L'action Snap Inc. (SNAP) a bondi de 22% après que la société a dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre début février, et elle a ajouté 17% en mars, atteignant un sommet de six mois à deux chiffres. Cependant, le rallye a maintenant atteint une résistance qui pourrait mettre fin à la hausse et faire chuter le stock dans un test du creux de 2018 affiché en décembre. Compte tenu de cet obstacle technique, les actionnaires pourraient souhaiter resserrer les arrêts ou prendre des bénéfices pour préserver les gains exceptionnels.
La société réserve plus de revenus par utilisateur, mais les utilisateurs moyens quotidiens (DAU) n'ont pas augmenté au quatrième trimestre tout en diminuant de 0, 3% d'une année sur l'autre, avant une refonte très espérée de l'interface Android de Snap. La société n'a proposé aucune indication DAU au premier trimestre, mais était "prudemment optimiste" quant à l'absence de baisse séquentielle. Compte tenu de la frénésie d'achat de 43% des actions depuis ces paramètres mixtes, il est probable que le stock soit désormais pleinement évalué.
Raymond James a mis à niveau le géant de la messagerie après la publication trimestrielle, mais les autres entreprises de Wall Street n'étaient pas aussi impressionnées par les résultats ou les prévisions prospectives. Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours sur Snap à 10, 00 $ tout en maintenant une note de maintien, préoccupé par la croissance et l'engagement des utilisateurs, tandis que JPMorgan et Needham ont réitéré des notes inférieures à la normale sur le titre. Ce manque d'enthousiasme suggère que l'argent de détail a alimenté le récent rallye plutôt que la participation institutionnelle.
Graphique hebdomadaire SNAP (2017-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique à 24 $ en mars 2017 et a affiché un sommet historique à 29, 44 $ lors de la session suivante. Il a ensuite tourné la queue, coupant à travers l'impression d'ouverture de l'IPO et tombant dans les adolescents supérieurs. L'action sur les prix a maintenu ce niveau de support pendant trois mois et s'est effondrée, revenant à 11, 28 $ en août 2017. Un modèle de base de six mois à ce niveau a donné lieu à une cassure de février 2018 qui s'est heurtée à une forte pression de vente, atteignant 21, 22 $ après une séance unique.
Le stock a dérivé vers le bas en avril 2018, comblant l'écart de cassure, et a piégé des taureaux exagérés lorsqu'il a coupé le support de neuf mois quelques jours plus tard. Un test de juin sur une nouvelle résistance a permis aux vendeurs à découvert agressifs de recharger leurs positions, avant une baisse brutale de 67% du plus bas historique de décembre à 4, 82 $. Le prix des actions instantanées a plus que doublé depuis ce temps, revenant au niveau des prix négociés en septembre.
Le rallye a maintenant atteint une résistance moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines à 10 $, ce qui correspond également à l'EMA de 200 jours, et s'approche rapidement de la résistance lors de la ventilation de septembre (lignes rouges). Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique hebdomadaire est entré dans la zone de surachat pour la troisième fois en deux ans d'histoire du titre en janvier 2019, bien avant la vague de rallye de février. Il a maintenant franchi, mais n'émettra pas de signal de vente jusqu'à ce que la ligne de plomb franchisse le niveau de 80%.
Graphique quotidien SNAP (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique lors du rallye étonnant d'un jour de février 2018 et est entré dans une phase de distribution agressive qui a atteint un creux historique en décembre. La pression d'achat depuis ce temps n'a pas atteint le niveau de la rupture de septembre, ce qui réduit les chances que l'action des prix monte cette barrière avec force dans les semaines à venir.
Les grilles de Fibonacci s'étalant sur les vagues de vente depuis février 2018 placent l'action actuelle près du retracement de 0, 382 de la tendance baissière à 10 mois et de retracement de 0, 618 de la vague de vente qui a commencé en juin. Ces niveaux correspondent étroitement à la résistance de septembre, établissant une formidable barrière susceptible de générer un recul ou une reprise de la tendance baissière à long terme. Le grand écart non comblé situé entre 7, 00 $ et 8, 20 $ ressemble à une cible magnétique dans cette structure de prix, ce qui augmente les chances d'un glissement profond qui piège les taureaux complaisants.
The Bottom Line
Le stock de snap a gagné plus de 40% au cours du mois dernier, se transformant en une résistance difficile qui devrait maintenant générer une baisse sur plusieurs semaines.
