Mises en chantier, ventes de maisons neuves, ventes de maisons existantes. Les données économiques qui sortent du secteur du logement ont un impact énorme sur la confiance des consommateurs et la trajectoire globale de l'économie. Historiquement, le marché immobilier était considéré comme un investissement très sûr, un investissement qui semblait toujours progresser. Puis la crise financière de 2008 a frappé. Cette récession a jeté un nouvel éclairage sur le marché, ses acteurs et le fonctionnement interne du marché. Bien plus compliqué qu'on ne le pensait, le marché immobilier a révélé son influence démesurée sur la richesse économique des consommateurs.
De nombreuses entités comptent sur les banques d'investissement pour les aider dans leurs projets immobiliers, qu'il s'agisse de lever des fonds ou d'analyser les points forts et les pièges des transactions potentielles. Ces institutions jouent un rôle clé dans le secteur immobilier et ont tendance à être de grands acteurs mondiaux qui captent une grande partie des transactions immobilières. Cet article examine les bases du secteur des banques d'investissement immobilier, ainsi que les cinq principales banques qui travaillent dans ce secteur.
Points clés à retenir
- Les sociétés de banque d'investissement immobilier mettent en relation ceux qui recherchent des capitaux pour des transactions immobilières avec ceux qui les fournissent. Les banques analysent les risques, l'emplacement et la portée globale des projets, les types d'actifs et le potentiel de flux de trésorerie, ainsi que la souscription et l'aide aux ventes immobilières. Les cinq premières banques d'investissement immobilier au premier trimestre de 2019 étaient Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase et Morgan Stanley. Le secteur est dominé par ces entités en raison de la quantité d'opérations de souscription et de fonds d'investissement immobiliers continuer à investir.
Qu'est-ce que la banque d'investissement immobilier?
En tant que marché spécialisé, le secteur immobilier nécessite une connaissance et une compréhension approfondies des fondamentaux locaux, ainsi que le fonctionnement des différents véhicules utilisés pour investir dans l'immobilier. Par exemple, les fiducies de placement immobilier (FPI) plaisent aux investisseurs en raison de leur structure. Ils sont tenus de verser au moins 90% de leurs revenus sous forme de dividendes. Mais alors que les investisseurs profitent de ces paiements élevés, les FPI se retrouvent souvent dans le besoin de capitaux, dépendant fortement des émissions de titres de créance et d'actions. C'est pourquoi les FPI se tournent vers les banques d'investissement.
La banque d'investissement est une partie de l'industrie des services financiers qui crée et trouve du capital pour les entreprises, les gouvernements et d'autres entités. Par extension, les banques d'investissement immobilier mettent en relation ceux qui recherchent des capitaux pour des transactions immobilières avec ceux qui les fournissent.
Les sociétés de banque d'investissement immobilier sont responsables d'une variété de tâches différentes, y compris l'analyse de facteurs tels que le risque, l'emplacement et la portée globale des projets, des nouvelles constructions aux acquisitions, les types d'actifs et le potentiel de flux de trésorerie provenant des investissements immobiliers. Ils travaillent également pour souscrire des accords, aider à la vente de propriétés et même participer à des coentreprises, des fusions et des acquisitions. La banque d'investissement immobilier oblige également les banques à fournir à leurs clients des services de conseil qui peuvent impliquer la budgétisation ou l'analyse du marché.
Les meilleures banques d'investissement dans l'immobilier
Les cinq premières banques d'investissement mondiales du secteur immobilier en termes de commissions et de parts de marché au premier trimestre 2019 étaient:
- Credit SuisseCITIC Group (anciennement China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Les frais et actions dans le secteur de l'immobilier ont diminué au premier trimestre de 2019 par rapport à la même période de 2018. Le total des frais et des actions au premier trimestre de 2019 était de 1, 392 million de dollars, contre 1, 596 million de dollars au premier trimestre de 2018, soit une baisse de 13%. Aucun des cinq premiers n'a conquis plus de 10% de part de marché.
L'industrie est dominée par ces grandes banques en raison de la quantité d'opérations de prise ferme dont les FPI ont besoin ainsi que du montant de capital nécessaire pour permettre aux FPI de continuer à investir. Certaines des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde ont également une forte présence dans l'industrie.
Ces entreprises ont dominé l'industrie en raison de la quantité de souscription et de capital dont ont besoin les fiducies de placement immobilier.
The Bottom Line
Les besoins en capitaux renouvelables de l'industrie immobilière, en particulier des FPI, en font un secteur mûr pour les banques d'investissement (qui sont trop heureuses de percevoir les frais générés par la souscription des transactions). La gestion des risques inhérents à l'investissement immobilier - risques devenus assez apparents lors de la dernière crise immobilière - est une priorité absolue pour les banques d'investissement, qui doivent engager énormément de capitaux dans le secteur.
