Les prix du pétrole ont commencé à remonter au quatrième trimestre de 2017 après avoir passé la majeure partie de deux ans dans le désert. Poussé par les efforts du président Trump pour sanctionner les exportations de brut iranien, ainsi que par les réductions de l'offre de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et l'incertitude géopolitique persistante au Venezuela, l'or noir a poursuivi sa remontée au deuxième trimestre 2018.
Alors que le secteur de l'énergie continue de surperformer, les investisseurs qui recherchent un jeu à plus long terme devraient envisager d'augmenter leur exposition aux sociétés d'équipement et de services énergétiques. Selon Credit Suisse AG (NYSE: CS), les dépenses d'exploration et de production de pétrole devraient augmenter d'environ 12% en 2018. La banque d'investissement s'attend également à ce que les taux d'achèvement des puits restent solides tout au long de 2019 et 2020, prévoyant respectivement 9% et 8%.
Ces trois fonds négociés en bourse (FNB) offrent aux investisseurs un moyen rentable de profiter des actions qui opèrent dans ce sous-secteur énergétique de niche.
FNB VanEck Vectors Oil Services
Créé en 2011, le VanEck Vectors Oil Services ETF (NYSEARCA: OIH) vise à suivre la performance de l'indice MVIS US Listed Oil Services 25 en investissant au moins 80% de ses actifs dans des titres qui composent l'indice de référence. Ces titres comprennent des actions ordinaires et des certificats de dépôt de sociétés américaines cotées en bourse de petite à moyenne capitalisation dans le secteur des services pétroliers. Les deux principaux titres du fonds, Schlumberger NV (NYSE: SLB) et Halliburton Co. (NYSE: HAL), représentent environ 33% de son portefeuille, qui, bien que élevé, correspond à la pondération de l'indice de référence.
Le FNB VanEck Vectors Oil Services est le plus grand fonds du sous-secteur des équipements et services, avec 1, 72 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en mai 2018. Il présente un faible ratio de frais de 0, 35%, contre 0, 47% pour la moyenne de la catégorie. et verse un dividende de 2, 5%. Bien que Morningstar ait attribué au fonds une cote de risque supérieure à la moyenne par Morningstar, les investisseurs ont été bien rémunérés pour leur risque. Le rendement depuis le début de l'année (YTD) du fonds en mai 2018 est impressionnant de 12, 4%.
FNB SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services
L'ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services (NYSEARCA: XES) a été lancé en 2006 et vise à reproduire la performance de l'indice S&P Oil & Gas Equipment & Services Select Industry. L'indice de référence représente la composante équipements et services pétroliers et gaziers de l'indice de marché total de Standard & Poor's (S&P TMI). Les principaux titres détenus sont Ensco PLC Class A (NYSE: ESV) à 3, 9%, Oil States International, Inc. (NYSE: OIS) à 3, 86% et Transocean Ltd. (NYSE: RIG) à 3, 8%. Le portefeuille de l'ETF se compose de 39 actions et affiche un taux de rotation annuel de 34%.
Le FNB SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services est beaucoup plus petit que OIH, avec un actif net de 433 millions de dollars. En mai 2018, le fonds affichait un rendement annualisé sur trois ans de -12, 15% mais a rapporté 9, 7% sur un an. Il a un ratio de frais de 0, 35% et verse aux investisseurs un rendement de dividende sur 12 mois de 1, 7%.
FNB iShares US Oil Equipment & Services
Lancé en 2006, le FNB iShares US Oil Equipment & Services (NYSEARCA: IEZ) tente de refléter la performance de l'indice Dow Jones US Select Oil Equipment & Services. Ce fonds investit la part du lion de son actif net de 254, 8 millions de dollars, en mai 2018, dans des actions qui composent l'indice sous-jacent. Les avoirs du FNB sont concentrés parmi ses cinq principaux avoirs, qui représentent plus de 40% du portefeuille. Les principaux titres comprennent Schlumberger Ltd., Halliburton Co. et National Oilwell Varco Inc. (NYSE: NOV).
Le FNB iShares US Oil Equipment & Services offre un rendement de dividende sain de 3, 37%, mais a le ratio de frais le plus élevé des trois FNB discuté à 0, 44%. Ce fonds à risque plus élevé affiche des rendements annualisés sur cinq et trois ans de -6, 02% et -6, 46%, respectivement. Cependant, il a bien performé au cours de la dernière année, avec un rendement de 11, 92% en mai 2018.
