Table des matières
- Titres institutionnels
- Les riches deviennent plus riches
- Enrichir la classe moyenne
- The Bottom Line
Morgan Stanley partage un nom, ou une partie d'un nom, avec JPMorgan Chase & Co. (JPM) et ce n'est pas un hasard. Le «Morgan» de Morgan Stanley est le petit-fils de JP Morgan. La société a été fondée par Henry S. Morgan, Harold Stanley et d'autres en 1935. Morgan Stanley a été créée en tant que banque d'investissement, mais elle est également beaucoup plus. L'activité de banque commerciale de Morgan Stanley, par exemple, est en concurrence avec Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) et des points de vente au détail similaires.
Pour l'exercice 2018, la société a déclaré un bénéfice annuel record de 17, 2 milliards de dollars, contre 16, 8 milliards de dollars l'année précédente. Le 18 juillet 2019, Morgan Stanley a publié un bénéfice du deuxième trimestre avec des revenus de 10, 6 milliards, en hausse de 11, 6% par rapport à la même période de l'année dernière, et une hausse nette de 33, 3% respectivement.
Points clés à retenir
- Morgan Stanley est une banque d'investissement mondiale de premier plan et une société de gestion de patrimoine, employant plus de 60000 personnes dans le monde.La société gagne de l'argent principalement à partir de trois unités principales: les titres institutionnels, la gestion de patrimoine et la gestion de placements.En 2018, la société a enregistré des revenus et des bénéfices records.
Titres institutionnels
Les trois principales unités commerciales de Morgan Stanley sont les valeurs mobilières institutionnelles, la gestion de patrimoine et la gestion des investissements. Institutional Securities est le plus gros producteur d'argent de Morgan Stanley, avec des revenus nets de 6, 1 milliards de dollars au cours de l'exercice 2018.
Les clients d'Institutional Securities sont des sociétés, des gouvernements, des institutions financières et des clients à valeur nette élevée à très élevée. Ce secteur d'activité propose des services tels que les services bancaires d'investissement, les ventes et le commerce, et d'autres produits comme les activités de prêt aux entreprises. Au cours de l'exercice 2018, les revenus des banques d'investissement ont augmenté de 23, 7%, les ventes et les échanges ont augmenté de 9, 7% et les autres services ont augmenté de 17, 7% par rapport à 2017.
La branche banque d'investissement de Morgan Stanley gagne de l'argent en facturant des frais sur des services de conseil tels que les restructurations et les fusions et acquisitions. En 2018, Morgan Stanley s'est classé n ° 1 mondial des fusions et acquisitions et des introductions en bourse. Une partie de la souscription comprend des offres de titres et la syndication de prêts. En termes de ventes et de négociation, Morgan Stanley réalise un bénéfice en agissant en tant que teneur de marché pour les achats et les ventes d'instruments financiers par les clients.
Les riches deviennent plus riches
Les opérations de gestion de patrimoine de Morgan Stanley - qui fournissent une gamme de services et de solutions financières aux investisseurs individuels et aux petites et moyennes entreprises / institutions - nécessitent les services de 16000 professionnels faisant des affaires dans le monde entier. Morgan Stanley conseille environ 3, 5 millions de personnes et elles ont plus de 2 billions de dollars d'actifs.
Morgan Stanley propose des produits et des services de courtage et de conseil en investissement, des plans de retraite et des services de planification financière et patrimoniale, entre autres. Les revenus nets de Wealth Management en 2018 ont légèrement augmenté par rapport à 2017 en raison de la croissance des revenus de gestion d'actifs et des revenus d'intérêts nets.
L'appréciation du marché et les flux nets positifs ont augmenté les revenus de gestion d'actifs, mais certains de ces revenus ont été contrebalancés par des baisses des tarifs moyens. Par exemple, Morgan Stanley gagne de l'argent sur les clients payants en facturant un pourcentage contractuel de leurs actifs liés à des comptes qui ne sont généralement pas déterminés par la classe d'actifs. Les frais ont baissé en 2017 et de nouveau en 2018.
Au total, Wealth Management a réalisé un chiffre d'affaires net de 4, 1 milliards de dollars avec une marge avant impôt de 24, 4%. Wand était responsable de plus d'un tiers des revenus de la société, bien qu'ils ne représentent que moins de la moitié des revenus.
Enrichir la classe moyenne
Investment Management, le plus petit département de Morgan Stanley, fait la plupart de son travail avec les investisseurs institutionnels. Cela comprend les dotations, les entités gouvernementales, les fonds souverains et les compagnies d'assurance. En 2017, les revenus nets de la division Investment Management ont augmenté de 22% par rapport à 2016. En 2018, les revenus de la gestion d'actifs ont atteint un record de 2, 6 milliards de dollars, reflétant des niveaux d'actifs plus élevés et des flux positifs
Les revenus nets du groupe Gestion des investissements proviennent de deux endroits - les investissements et la gestion d'actifs - qui ont tous deux augmenté en 2018. Morgan Stanley gagne de l'argent grâce aux investissements grâce à certains fonds fermés qui sont généralement détenus pour une appréciation à long terme et soumis à des ventes. restrictions. D'autre part, la gestion d'actifs gagne sa subsistance grâce à divers accords contractuels. Un exemple de cela serait de recevoir des commissions basées sur le rendement basées sur un pourcentage de l'appréciation gagnée par les investissements effectués par le gestionnaire de portefeuille.
The Bottom Line
L'économie offre peu de certitudes, mais en voici quelques-unes. Les entreprises, à la fois nouvelles et établies, continueront de mettre la main sur l'argent. Les entreprises d'investissement, au moins dans un avenir prévisible, seront beaucoup plus aptes à lever des fonds que même les meilleurs sites de financement participatif. Dans cet esprit, c'est un pari conservateur que Morgan Stanley continuera de gagner des milliards de dollars.
