La baisse des taux de chômage, les faibles taux d'intérêt, la hausse des mises en chantier aux États-Unis et la demande de logements sont de bonnes nouvelles pour les constructeurs. Les investisseurs qui sont optimistes à l'égard de l'économie américaine et qui croient que le chômage continuera de diminuer et que les taux d'intérêt resteront relativement bas pourraient souhaiter investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) pour la construction de logements. Plutôt que d'acheter des terrains et de construire des ensembles de logements ou d'acheter plusieurs actions dans le secteur, les FNB permettent aux investisseurs d'accéder directement à l'industrie de la construction résidentielle de manière rentable et simple.
IShares US Home Construction ETF
Le FNB iShares US Home Construction (NYSEARCA: ITB) est le plus grand FNB qui suit les constructeurs d'habitations. Le FNB avait un actif net total de 1, 23 milliard de dollars au 30 juin 2018. Le fonds applique un ratio de frais net annuel de 0, 44%. Le fonds offre une exposition aux sociétés américaines qui construisent des maisons résidentielles en suivant l'indice Dow Jones US Select Home Construction, son indice de référence. Les composants de l'indice de référence iShares US Home Construction ETF comprennent les entreprises qui construisent des maisons résidentielles, qui comprennent les fabricants de maisons préfabriquées et mobiles. Les principales allocations sectorielles du fonds sont de 64, 36% pour la construction résidentielle, 14, 92% pour les produits de construction, 9, 79% pour le commerce de détail de rénovation, 3, 79% pour l'ameublement et 2, 45% pour les produits chimiques spécialisés.
Après la crise financière de 2007-2009 et pendant la reprise économique aux États-Unis, le FNB iShares US Home Construction a généré des rendements élevés. Au 30 septembre 2018, sur la base de données de suivi sur cinq ans, le FNB iShares US Home Construction avait un rendement annuel moyen (RAA) de 10, 04% et un écart-type annuel moyen, ou volatilité, de 17, 4%. Par conséquent, le fonds convient aux investisseurs dont le degré de tolérance au risque est modéré à élevé et qui croient que la reprise économique aux États-Unis se poursuivra, ce qui augmenterait les rendements des constructeurs d'habitations.
FNB SPDR S&P Homebuilders
Le FNB SPDR S&P Homebuilders (NYSEARCA: XHB) est le deuxième FNB du secteur de la construction domiciliaire, avec un actif net total de 656 millions de dollars au 10 octobre 2018. Le fonds applique un ratio de frais net annuel inférieur à la moyenne de 0, 35% par rapport à son catégorie de fonds cycliques de consommation. Pour offrir une exposition au secteur des constructeurs d'habitations, le FNB SPDR S&P Homebuilders suit le rendement total de l'indice S&P Homebuilders Select Industry Index, son indice de référence. Au 10 octobre 2018, les cinq principales allocations sectorielles du fonds étaient de 37, 02% pour les produits de construction, 30, 65% pour la construction résidentielle, 9, 55% pour le commerce de détail de rénovation, 9, 11% pour l'ameublement et 7, 44% pour l'ameublement.
Semblable au FNB iShares US Home Construction, le SPDR S&P Homebuilders ETF a connu un rebond après la crise financière de 2007-2009. Au 30 juin 2018, le fonds avait un TAR de 6, 74% au cours des cinq dernières années. Le fonds prévoit une croissance du bénéfice par action (BPA) sur trois à cinq ans de 14, 60%, ce qui est favorable aux investisseurs de fonds si la majorité des actions atteignent ou dépassent leurs attentes de BPA. Par conséquent, le FNB convient aux investisseurs tolérants au risque qui sont optimistes dans le secteur des constructeurs d'habitations.
Invesco Dynamic Building & Construction Portfolio
Le portefeuille Invesco Dynamic Building & Construction (NYSEARCA: PKB) est le troisième FNB en importance qui offre une exposition au secteur des constructeurs d'habitations. Au 30 juin 2018, le fonds avait un actif net total de 178, 12 millions de dollars, bien inférieur à celui du FNB iShares US Home Construction et du SPDR S&P Homebuilders ETF. Le portefeuille Invesco Dynamic Building & Construction affiche un ratio de charges nettes annuelles supérieur à la moyenne de 0, 63% par rapport à sa catégorie d'industriels.
Le fonds suit l'indice Dynamic Building & Construction Intellidex et investit généralement au moins 90% de son actif net total dans des actions ordinaires incluses dans l'indice. Au 30 juin 2018, les cinq principales allocations sectorielles du fonds étaient de 23, 21% pour la construction résidentielle, 21, 35% pour les produits de construction, 15, 30% pour les matériaux de construction, 10, 66% pour la construction et l'ingénierie et 5, 28% pour les machines de construction et les camions lourds.
À l'instar des deux plus grands FNB qui suivent les constructeurs d'habitations, il a généré des rendements favorables pendant la reprise du marché de l'habitation.
