Qu'est-ce qu'un mouvement limite
Le mouvement limite agit comme un disjoncteur et est le montant maximum de changement que le prix d'un contrat à terme sur matières premières est autorisé à subir en une seule journée. Ce montant est basé sur le cours de clôture de la veille. Les transactions ne sont pas autorisées à monter ou à descendre en dessous du prix fixé une fois la limite atteinte. L'échange où le contrat à terme se négociera définira le mouvement limite.
RÉPARTITION Limiter le mouvement
Il existe des mouvements de limite sur le marché à terme pour éviter une volatilité excessive sur un marché particulier. Plusieurs facteurs peuvent provoquer une volatilité du marché ou des changements extrêmes. Les plus courants sont les changements en réponse aux conditions météorologiques, les résultats du rapport sur l'offre et la demande et l'incertitude intense du marché. Aujourd'hui, seuls quelques produits ont des contrôles de mouvements limités tels que ceux pour les céréales, le bétail et le bois d'oeuvre.
Si un contrat particulier contient des limites de contrôle, les informations apparaîtront sur la fiche technique de la bourse où il se négocie. Le mouvement limite n'interrompt pas le commerce de la marchandise mais suspend les mouvements de prix. Les traders ne peuvent pas acheter au-dessus de la limite haute et ne peuvent pas vendre en dessous de la limite basse.
Les contrôles quotidiens utiliseront le cours de clôture précédent et ajouteront une limite initiale à ce prix. La limite initiale réinitialisera la barre, permettant au prix d'avancer au-delà de la dernière clôture tout en augmentant également le prix plancher. Si un marché devait essayer de dépasser la limite en place, le lendemain, la bourse pourrait étendre le mouvement de limite, ce qui donnerait plus de marge à la marchandise. Bien sûr, cela fera également monter le niveau des prix inférieurs. L'inverse peut également se produire lorsque le marché pousse le prix en dessous du prix plancher. Une fois que le produit commence à se fermer à un taux qui n'est ni la limite haute ni la limite basse, et le prix reviendra à sa limite initiale d'origine.
Exemple de mouvement limite
Par exemple, supposons qu'un contrat à terme sur le bois d'oeuvre se vend 3, 50 $ et que la clôture de la veille soit de 4 $. L'échange fixera la limite initiale à 4, 25 $. Pendant une saison de croissance particulièrement sèche, un feu de forêt s'est déclaré et menace une zone de croissance forestière de premier ordre. Cet événement entraînerait une hausse du prix à terme et tenterait peut-être de dépasser le point de contrôle de 4, 25 $. Le lendemain, l'échange peut porter la limite à 4, 60 $.
Autres limites pour les contrats à terme sur marchandises
Les autres limites qui affectent le contrat à terme d'un produit sont:
- Une limite de position est un niveau prédéfini de propriété ou de contrôle qu'un trader ne peut pas dépasser. La plupart des limites de position sont fixées trop haut pour qu'un opérateur individuel puisse atteindre, mais elles assurent la stabilité sur les marchés financiers.
La limite d'exercice fixe des restrictions sur le nombre de catégories uniques de contrats qu'une personne ou une entreprise peut exercer au cours d'une période déterminée. Cette action évite de permettre à une entité de coincer ou d'avoir un impact sur le marché du titre sous-jacent.
Une limite de négociation quotidienne est un montant maximal qu'un investisseur peut tirer ou perdre sur un contrat dérivé au cours d'une même séance de négociation. Ces limites se produisent parce que la plupart des opérations à terme utilisent des marges.
La limite de verrouillage qui se produit lorsque le prix du contrat d'un instrument de matières premières dépasse une limite autorisée arrêtant la négociation pour la journée.
Une limite Up est le montant maximum que le prix d'un contrat à terme sur marchandises peut avancer en un jour de bourse.
Inversement, la limite à la baisse est la plus élevée à laquelle le cours peut baisser en un jour de bourse.
