Qu'est-ce que le coût des fonds?
Le coût des fonds fait référence au taux d'intérêt payé par les institutions financières pour les fonds qu'elles utilisent dans leur entreprise. Le coût des fonds est l'un des coûts d'intrants les plus importants pour une institution financière, car un coût plus faible finira par générer de meilleurs rendements lorsque les fonds sont utilisés pour des prêts à court et à long terme aux emprunteurs.
L'écart entre le coût des fonds et le taux d'intérêt appliqué aux emprunteurs représente l'une des principales sources de profit pour de nombreuses institutions financières.
Coût des fonds
Comprendre le coût des fonds
Pour les prêteurs, comme les banques et les coopératives de crédit, le coût des fonds est déterminé par le taux d'intérêt payé aux déposants sur les produits financiers, y compris les comptes d'épargne et les dépôts à terme. Bien que le terme soit souvent utilisé à l'égard des institutions financières, la plupart des sociétés sont également fortement touchées par le coût des fonds lors de l'emprunt.
Le coût des fonds et l'écart net d'intérêt sont des moyens conceptuels clés pour de nombreuses banques de gagner de l'argent. Les banques commerciales appliquent des taux d'intérêt sur les prêts et autres produits dont les consommateurs, les entreprises et les grandes institutions ont besoin. Le taux d'intérêt que les banques facturent sur ces prêts doit être supérieur au taux d'intérêt qu'elles paient pour obtenir les fonds initialement - le coût des fonds.
Comment le coût des fonds est déterminé
Les sources de fonds qui coûtent de l'argent aux banques se répartissent en plusieurs catégories. Les dépôts (souvent appelés dépôts de base) sont une source principale, généralement sous la forme de comptes-chèques ou d'épargne, et sont généralement obtenus à des taux peu élevés.
Les banques gagnent également des fonds grâce aux capitaux propres, aux dépôts de gros et aux émissions de dettes. Les banques accordent une variété de prêts, les prêts à la consommation représentant la part du lion aux États-Unis. Les prêts hypothécaires immobiliers, les prêts sur valeur domiciliaire, les prêts étudiants, les prêts automobiles et les prêts par carte de crédit peuvent être offerts à des taux d'intérêt variables, ajustables ou fixes.
La différence entre le taux d'intérêt moyen obtenu sur les prêts et le taux d'intérêt moyen payé pour les dépôts et autres fonds (ou le coût des fonds) s'appelle l'écart net d'intérêts et est un indicateur du profit d'une institution financière. Comme une marge bénéficiaire, plus l'écart est important, plus la banque réalise de profit. À l'inverse, plus l'écart est faible, moins la banque est rentable.
Considérations particulières
La relation entre le coût des fonds et les taux d'intérêt est fondamentale pour comprendre l'économie américaine. Les taux d'intérêt sont déterminés de plusieurs façons. Si les activités d'open market jouent un rôle clé, il en va de même pour le taux des fonds fédéraux (ou «taux des fonds fédéraux»). Selon la Réserve fédérale américaine, le taux des fonds fédéraux est «le taux d'intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes de réserve à d'autres institutions de dépôt du jour au lendemain». Cela s'applique aux plus grandes institutions les plus solvables car elles maintiennent le montant de réserve requis.
Ainsi, le taux des fonds fédéraux est un taux d'intérêt de base, par lequel tous les autres taux d'intérêt aux États-Unis sont déterminés. Il s'agit d'un indicateur clé de la santé de l'économie américaine. Le Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale émet le taux cible souhaité en réponse aux conditions économiques dans le cadre de sa politique monétaire visant à maintenir une économie saine.
Par exemple, pendant une période d'inflation galopante au début des années 80, le taux des fonds fédéraux a grimpé à 20%. Dans le sillage de la Grande Récession qui a débuté en 2007 et de la crise financière mondiale qui a suivi, ainsi que de la crise de la dette souveraine européenne, le FOMC a maintenu un taux d'intérêt cible record de 0% à 0, 25% afin d'encourager la croissance.
Points clés à retenir
- Le coût des fonds est le montant que les banques et autres institutions financières doivent payer pour acquérir des fonds. Un coût des fonds plus bas signifie qu'une banque verra de meilleurs rendements lorsque les fonds sont utilisés pour des prêts aux emprunteurs. La différence entre le coût des fonds et le taux d'intérêt facturé aux emprunteurs est l'une des principales sources de profit pour de nombreuses institutions financières.
