Qu'est-ce qu'une transaction non émettrice
Une transaction non émettrice n'est pas exécutée directement ou indirectement au profit de l'émetteur. Les transactions non-émetteur désignent toute disposition d'un titre qui ne confère aucun avantage à l'émetteur (société).
RÉPARTITION DE LA TRANSACTION NON ÉMETTEUR
Les transactions isolées non émises sont exemptées des exigences d'enregistrement de la SEC. Par exemple, si Joe vend 100 actions XYZ à son frère, cette transaction non émettrice est exemptée des exigences d'enregistrement. Cependant, une fois que Joe a vendu ces 100 actions à son frère, il devient officiellement ce que l'on appelle un courtier non émetteur. Les réglementations sont beaucoup plus légères pour les courtiers non émetteurs, mais elles sont également très limitées dans ce qu'elles peuvent faire tout en restant légalement un courtier non émetteur.
L'article 2 (a) (7) de la loi Sarbanes-Oxley de 2002 définit le terme «émetteur» comme «un émetteur (tel que défini à l'article 3 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c)), dont les titres sont enregistrés en vertu de l'article 12 de cette loi (15 USC 781), ou qui est tenu de déposer des rapports en vertu de l'article 15 (d) (15 USC 78o (d)), ou qui dépose ou a déposé une déclaration d'enregistrement qui n'est pas encore devenue en vigueur en vertu du Securities Act de 1933 (15 USC 77a et suiv.), et qu'il ne s'est pas retiré. »Si un courtier n'est pas un émetteur au sens de la loi, il ne serait pas soumis aux dispositions des Sarbanes. -Oxley Act qui ne s'applique qu'aux émetteurs.
Auditeurs et courtiers non émetteurs
Les vérificateurs d'un courtier non émetteur doivent être inscrits auprès du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) à la date du rapport du vérificateur. Les auditeurs sont encouragés à entamer le processus d'inscription auprès du PCAOB dès que possible. Les courtiers non publics sont encouragés à contacter la Division des opérations et marchés de la Commission pour discuter des circonstances individuelles si nécessaire.
Les auditeurs des courtiers non émetteurs doivent continuer à se conformer à la règle 17a-5 (f) (3) de la loi sur l'échange, qui stipule que l'auditeur «doit être indépendant conformément aux dispositions des §210.2-01 (b) et (c) du présent chapitre. »Toutefois, les auditeurs des courtiers non émetteurs ne sont pas soumis aux exigences de rotation des partenaires ou aux exigences de rémunération du §210.201 (c).
Types de transactions non émises exemptées
- Transactions isolées non émettrices: les États définissent ce que signifie «isolé» sur une base locale, mais il est spécifiquement non récurrent. Par exemple, un individu a apporté des certificats d'actions pour PDQ en Idaho lorsqu'il a quitté le Tennessee. Le stock n'est pas enregistré en Idaho, mais il peut le vendre à son voisin et la transaction est exonérée car l'individu n'est pas l'émetteur et la transaction est "isolée". Opérations de non-émetteur sur des titres en circulation: Ceci est souvent appelé «exemption manuelle». Si le titre négocié provient d'un émetteur qui est actuellement à jour sur tous les rapports financiers avec la SEC, ne rencontre pas de difficultés financières et n'est pas un «pool aveugle» ou une «société écran», la transaction est exonérée. à partir de l'inscription. Les titres impliqués dans la transaction doivent être entre les mains du public depuis au moins 90 jours.
