Les fonds négociés en bourse de base à moyenne capitalisation (ETF) offrent une large couverture du marché américain des actions à moyenne capitalisation. Ces fonds sont conçus pour servir de titres de base à long terme dans des portefeuilles diversifiés de FNB. La catégorie midcap comprend généralement les sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
Cependant, aucun des indices qui sous-tendent les meilleurs FNB dans cet espace ne suit cette définition simplifiée de la fourchette midcap. Par conséquent, les FNB de base à moyenne capitalisation décrits ci-dessous offrent aux investisseurs une bonne gamme d'options pour une exposition à ce secteur du marché des actions.
FNB Vanguard Mid-Cap
Le Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO) offre une large couverture des actions américaines à moyenne capitalisation en suivant l'indice CRSP US Mid Cap, un indice de référence créé et géré par le Center for Research in Security Prices de l'Université de Chicago Booth School of Business. Cet indice classe les sociétés américaines par capitalisation boursière, puis sélectionne celles classées entre les 70e et 85e centiles. Certains titres près des bords de la bande de sélection peuvent être inclus dans l'indice sur une base de pondération partielle. VO cherche à reproduire les résultats d'investissement de l'indice en investissant dans les mêmes valeurs dans les mêmes proportions chaque fois que possible.
En août 2018, VO avait un actif net de plus de 103 milliards de dollars investi dans 357 actions. La société ayant la pondération la plus élevée est ServiceNow Inc. (NOW), avec 0, 8% du fonds investi dans le titre. ServiceNow a une capitalisation boursière de 35 milliards de dollars. La capitalisation boursière moyenne des actions VO est de 16, 9 milliards de dollars.
La position médiane du fonds a une capitalisation boursière de 15, 7 milliards de dollars. En termes d'exposition sectorielle, les valeurs financières ouvrent la voie avec une allocation de 21, 5%, suivies des valeurs industrielles à 18, 3%, des valeurs technologiques à 16, 2%, des valeurs des services à la consommation à 10% et des biens de consommation à 9, 6%. VO a un ratio de dépenses très faible de 0, 05%.
FNB iShares Core S&P Mid-Cap
Le FNB iShares Core S&P Mid-Cap (NYSEARCA: IJH) suit les résultats de placement de l'indice S&P MidCap 400. Les sociétés sont choisies pour l'indice en fonction de divers facteurs, notamment la liquidité adéquate, la viabilité financière générale et la classification de l'industrie. L'indice inclut des sociétés dans un éventail d'industries pour garantir que la représentation du secteur est généralement conforme à la population complète des sociétés à moyenne capitalisation éligibles. Étant donné que l'indice n'est pas reconstitué régulièrement, les sociétés qui montent ou qui sortent de la bande de sélection initiale peuvent rester dans l'indice pendant un certain temps.
IJH utilise une stratégie d'échantillonnage représentative pour créer un portefeuille d'actions qui se rapproche étroitement des caractéristiques de l'indice sous-jacent. En octobre 2018, IJH avait environ 49, 9 milliards de dollars d'actifs nets sur 401 actions. Fortinet (FTNT), le principal avoir du fonds, a une capitalisation boursière de 15, 5 milliards de dollars. La répartition sectorielle comprend une allocation de 16, 53% aux valeurs des technologies de l'information, 16, 14% aux valeurs financières, 14, 55% aux valeurs industrielles et 11, 42% aux valeurs de consommation discrétionnaire. IJH a un ratio de dépenses de 0, 07%.
FNB Schwab US Mid-Cap
Le FNB Schwab US Mid-Cap (NYSEARCA: SCHM) cherche à égaler la performance d'investissement de l'indice Dow Jones US Mid-Cap Total Stock Market Index. Cet indice est construit en classant d'abord les sociétés dans l'indice Dow Jones US Total Stock Market par capitalisation boursière, puis en sélectionnant le groupe de sociétés qui sont classées de 501 à 1000. Une fois dans l'indice, les sociétés ne sont pas supprimées sauf si elles tombent en dessous un rang de 1100 ou une hausse au-dessus d'un rang de 401. SCHM utilise une stratégie d'échantillonnage pour approximer le profil d'investissement de l'indice sous-jacent.
En octobre 2018, SCHM avait un actif net de plus de 5, 4 milliards de dollars répartis sur 513 actions. La principale participation du fonds, Xylem (XYL), a une capitalisation boursière d'environ 14, 5 milliards de dollars. Plus de 93% du fonds est investi dans des actions dont la capitalisation boursière se situe entre 3 et 15 milliards de dollars.
En termes d'allocation sectorielle, 19, 28% du fonds est investi en actions informatiques, 15, 11% en actions industrielles, 14, 7% en actions financières, 14, 55% en actions de consommation discrétionnaire et 10, 67% en actions immobilières. SCHM a un faible ratio de dépenses de 0, 05%.
FNB iShares Russell Mid-Cap
Le FNB iShares Russell Mid-Cap (NYSEARCA: IWR) offre aux investisseurs une large exposition qui penche davantage vers les grandes entreprises que les autres options de cette liste. IWR cherche à reproduire l'indice Russell Midcap. Cet indice comprend les quelque 800 plus petites sociétés de l'indice Russell 1000, qui comprend lui-même les 1 000 plus grandes sociétés des États-Unis. IWR utilise une stratégie d'échantillonnage pour suivre l'indice sous-jacent.
En octobre 2018, IWR avait plus de 18, 3 milliards de dollars d'actifs nets investis dans 790 avoirs. La plus grande participation du fonds, Ross Stores (ROST), a une capitalisation boursière d'environ 35, 7 milliards de dollars. La répartition sectorielle comprend une allocation de 18, 4% aux valeurs des technologies de l'information, 14, 25% aux valeurs industrielles et 13, 29% aux financières. IWR a un ratio de dépenses de 0, 20%.
FNB iShares Morningstar Mid-Cap
Le FNB iShares Morningstar Mid-Cap (NYSEARCA: JKG) tente de suivre les résultats de placement de l'indice Morningstar Mid Core. Pour construire cet indice, Morningstar utilise une méthode exclusive pour sélectionner les sociétés de moyenne capitalisation caractérisées par une croissance moyenne et des qualités de valeur. Selon cette méthodologie, les sociétés à moyenne capitalisation sont celles qui se situent entre les 90e et 70e centiles en termes de capitalisation boursière aux États-Unis.L'éligibilité nécessite une cotation à la Bourse de New York, au NASDAQ ou au marché NYSE Amex Equities. Les actions de l'indice sont pondérées en fonction du nombre d'actions disponibles au public. JKG utilise une stratégie d'échantillonnage représentative pour approximer l'indice.
En octobre 2018, JKG avait un actif net de près de 745 millions de dollars dans 195 actions. Les principaux titres du fonds comprennent Centene (CNC) à 1, 55%, Ingersoll Rand (IR) à 1, 33% et Rockwell Collins (COL) à 1, 21%. La répartition sectorielle comprend une allocation aux actions industrielles à 19, 1%, aux actions informatiques à 14, 23% et aux actions de consommation discrétionnaire à 14, 13%. JKG a un ratio de dépenses de 0, 25%.
