Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre d'Apple Inc (AAPL) publié le 1er mai a soulagé les actionnaires inquiets qui ont été bombardés de rapports baissiers de ralentissement des ventes pendant deux mois avant la publication. Les résultats réels ont déclenché une combinaison d'achat de frénésie et de compression rapide, levant les actions de l'icône de Cupertino, en Californie, de plus de 20 points à un niveau record au-dessus de 190 $. Il s'est endormi depuis sa fin le 10 mai, dérivant latéralement dans un modèle de gamme étroite qui n'a pas attiré l'intérêt des acheteurs ultérieurs.
Un triangle symétrique de trois semaines après une impulsion de tendance verticale est parfaitement normal, augmentant les chances de hausse des prix dans les semaines à venir. Cela est particulièrement vrai parce que le motif a une réputation fortement haussière, parfois appelée le fanion au sommet du mât. Cependant, il y a des raisons techniques de croire que l'action Apple baissera ici et comblera l'écart affiché après la nouvelle, la zone de prix de 169 $ à 174 $ offrant une opportunité d'achat à moindre risque.
Pour commencer, il a comblé toutes les lacunes depuis février 2017, quand il a éclaté au-dessus de la résistance de 2015 près de 135 $. Les écarts de rupture sont plus difficiles à combler que les écarts communs profondément ancrés dans les schémas de congestion, et la variété de mai imprimée près du point mort d'une fourchette de négociation de sept mois. Le rallye de mai a également calé au sommet d'une ligne de tendance à la hausse sur cinq ans et d'une chaîne à la hausse sur 11 mois, tandis que les lectures d'accumulation-distribution n'ont pas atteint de nouveaux sommets, générant une divergence baissière qui est toujours en place. (Pour une autre prise récente sur le stock, voir: Apple Poised for Another Bullish Breakout .)
Graphique hebdomadaire AAPL (2012-2018)
Le titre a mis fin à une tendance à la hausse pluriannuelle en 2012 et est entré dans une correction abrupte qui a trouvé un soutien à la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) au deuxième trimestre de 2013. La vague de reprise qui a suivi a éclaté au-dessus du sommet précédent en octobre 2014, générant une forte progression qui a atteint près de 135 $ en février 2015. Une baisse persistante en 2016 s'est à nouveau terminée à l'EMA de 200 semaines, soulignant l'importance de ce niveau de prix, tandis qu'un écart de rupture en février 2017 a signalé une nouvelle impulsion de tendance qui s'est poursuivie en 2018.
Ce graphique à l'échelle arithmétique relie les sommets de 2012 et 2015 tout en traversant un canal ascendant au cours de la séquence des sommets de 2018. Cependant, le passage à l'échelle logarithmique centre les sommets de 2017 et du début de 2018 sur la ligne de tendance à la hausse, signalant une résistance cachée à long terme. Pendant ce temps, la vague de rallye de mai a monté la ligne de tendance de quelques points, mais le schéma de consolidation en juin est bloqué à ce niveau.
Graphique journalier AAPL (2017-2018)
La tendance haussière de 2017 s'est ralentie en novembre, tandis que l'action des prix en mars 2018 a enregistré quatre sommets nominalement plus élevés. Une ligne parallèle dessinée sous des bas de swing remontant à juillet 2017 complète un modèle de canal ascendant, avec un support désormais aligné sur l'EMA à 50 jours. Il faudra un pouvoir d'achat énorme pour échapper à la gravité de cette structure de prix, en particulier avec la ligne de tendance pluriannuelle bloquant le chemin vers 200 $, ce qui marque également un niveau de résistance majeur.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en novembre 2017 après avoir atteint le sommet d'août et est entré dans une phase de distribution qui s'est poursuivie fin avril, lorsque les spéculateurs ont acheté les actions avant la publication des résultats. La pression d'achat après que les nouvelles n'aient pas réussi à relever l'indicateur au-dessus du sommet précédent, déclenchant une divergence baissière qui augmente les chances d'un retrait ou d'une fourchette de négociation étendue.
Une baisse à 185 $ transformerait le triangle symétrique en un triangle descendant plus baissier, ouvrant la porte à un recul qui comble l'écart de mai. L'EMA à 200 jours traverse actuellement cette zone de prix, ce qui correspond également au niveau de retracement de rallye de.618 Fibonacci. En conséquence, les investisseurs et les commerçants patients qui souhaitent monter à bord du train Apple pourraient obtenir une opportunité d'achat à faible risque dans les prochaines semaines.
The Bottom Line
Les actions d'Apple ont atteint un nouveau sommet après un rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre plus fort que prévu et sont retombées dans un schéma latéral qui entrera bientôt dans sa quatrième semaine. Plusieurs couches de résistance cachée augmentent les chances d'un retrait qui offre une opportunité d'achat proche de 170 $. (Pour plus de détails, voir: Apple serait passé à OLED, Hit des fournisseurs .)
