Les principaux indices américains ont progressé au cours de la semaine dernière malgré les inquiétudes croissantes concernant la fermeture du gouvernement, les valorisations des actions record et la faiblesse de l'inflation. Plus tôt cette semaine, la Réserve fédérale a indiqué que l'économie et l'inflation progressaient à un rythme modeste à modéré. On s'attend largement à ce que la banque centrale continue d'augmenter les taux d'intérêt cette année malgré une inflation globale demeurant inférieure à son taux cible de 2%. Le ratio S&P 500 P / E a bondi à 26, 17x cette semaine, son plus haut niveau depuis la crise financière de 2007-2008 et le boom des dotcoms.
Les marchés internationaux ont été mitigés la semaine dernière. Le Nikkei 225 au Japon a augmenté de 0, 61%; Le DAX 30 allemand a augmenté de 1, 43%; et le FTSE 100 britannique a perdu 0, 64%. En Europe, les marchés boursiers ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis 2008 dans un contexte de confiance croissante dans les bénéfices des entreprises et la vigueur de l'économie mondiale. En Asie, le Japon a revu son évaluation de l'économie pour la première fois en sept mois dans un contexte de hausse des dépenses de consommation. La banque centrale du Japon espère que l'augmentation des dépenses se traduira par une reprise de l'inflation cette année.
Le SPDR S&P 500 ETF (ARCA: SPY) a augmenté de 0, 9% au cours de la semaine dernière. Après s'être éloigné de la résistance de la ligne de tendance supérieure, l'indice a atteint de nouveaux records absolus cette semaine. Les traders devraient surveiller une évasion prolongée vers de nouveaux sommets la semaine prochaine ou une baisse vers le bas pour retester le support de la ligne de tendance qui se situe autour de 275, 00 $. En ce qui concerne les indicateurs techniques, l'indice de force relative (RSI) a légèrement baissé à 81, 21 mais reste en territoire de surachat, tandis que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) a connu une accélération de sa hausse haussière qui pourrait signaler une hausse plus importante à l'avenir.
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (ARCA: DIA) a augmenté de 1, 02% au cours de la semaine dernière. Après avoir rompu avec la résistance de la ligne de tendance plus tôt cette année, l'indice a cédé du terrain d'ici la fin de la semaine. Les traders devraient surveiller un mouvement à la baisse pour retester le support de la ligne de tendance à environ 257, 50 $ ou un rebond vers de nouveaux sommets historiques. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble suracheté à 84, 63, mais le MACD a connu une accélération de sa tendance haussière qui pourrait indiquer un potentiel de hausse plus élevé au cours de la semaine à venir.
L' Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) a augmenté de 1, 12% au cours de la semaine dernière, ce qui en fait l'indice majeur le plus performant. Après s'être éloigné de la ligne de tendance et de la résistance R2 plus tôt ce mois-ci, l'indice a clôturé la semaine juste en dessous de ses plus hauts historiques. Les traders devraient surveiller une certaine consolidation compte tenu de la configuration des étoiles doji ou d'une nouvelle percée vers de nouveaux sommets. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble suracheté à 79, 32, mais le MACD reste dans une tendance haussière robuste qui suggère plus à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: Ally Invest: Investisseurs de détail haussiers, toujours amoureux des actions FAANG .)
Le FNB iShares Russell 2000 Index (ARCA: IWM) a augmenté de 0, 28% au cours de la semaine écoulée, ce qui en fait le principal indice le moins performant. Après avoir brièvement touché la résistance R2 à 158, 46 $, l'indice s'est déplacé latéralement pendant la majeure partie de la semaine. Les traders devraient surveiller une cassure de R2 et une résistance de la ligne de tendance supérieure vers de nouveaux sommets de tous les temps ou une ventilation de la ligne de tendance inférieure et du support de R1 à 155, 46 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble un peu élevé à 66, 31, tandis que le MACD a évolué latéralement au cours des deux derniers mois.
The Bottom Line
Les principaux indices se sont déplacés plus haut au cours de la semaine dernière, mais les lectures du RSI suggèrent que les prix pourraient être dépassés. La semaine prochaine, les commerçants surveilleront de près plusieurs indicateurs économiques clés, y compris les ventes de maisons existantes le 24 janvier, les ventes de maisons neuves le 25 janvier et les données sur le PIB le 26 janvier. Le marché surveillera également de près les développements concernant un éventuel arrêt du gouvernement. (Pour plus de lecture, consultez: 10 actions qui peuvent surperformer en 2018: Goldman .)
