Qu'est-ce qu'une procuration limitée?
La procuration limitée (LPOA) est l'autorisation pour un gestionnaire de portefeuille d'exécuter des fonctions spécifiques au nom d'un client dans le compte de ce client. Une LPOA donne au gestionnaire de portefeuille le pouvoir discrétionnaire d'exécuter des fonctions, telles que l'autorisation de négociation, le pouvoir de décaissement, le pouvoir de payer des frais et la permission d'envoyer des formulaires directement à un courtier (déclarations de procuration, offres publiques d'achat, etc.). Avant de signer un AAL, un client doit être conscient des fonctions spécifiques qu'il a autorisées à remplir par le gestionnaire de portefeuille, car le client sera responsable des décisions prises par le gestionnaire.
Comprendre la procuration limitée
Le "limité" dans le LPOA fait référence au fait que certaines fonctions essentielles du compte ne sont toujours disponibles que pour le titulaire du compte, comme les retraits d'espèces, un changement de bénéficiaire ou d'autres actions importantes sur le compte. Les clients doivent indiquer clairement quels pouvoirs ils souhaitent conserver.
Les autorisations de LPOA sont devenues plus fréquentes au cours de la dernière décennie, car de nombreux investisseurs ont transféré leurs comptes de sociétés de courtage standard à des sociétés de gestion de fonds telles que les conseillers en placement enregistrés (RIA). Les AAL permettent au gestionnaire d'exécuter sa stratégie d'investissement pour le client sans avoir à contacter continuellement le client pour approuver l'ordre avant son exécution.
Types de procuration limités
- Pouvoirs jaillissants: Un LPOA qui a des pouvoirs jaillissants ne devient actif que s'il est déclenché par un événement stipulé. Les LPO à ressorts sont généralement utilisés avec un testament ou une fiducie familiale. Fondamentalement, ce type d'AAL ne prend effet que lorsqu'un client décède ou devient frappé d'incapacité et ne peut plus gérer ses comptes. Il ne peut pas être déclenché si le client est capable de gérer ses propres affaires. Durable et non durable: les AAL durables donnent au gestionnaire de portefeuille le pouvoir continu d'exercer certaines fonctions, même après le décès ou l'incapacité du client. La majorité des AAL sont non durables, ce qui signifie qu'elles deviennent nulles lorsque le client décède ou devient invalide.
Formulaires de procuration limités
Les clients remplissent généralement un formulaire de procuration lorsqu'ils ouvrent leur compte auprès d'un gestionnaire de portefeuille. La plupart des formulaires donnent aux clients la possibilité de choisir entre une LPOA ou une procuration complète. Le client doit fournir des détails sur son avocat, qui est généralement le gestionnaire de portefeuille. Les gestionnaires supplémentaires qui ont l'intention de prendre des décisions d'investissement au nom du client doivent également faire figurer leurs coordonnées sur le formulaire. Une fois rempli, le client et le (s) avocat (s) doivent en fait signer le formulaire.
Habituellement, les gestionnaires de portefeuille aident leurs clients à remplir les formulaires de POA. Les clients qui ne savent pas quelles fonctions ils autorisent ou qui ont une structure de compte compliquée peuvent vouloir demander à un avocat d'examiner le formulaire de POA avant de le signer.
