Que signifie balancer pour les clôtures?
"Swing for the fences" est une tentative de gagner des rendements substantiels sur le marché boursier avec des paris audacieux. Le terme «balançoire pour les clôtures» a ses origines dans le baseball. Les frappeurs qui se balancent pour les clôtures tentent de frapper la balle par-dessus la clôture pour marquer un coup de circuit. De même, les investisseurs qui se balancent pour les clôtures tentent d'obtenir des rendements importants, souvent en échange d'un risque important.
Points clés à retenir
- Se balancer pour les clôtures signifie pourchasser des gains substantiels sur le marché boursier avec des paris agressifs, souvent en échange d'un risque important.Pour les clôtures peut également se référer à la prise de décisions commerciales importantes et potentiellement risquées.Les gestionnaires de portefeuille se balancent rarement pour les clôtures, car ils ont obligation légale et éthique d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.
Comprendre le swing pour les clôtures
En plus de faire des investissements risqués, l'expression «balancer pour les clôtures» peut également faire référence à la prise de décisions commerciales importantes et potentiellement risquées en dehors des marchés publics. Par exemple, un PDG peut "se balancer vers les clôtures" et essayer d'acquérir le plus grand concurrent de son entreprise.
Balancer pour les clôtures et la gestion de portefeuille
La gestion de portefeuille est l'art et la science d'équilibrer une combinaison d'investissements pour respecter des objectifs et des politiques spécifiques d'allocation d'actifs pour les particuliers et les institutions. Les gestionnaires de portefeuille équilibrent le risque et le rendement, en déterminant les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces pour obtenir un résultat optimal.
Les gestionnaires de portefeuille se tournent rarement vers les clôtures, en particulier lors de la gestion des fonds des clients. Si le gestionnaire négocie simplement son propre compte, il peut être disposé à prendre un risque plus élevé; cependant, lorsqu'il agit en tant que fiduciaire pour une autre partie, un gestionnaire de portefeuille est légalement et éthiquement tenu d'agir dans le meilleur intérêt de l'autre. Cela signifie généralement cultiver une combinaison diversifiée d'investissements dans toutes les classes d'actifs et équilibrer la dette par rapport aux capitaux propres, domestique par rapport à l'international, la croissance par rapport à la sécurité, et de nombreux autres compromis dans le but de maximiser le rendement à un appétit donné pour le risque sans mettre trop l'accent sur les récompenser les paris.
Swing for the Fences Exemple pratique
Une balançoire pour les clôtures pourrait investir une partie importante d'un portefeuille individuel dans une nouvelle offre publique initiale (IPO). Les introductions en bourse sont souvent plus risquées que d'investir dans des sociétés de premier ordre plus établies, avec un historique cohérent de rendements, de dividendes, une gestion éprouvée et une position de leader de l'industrie.
Alors que de nombreuses introductions en bourse ont le potentiel de gagner un coup de circuit pour les investisseurs avec des technologies qui changent l'industrie ou de nouveaux modèles commerciaux passionnants, leurs antécédents de bénéfices sont souvent incohérents (ou inexistants, dans le cas de nombreuses jeunes sociétés de logiciels). Investir une portion démesurée de son portefeuille dans une introduction en bourse pourrait occasionnellement produire des rendements importants, mais cela présente également un risque indu pour l'investisseur.
Par exemple, supposons que David ait 100 000 $ à investir et pense que la société de covoiturage Uber Technologies Inc. continuera de perturber les réseaux de transport mondiaux. Au lieu de construire un portefeuille diversifié, David décide de «se balancer pour les clôtures» et d'investir tout son capital dans Uber lorsque les actions de la société sont cotées à la Bourse de New York (NYSE). Il achète par la suite 2 380 actions au prix d'ouverture de 42 $ le 10 mai 2019. Cependant, à la mi-août, l'investissement de David dans la licorne technologique vaut 82 371, 80 $ (2 380 x 34, 61 $), car le titre a chuté de 18% par rapport à son prix de cotation.
Si David avait adopté une approche plus diversifiée et acheté le SPDR S&P 500 ETF (SPY) - un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la performance de l'indice S&P 500 - son investissement sur la même période aurait augmenté de 3%. Dans cet exemple particulier, le swing de David pour le pari sur les clôtures n'a pas encore porté ses fruits.
