Qu'est-ce qu'un Pattern Day Trader?
Un day trader modèle est une désignation réglementaire pour les commerçants ou les investisseurs qui exécutent des transactions de quatre jours ou plus pendant cinq jours ouvrables et dans un compte sur marge. Le nombre de transactions journalières doit représenter plus de 6% de l'activité commerciale totale du compte sur marge au cours de cette fenêtre de cinq jours. La désignation PDT est en place pour décourager les investisseurs de négocier de manière excessive. La FINRA exige que les traders du jour de référence disposent d'un minimum de 25 000 $ dans leurs comptes de courtage dans une combinaison d'espèces et de certains titres afin de réduire le risque. Si les capitaux propres du compte tombent en dessous de ce seuil de 25 000 $, le day trader modèle ne peut plus effectuer aucune opération de jour jusqu'à ce que le compte soit de retour au-dessus de ce point. C'est ce que l'on appelle la règle du day trader modèle ou la règle PDT.
Notions de base d'un modèle Day Trader
Un day trader modèle est un day trader qui achète et vend le même titre le même jour dans un compte sur marge. Les day-traders doivent également avoir plus de six pour cent de ces transactions sur le même compte sur marge pour la même période pour être considérées comme distinctes d'un day trader standard. Ces titres peuvent comprendre des options d'achat d'actions et des ventes à découvert, à condition qu'elles se produisent le même jour.
Les positions longues et courtes, qui ont été détenues pendant la nuit mais vendues avant de nouveaux achats du même titre le lendemain, sont exemptées de cette règle.
La désignation est déterminée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et diffère de celle d'un day trader standard par le nombre de transactions quotidiennes effectuées dans un laps de temps. Bien que les deux groupes aient des actifs minimum obligatoires qui doivent être détenus dans leurs comptes sur marge, un trader day pattern doit détenir au moins 25 000 $ dans leur compte. Ce montant ne doit pas nécessairement être en espèces; il peut s'agir d'une combinaison d'espèces et de titres éligibles. Si les capitaux propres du compte tombent en dessous de 25 000 $, il leur sera interdit de faire des transactions supplémentaires jusqu'à ce que le solde soit rétabli.
S'il y a un appel de marge, le trader day pattern aura cinq jours ouvrables pour y répondre. Leur négociation sera limitée à celle de deux fois la marge de maintenance jusqu'à ce que l'appel soit satisfait. Le fait de ne pas résoudre ce problème après cinq jours ouvrables entraînera un statut de compte restreint en espèces de 90 jours, ou jusqu'à ce que les problèmes soient résolus.
Ces règles sont définies comme une norme de l'industrie, mais les sociétés de courtage individuelles peuvent en avoir des interprétations plus strictes. Ils peuvent également permettre à leurs investisseurs de s'identifier en tant que day traders.
Points clés à retenir
- Un day trader modèle est un trader qui exécute quatre transactions journalières ou plus dans les cinq jours ouvrables en utilisant le même compte. Les traders journaliers doivent détenir 25 000 $ dans leurs comptes sur marge. Si le compte tombe en dessous de 25 000 $, il leur sera interdit de faire des transactions supplémentaires jusqu'à ce que le solde soit rétabli.
Exemple de bénéfices de trading pour les jours de motif
Prenons le cas de Jessica Dunn, un day trader avec 30 000 $ d'actifs dans son compte sur marge. Elle pourrait être admissible à acheter jusqu'à 120 000 $ d'actions, comparativement aux 60 000 $ standard pour un titulaire de compte sur marge moyenne. Si ses actions gagnaient un pour cent au cours de la journée, en tant que trader day pattern, elle pourrait générer un profit estimé à 1200 $, ce qui équivaut à un gain de quatre pour cent.
Comparez cela au bénéfice standard estimé de 500 $, ou un gain de 2% sur un compte sur marge. Le potentiel d'un meilleur retour sur investissement peut faire en sorte que la pratique du day trading soit attrayante pour les particuliers fortunés. Cependant, comme la plupart des pratiques qui ont un potentiel de rendement élevé, le potentiel de pertes importantes peut être encore plus grand.
