts de vente beaucoup plus bas et beaucoup moins besoin des actifs physiques requis pour fabriquer, stocker et vendre des biens physiques.
La nouvelle ère économique aurait commencé dans les années 1990, alimentant la bulle Internet et l'éclatement du réseau Internet alors que les investisseurs voyaient le vaste potentiel et le changement économique. Au XXIe siècle, ces entreprises se sont révélées remporter une grande partie du succès initialement envisagé, continuant à faire d'énormes progrès avec des risques financiers relativement élevés pour obtenir de nouveaux services révolutionnaires centrés sur les capacités d'Internet et des technologies Internet. Ainsi, les actions de la nouvelle économie ont tendance à tomber dans la catégorie de croissance. Ils ont un potentiel de croissance énorme, pénétrant de nouvelles eaux et découvrant de nouvelles opportunités qui peuvent révolutionner la façon dont les individus et les entreprises interagissent.
En tant que sociétés de croissance axées sur les services, les fondamentaux de ces entreprises sont radicalement différents par rapport aux actions de l'ancienne économie. Les actions de la nouvelle économie doivent généralement assumer des niveaux d'endettement élevés, peuvent avoir un faible rendement des capitaux propres et rapportent souvent des prix élevés aux niveaux de bénéfices, car les investisseurs croient en la spéculation à long terme. Les actions de la nouvelle économie ne sont généralement pas connues pour verser des dividendes et auront généralement des niveaux de flux de trésorerie relativement inférieurs, car les liquidités sont souvent utilisées pour le réinvestissement.
Investir: l'ancien contre le nouveau
Il peut être important pour un investisseur de faire la distinction entre les actions de l'ancienne et de la nouvelle économie, car les deux ont des attributs, des profils de risque et des potentiels de rendement très différents. En général, lors de la prise de décisions de portefeuille, les actions de l'ancienne et de la nouvelle économie sont généralement filtrées dans la catégorie de valeur ou de croissance. Pour les investisseurs qui cherchent à diversifier largement leur portefeuille, un mélange d'actions de l'ancienne et de la nouvelle économie peut être gratifiant. Cependant, selon la tolérance au risque et les besoins de liquidité, certains investisseurs peuvent choisir de surpondérer l'un ou l'autre.
Valeur
Les actions de valeur de l'ancienne économie peuvent être un investissement en actions à risque relativement faible qui attire une variété d'investisseurs. Ces actions de valeur ont des fondamentaux réalistes, un rapport prix / bénéfices raisonnable et une faible volatilité. De nombreuses actions de valeur de l'ancienne économie paient également des dividendes réguliers, ce qui plaît aux investisseurs à revenu et augmente également leur rendement total. À ce titre, de nombreux investisseurs se tournent vers les actions de l'ancienne économie pour leur stabilité, leur croissance régulière et leurs revenus de dividendes.
Ancienne économie, attributs des actions de valeur.
Croissance
Acheter des actions de la nouvelle économie au XXIe siècle comporte plus de risques, mais pourrait être rentable pour les investisseurs à long terme qui peuvent attendre jusqu'à ce que ces actions arrivent à maturité. Le marché valorise les actions de croissance de la nouvelle économie un peu différemment des blue chips avec plus de tolérance pour la spéculation. En général, les investisseurs sont prêts à payer beaucoup plus par dollar de bénéfices pour les actions de croissance de la nouvelle économie.
Nouvelle économie, attributs des actions de croissance.
La plupart des actions de croissance de la nouvelle économie auront des bêtas plus élevés, ce qui montre leurs risques plus élevés par rapport au marché. Avec un bêta plus élevé, les investisseurs ont la possibilité de gagner plus que le marché sur les tendances haussières. Les investisseurs peuvent également perdre davantage sur les tendances baissières. Les valeurs de croissance de la nouvelle économie peuvent également fluctuer beaucoup plus avec des risques idiosyncratiques ainsi que des annonces de bénéfices, car une cohérence et une stabilité moindres sont des facteurs. Généralement, lors de l'analyse d'une entreprise de la nouvelle économie, une plus grande attention est accordée aux attentes de croissance et aux estimations de bénéfices qui sont des prévisions spéculatives basées sur des opportunités qui peuvent être très importantes avec des résultats réels.
