Un courtier, également connu sous le nom de courtage, est une entreprise qui relie les acheteurs et les vendeurs de véhicules d'investissement tels que les actions et les obligations. Un compte de courtage est souvent l'endroit où un investisseur conserve des actifs. Le type de courtage à choisir dépend des besoins et des préférences de l'investisseur.
Histoire rapide des maisons de courtage
Avant le milieu du XXe siècle, l'accès aux marchés boursiers et obligataires était réservé aux riches qui avaient suffisamment d'argent pour investir et qui pouvaient se permettre les services d'un courtier humain pour effectuer des opérations et agir en tant que conseiller en investissement.
Dans les années 1970 et 1980, une série de sociétés dites de courtage à escompte, telles que Vanguard et Charles Schwab, ont vu le jour. Ils étaient disposés à accepter une clientèle moins aisée parce que leurs modèles d'affaires cherchaient à accumuler un grand nombre de petits clients.
La fin des années 1990 a vu l'essor d'Internet et des sociétés de courtage en ligne telles que E * TRADE et FOREX.com ont été créées pour saisir l'opportunité offerte par les nouvelles technologies. Ils ont étendu le modèle de courtage à escompte en réduisant les commissions et les soldes minimaux. C'est parce qu'ils avaient beaucoup moins de frais généraux en termes d'espace physique et de courtiers humains plaçant des métiers, afin qu'ils puissent répercuter ces économies sur le consommateur.
La montée de l'investissement autogéré et du courtage en ligne
Avec des coûts de négociation moins élevés, le compte de courtage en ligne a également amené l'investisseur autonome - l'investisseur qui effectue lui-même des recherches d'investissement et choisit ensuite les actions et obligations à acheter pour son portefeuille.
Aujourd'hui, il existe un large éventail de plateformes de courtage autogérées traditionnelles, à prix réduits et en ligne, chacune avec ses propres avantages et inconvénients.
De plus, un nouveau développement au cours des dernières années a été l'avènement du robot-conseiller. Ce sont des plates-formes logicielles automatisées, souvent disponibles sous forme d'applications mobiles, qui prennent en charge la quasi-totalité de vos décisions d'investissement à un coût très faible.
Sans doute le premier robot-conseiller, Betterment a été lancé en 2010 après la Grande Récession. Depuis lors, le conseil en robotique a connu une croissance exponentielle de l'adoption et une vague de startups et de courtiers existants ajoutant un bras de conseiller en robotique.
Avec tous ces choix, regardons donc quel type de courtage convient le mieux à quel type d'investisseur.
Courtiers humains et conseillers financiers
Certaines personnes préfèrent qu'un humain gère leurs finances. Si c'est vous, un conseiller humain traditionnel peut vous convenir mieux qu'un robot-conseiller. Les courtiers humains et les conseillers financiers existent depuis le début des marchés boursiers modernes, et ils se sont taillé une place dans le paysage concurrentiel d'aujourd'hui en s'adressant aux investisseurs les plus riches (généralement avec 100 000 $ ou plus à investir) ou à ceux qui préfèrent l'interaction humaine..
Les conseillers financiers efficaces non seulement construisent et surveillent les portefeuilles d'investissement, mais ils offrent des conseils financiers dans tous les domaines de la vie de leurs clients et fournissent des services auxiliaires tels que l'assurance, la planification successorale, les services comptables et les marges de crédit, eux-mêmes ou via un réseau de référence.
Les clients de ces courtiers peuvent s'attendre à payer environ 1% par an ou plus d'actifs sous gestion au conseiller, ou jusqu'à 50 $ par transaction pour des transactions individuelles. De nombreux conseillers affirment que ces frais valent bien la valeur supplémentaire qu'ils apportent, que ce soit leur capacité à sélectionner des actions appropriées pour les portefeuilles de leurs clients, leur accès à des produits et offres uniques, ou un plan financier complet.
De nombreux conseillers sont disponibles par téléphone ou par e-mail et très réactifs. Ils se font également un devoir de rencontrer leurs clients en personne, le cas échéant.
Lorsque vous comparez cet ensemble de maisons de courtage, faites attention à l'indépendance. Demandez si votre conseiller est obligé de vendre un produit ou un service particulier (par exemple, celui proposé par leur entreprise particulière), ou s'il est en mesure de vous offrir les meilleurs produits quelle que soit la famille de fonds dont il est issu.
Faites également attention aux frais. S'ils facturent plus de 1%, demandez pourquoi et jugez par vous-même si le coût supplémentaire en vaut la peine. Des certifications professionnelles telles que la désignation CFP ou CFA montrent que votre courtier a été formé et a passé une série d'examens rigoureux liés aux marchés financiers et à la planification.
Les clients doivent utiliser l'outil BrokerCheck de la FINRA pour voir si leur courtier a fait l'objet de plaintes réglementaires ou de manquements à l'éthique.
Comptes de courtier autogéré en ligne
Les plateformes autogérées en ligne incluent entre autres E * TRADE, TD Ameritrade et Robinhood. Aujourd'hui, la plupart des institutions financières et même de nombreuses banques proposent à leurs clients un compte de courtage en ligne autogéré.
