Qu'est-ce qu'un cycle de stock?
Un cycle boursier est l'évolution du prix d'une action d'une tendance haussière précoce à un prix élevé à une tendance baissière et à un prix bas. Richard Wyckoff, un négociant de premier plan et pionnier de l'analyse technique, a développé un cycle d'achat-vente d'actions qui se déroule en quatre étapes distinctes:
1. Accumulation
2. Balisage
3. Distribution
4. Markdown
Fonctionnement du cycle de stock
Les cours des actions peuvent sembler aléatoires, mais il y a des cycles de prix répétés, qui sont principalement entraînés par la participation de grandes institutions financières. En conséquence, les flux de trésorerie suivants, dont on pense qu'ils proviennent de ces grands acteurs, peuvent être identifiés comme se produisant de manière cyclique.
Le cycle des actions Wyckoff a des périodes d'expansion et de contraction, tout comme le cycle économique. Il peut être utilisé pour l'allocation de gestion de portefeuille, permettant un investissement accru pendant les phases d'accumulation et de majoration et une prise de bénéfices pendant les phases de distribution et de démarque. Les investisseurs mesurent un cycle boursier en comparant la distance entre les plus bas pour aider à déterminer où se trouvent les prix dans le cycle actuel.
Un commerçant doit avoir une stratégie pour tirer parti de l'action des prix au fur et à mesure. Comprendre les quatre phases du prix maximisera les rendements car une seule des phases offre à l'investisseur une opportunité de profit optimale sur le marché boursier. Lorsque vous vous rendez compte des cycles des stocks et des phases de prix, vous serez prêt à profiter de manière cohérente avec moins de tirage. L'étude des cycles boursiers donnera aux investisseurs un aperçu des conditions de tendance d'un titre, que ce soit latéralement, à la hausse ou à la baisse. Cela permet à l'investisseur de planifier une stratégie de profit qui profite de ce que fait le prix. Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n'est pas nécessaire de le prévoir, mais il faut avoir la bonne stratégie quand elle se produit.
Points clés à retenir
- Le cycle des actions, souvent attribué à l'analyste technique Richard Wyckoff, permet aux traders d'identifier les points d'achat, de détention et de vente dans l'évolution du cours d'une action.Le cycle des actions est basé sur les flux de trésorerie perçus à l'entrée et à la sortie des titres par les grandes institutions financières..Il y a quatre phases du cycle du stock: accumulation; balisage; Distribution; et démarque.
Comprendre les phases du cycle de stock Wyckoff
- Accumulation: une tendance à la hausse commence avec la phase d'accumulation. C'est là que les investisseurs institutionnels commencent lentement à acquérir de grandes positions dans une action. Les investisseurs utilisent les niveaux de support et de résistance pour trouver des points d'entrée appropriés à ce stade du cycle boursier. Par exemple, les investisseurs peuvent commencer à accumuler un titre lorsqu'il se rapproche de l'extrémité inférieure d'une fourchette de négociation bien établie. Balisage: une interruption de la période d'accumulation démarre le cycle de balisage. Les investisseurs de tendance et de dynamisme réalisent l'essentiel de leurs gains au cours de cette phase, alors que le cours d'une action continue d'augmenter. Dans cette partie du cycle boursier, les traders utilisent des indicateurs, tels que les moyennes mobiles et les courbes de tendance, pour prendre des décisions d'investissement. Par exemple, un investisseur peut acheter une action si elle revient à sa moyenne mobile sur 20 jours. Distribution: les investisseurs institutionnels commencent à dénouer leurs positions à ce stade du cycle boursier. L'action des prix commence à se déplacer latéralement, alors que les taureaux et les ours se battent pour le contrôle. Une divergence technique baissière entre le cours d'une action et l'indicateur technique commence souvent à apparaître en phase de distribution. Par exemple, le prix d'une action peut faire un plus haut alors que l'indice de force relative (RSI) fait un plus bas. Markdown: la volatilité augmente souvent au cours de cette phase, car les investisseurs se précipitent pour liquider leurs positions. Les investisseurs utilisent les retracements temporaires à la hausse comme une opportunité de vendre leurs actions, tandis que les traders cherchent à ouvrir des positions courtes pour profiter de la baisse des prix. En règle générale, les appels de marge augmentent vers la fin du cycle de démarque, car les cours des actions approchent de leurs plus bas, ce qui peut aider à expliquer le volume climatique souvent associé à cette partie du cycle des stocks.
