DÉFINITION de Dégradage
Dégradation est l'action d'une entreprise qui modifie sa structure du capital en remplaçant la dette à long terme par des capitaux propres, allégeant ainsi le fardeau des paiements d'intérêts et augmentant également la flexibilité de la direction.
RÉPARTIR Dégradation
Une entreprise est fortement orientée ou à effet de levier lorsqu'une grande partie de sa structure du capital est constituée de dette à long terme. Dégradation est un éloignement de cette structure du capital dans le but de réduire le risque financier, qui est la possibilité que les actionnaires ou autres parties prenantes financières perdent de l'argent lorsqu'ils investissent dans une entreprise endettée si les flux de trésorerie de l'entreprise ne respectent pas ses obligations financières.
Degearing et le secteur bancaire
Après la récession de 2007-2009, de nombreuses banques et le secteur immobilier ont dû se désendetter et disparaître. Par exemple, la Royal Bank of Scotland a dû vendre des actifs immobiliers constitués avant la récession, y compris la vente de 2, 6 milliards à 4 milliards de dollars de prêts immobiliers en juillet 2010. La banque a dû réduire de 256 milliards de dollars ses actifs non essentiels financés identifié et sa stratégie a été considérée comme cruciale pour l'avenir du marché immobilier britannique, car 26% du portefeuille était lié à l'immobilier commercial.
La plupart des prêts provenaient du Royaume-Uni, mais il n'était pas clair à quel point les propriétés étaient stressées. Harm Meijer, analyste chez JPMorgan, a déclaré au Telegraph que "Comme on le sait, le secteur immobilier est confronté à un processus de dégénérescence gigantesque. En tant que tel, tout effort pour accélérer ou résoudre ce problème est le bienvenu, alors que nous continuons d'espérer que le le secteur coté y jouera un rôle actif."
Dans un rapport de PwC en 2012, les consultants de la «réforme du secteur bancaire» ont écrit qu'il y avait eu une dégradation importante des bilans bancaires après la crise économique. En conséquence, les attentes de performance de l'ère d'avant la crise n'étaient plus valables. Selon certaines estimations, a écrit PwC, jusqu'à quatre points de pourcentage du rendement des capitaux propres (ROE) des banques avant la crise étaient attribuables au seul effet de levier. Le rendement des capitaux propres (ROE) est le montant du revenu net retourné en pourcentage des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres (également connu sous le nom de «rendement de la valeur nette», RONW) mesure la rentabilité d'une entreprise en révélant les bénéfices qu'une entreprise génère avec l'argent que les actionnaires ont investi.
