Qu'est-ce qu'une option Step Premium
Une prime échelonnée est un type d'option où le coût d'achat de l'option, appelé prime, est payé progressivement à mesure que la date d'expiration ou le prix d'exercice de l'option approche. Cela diffère des options de vanille où la prime entière est payée lorsque le commerce est initié.
Décomposer l'option Step Premium
Les options de primes échelonnées sont négociées de gré à gré, ce qui permet aux parties impliquées de créer leurs propres conditions. Le contrat de l'option précise le montant de la prime à payer et le moment. Une option premium étape est plus chère qu'une option vanille comparable, mais moins chère qu'une option premium contingente. Avec ce dernier, l'investisseur ne paie pas de prime si l'option expire hors de l'argent.
Une option premium échelonnée est considérée comme une option structurée. Il existe une grande variété d'options pour répondre aux différents besoins d'investissement, et leurs primes reflètent les risques et les avantages uniques associés à chaque type d'option.
Étape Option Exemple Premium
Une personne peut choisir d'acheter une option premium si elle souhaite étaler son coût initial sur une plus longue période. Une autre personne peut choisir d'écrire ou de vendre une option de prime d'échelon parce que la prime globale qu'elle reçoit est plus élevée qu'avec une option vanille comparable, même si avec la prime d'échelon, elle reçoit l'argent sur une plus longue période.
Supposons qu'un acheteur d'option souhaite lancer une opération sur une option de prime échelonnée. L'option expirera dans quatre semaines. Une option vanille avec les paramètres souhaités par les traders a une prime de 1 $. Étant donné que le commerçant souhaite une option par étapes, le vendeur de l'option par étapes demande 1, 10 $. L'acheteur accepte et achète 10 contrats (de 100 actions chacun) pour un coût total de 100 x 10 x 1, 10 $ = 1 100 $. Dans le cadre de l'accord, l'acheteur d'options paiera un quart de la prime, ou 275 $, à la fin de chaque semaine. Au bout de quatre semaines, l'intégralité de la prime sera payée.
Étant donné que les primes d'échelon peuvent être personnalisées par les parties concernées, au lieu de payer la prime en tant que temps égaux, les parties peuvent plutôt convenir d'un paiement lorsque le sous-jacent atteint certains prix. Par exemple, si l'option ci-dessus est un call, le prix d'exercice est de 45 $ et l'action sous-jacente se négocie actuellement à 44 $, les versements de prime peuvent être payés chaque fois que le sous-jacent se rapproche de 0, 25 $ de la grève. Si le sous-jacent s'élève à 44, 25 $, la première prime est due. Lorsqu'il monte à 44, 50 $, un autre paiement de prime est dû. Si le sous-jacent n'atteint pas le prix d'exercice, toute prime restante est due à l'échéance.