Par exemple, Capital One, Citibank ou Wells Fargo proposent tous des plateformes d'investissement. Près de vingt ans après le début du 21e siècle, la majeure partie de l'espace de courtage à escompte s'est consolidée dans l'investissement en ligne.
Pour la plupart, ces plateformes vous laissent le soin de déterminer quels investissements sont les meilleurs, mais elles offrent généralement une suite d'outils de recherche et d'analyse, ainsi que des recommandations et des idées d'experts, pour vous aider à prendre des décisions éclairées. Vous êtes ensuite seul à exécuter les transactions pour construire votre portefeuille via leur site Web ou application mobile.
Ces plateformes facturent une commission par transaction, allant généralement de 4, 95 $ à 9, 95 $ par action, et un supplément de 0, 50 $ à 1, 00 $ par contrat d'options. Ils vous permettent de négocier sur marge, de créer des stratégies d'options et d'investir directement dans des fonds communs de placement ainsi que dans des actions individuelles, des devises (forex) et des fonds négociés en bourse (ETF).
Le courtage en ligne est préférable pour l'investisseur autonome qui connaît les marchés ou sait mener ses propres recherches pour choisir un portefeuille le mieux adapté à ses objectifs. Si vous n'effectuez que quelques transactions par an, vous souhaiterez peut-être payer un peu plus par transaction afin d'avoir accès à des recherches et des analyses de meilleure qualité. Si vous êtes un day trader, vous voudrez probablement envisager un site qui distribue des échanges gratuits à leurs utilisateurs les plus actifs.
Chaque courtage en ligne a ses propres forces et faiblesses. Qui vous êtes et ce que vous appréciez vous guidera vers celui qui vous convient le mieux. Par exemple, certaines personnes peuvent apprécier la commodité d'avoir tous leurs comptes financiers sous le même toit. D'autres peuvent apprécier les graphiques interactifs. Pourtant, d'autres peuvent valoriser l'accès aux introductions en bourse.
Robo-conseillers
Les robots-conseillers automatisent les investissements et utilisent la technologie pour gérer votre portefeuille. Depuis le lancement de Betterment en 2010, il y a eu une prolifération de startups et de sociétés financières existantes offrant ce type de service de trading algorithmique.
Contrairement aux algorithmes de négociation qui alimentent les bureaux de négociation à haute fréquence (HFT) dans les fonds spéculatifs et les banques, les robots-conseillers sont susceptibles de mettre votre argent au travail en utilisant des ETF indexés à faible coût. En fait, c'est la convergence des FNB à très bas prix avec les solutions technologiques à faible coût disponibles sur les plates-formes mobiles qui permettent le robot-conseil.
Vous pouvez désormais investir avec aussi peu que 1 $ sur certaines plateformes pour aussi peu que 0, 15% par an en frais. Certaines plates-formes ne facturent aucun frais de conseil, mais elles facturent des services complémentaires facultatifs.
Avant les robots-conseillers, si vous n'aviez que quelques centaines de dollars, voire quelques milliers de dollars à investir, vous deviez aller en ligne sur une plateforme autogérée. Maintenant, vous pouvez mettre vos 200 $ ou 2 000 $ au travail sans avoir à effectuer de recherche d'investissement, à choisir des actions individuelles ou à vous soucier de rééquilibrer votre portefeuille.
Les robots-conseillers basés sur des algorithmes visent à vous placer dans un portefeuille passif efficace et diversifié. Beaucoup de ces plateformes optimisent même fiscalement vos portefeuilles grâce à la collecte de pertes fiscales, un processus par lequel un investisseur vend des positions perdantes pour compenser les gains en capital générés par les positions gagnantes. Les algorithmes eux-mêmes sont le secret exclusif des robots-conseillers.
Les robots-conseillers sont une option idéale pour les nouveaux ou les jeunes investisseurs qui ont peu à investir. Les soldes minimums pour les comptes robo-advisor sont assez bas, et certains vous permettront de commencer avec aussi peu que 1 $. Ces plates-formes sont également bonnes pour les personnes qui sont fans de stratégies d'investissement passives car le plus souvent, vous constaterez que votre robot-conseiller développe un portefeuille de FNB indexés en votre nom.
Les robots-conseillers brillent également pour les investisseurs à long terme qui sont tout simplement trop occupés (ou peu motivés) pour faire leurs propres recherches sur l'ETF qui présente les meilleures caractéristiques de risque / rendement combinées avec leurs frais, coûts et implications fiscales associés.
Mais les robo-conseillers ne sont certainement pas pour tout le monde. Si vous êtes un commerçant actif, vous pouvez les trouver ennuyeux ou peu sophistiqués. Alors que les robots s'adaptent à cela en permettant une plus grande personnalisation du choix de portefeuille (par exemple, la plupart des robots vous permettront désormais d'ajuster vos pondérations d'allocation par rapport à leur recommandation initiale), cela va à l'encontre de l'objectif de ces produits de commencer à spéculer sur les actions chaudes ou volatiles entreprises au sein de ces plateformes. De même, si vous êtes un investisseur sophistiqué qui a besoin de marge, de négociation d'options et de tableaux techniques, un robot-conseiller n'est probablement pas pour vous.
