DÉFINITION du style
Le style fait référence à l'approche ou à l'objectif d'investissement qu'un gestionnaire de fonds utilise. Le style guide la façon dont un gestionnaire de fonds sélectionne les titres pour le portefeuille du fonds. Bien qu'il existe une variété de styles, il existe neuf styles d'investissement de base pour les fonds d'actions et les fonds à revenu fixe. Pour les fonds d'actions, la taille de l'entreprise et les caractéristiques de valeur / croissance déterminent le style. Pour les obligations, le style est défini par les échéances et la qualité du crédit.
Rompre le style
Le style des placements en actions est déterminé par la taille et les caractéristiques de valeur / croissance. Les paramètres de taille spécifiques pour les actions sont les grandes, moyennes et petites entreprises, qui sont déterminées par la capitalisation boursière. La valeur, la croissance et le neutre sont les trois catégories de valeur / croissance de base pour les actions.
Le style des investissements obligataires est déterminé par la durée et le crédit. Les échéances des obligations sont classées comme à court terme, à moyen terme et à long terme. La qualité du crédit est déterminée par le statut d'une obligation en tant qu'émission gouvernementale ou d'agence et les cotes de crédit pour les entreprises et les municipalités de «AAA» à «AA» (élevé), de «A» à «BBB» (moyen) et de «BB» à «C ' (faible).
Les variations et combinaisons de ces catégories de base, ainsi que la prise en compte d'industries spéciales, de secteurs industriels et de la situation géographique, créent des styles d'investissement pour les fonds d'actions et d'obligations au-delà des neuf catégories de base pour chacune.
Divulgation du style d'investissement
Les fonds gérés par tous les types de gestionnaires de placements du secteur des placements comprennent des documents d'investissement qui fournissent des détails détaillés sur le style de placement d'un fonds. Les fonds enregistrés sont plus transparents, comme l'exigent le Securities Act de 1933 et l'Investment Company Act de 1940. Les fonds spéculatifs et autres fonds alternatifs fourniront également des informations sur le style d'investissement sous diverses formes à leurs investisseurs.
Dans l'univers enregistré, les fonds doivent déposer un prospectus et une déclaration d'informations supplémentaires lors de leur enregistrement. Le prospectus d'un fonds est généralement la principale source d'information pour les investisseurs qui cherchent à comprendre le style d'investissement d'un fonds. Outre le style d'investissement, le prospectus fournira également des détails sur les niveaux de risque auxquels un investisseur peut s'attendre avec le fonds et les types d'investisseurs qui trouveraient le fonds le mieux adapté.
Prospectus d'investissement
Un prospectus est un document juridique officiel qui est exigé et déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui fournit des détails sur une offre d'investissement à vendre au public.
Un prospectus comprend le nom de la société émettrice de l'action ou du gestionnaire de fonds commun de placement, le montant et le type de titres vendus et, pour les offres d'actions, le nombre d'actions disponibles. Le prospectus précise également si une offre est publique ou privée, combien les preneurs fermes gagnent par vente et les noms des dirigeants de la société. Un bref résumé des informations financières de la société, si la SEC a approuvé le prospectus et d'autres informations pertinentes sont également inclus.
