Les investisseurs en actions ont prospéré en 2016, tous les principaux indices américains atteignant des niveaux record. Mais tandis que Wall Street fait exploser des ballons, le marché des introductions en bourse a langui avec un nombre record d'introductions en bourse déposées et tarifées, et un montant modéré de capitaux levés. De plus, 2016 a été une mauvaise année pour la performance des actions introduites en bourse.
Pour mettre les choses en perspective, le montant total levé pour les introductions en bourse en 2016 était inférieur au montant de la plus importante introduction en bourse de tous les temps (au 7 septembre 2018) - L'accord 2014 d'Alibaba Group Holding (BABA) qui a levé 21, 8 milliards de dollars.
Selon Renaissance Capital, il n'y a eu que 119 demandes d'introduction en bourse en 2016, le nombre le plus bas depuis 2009 et le plus petit montant de capital levé sur 10 ans. De plus, en termes de performances, les introductions en bourse de 2016 n'ont rapporté que 0, 6% au 12 décembre 2016, bien en dessous du S&P 500.
ZTO Express
La plus grande introduction en bourse de l'année a également été l'une des plus infructueuses. En octobre, la société chinoise de livraison de colis ZTO Express (ZTO) a levé 1, 4 milliard de dollars lors d'une offre publique. ZTO a évalué 72, 1 millions d'actions à 19, 50 $ par action, ce qui était supérieur à sa fourchette de prix cible de 16, 50 $ à 18, 50 $. En devenant public, ZTO a élargi son accès aux liquidités, ce qui l'aidera à tirer parti du plus grand marché des services de livraison au monde, avec un volume total de colis en Chine atteignant 20, 7 milliards en 2015 selon le prospectus ZTO Express.
Les actions de ZTO Express ont ouvert en dessous de leur prix d'introduction en bourse avec la première transaction à 18, 40 $ par action et ont diminué régulièrement. Il a fermé le 7 septembre 2018 à 17, 69 $ par action.
Les introductions en bourse les plus performantes
En dépit de l'activité modérée et de la sous-performance globale, il y a eu quelques points saillants, avec cinq sociétés qui ont gagné plus de 100% depuis le début de leur introduction en bourse. Les sociétés d'introduction en bourse les plus performantes en décembre 2016 étaient:
- 1. Acacia Communications: Acacia Communications Inc. (ACIA) est devenue publique en mai après avoir levé 103 millions de dollars. La société de télécommunications est spécialisée dans les produits qui transfèrent les données des interconnexions optiques vers une puce à base de silicium, ce qui aide les entreprises technologiques à identifier les problèmes de performances. L'entreprise compte sur un petit nombre de clients clés. S'ouvrant à 23 $ par action, le titre a augmenté de 193% pour être l'introduction en bourse la plus performante de 2016. 2. AveXis: AveXis Inc. (AVXS) est une société de thérapie génique basée en Illinois qui développait des traitements pour les patients souffrant d'une vie rare et souvent -maladie des maladies génétiques neurologiques. En février, il a levé un peu moins de 100 millions de dollars et son cours de bourse a augmenté de 169% à la mi-décembre. 3. Novan: Novan Inc. (NOVN) est une société de développement de médicaments qui développait des thérapies à base d'oxyde nitrique dans le domaine de la dermatologie. Fondée en 2006, Novan a levé 44 millions de dollars et a rapporté 147% à la mi-décembre. 4. Impinj: Fondée en 2000, Impinj Inc. (PI) est un fabricant basé à Seattle de logiciels et de dispositifs d'identification par radiofréquence. Impinj a des partenariats en Asie et vend des produits localement et au Moyen-Orient et en Afrique. Après 16 ans, la société est devenue publique cette année, levant 67 millions de dollars et en hausse de 135% à la mi-décembre. 5. Twilio: Twilio Inc. (TWLO) est une société de communication dans le cloud qui a été introduite en bourse en juin, levant 150 millions de dollars à un prix d'offre de 15 dollars par action. Twilio permet aux utilisateurs d'envoyer et de recevoir des appels téléphoniques et des SMS via un programme purement hébergé sur le cloud. Au troisième jour de négociation, Twilio était en hausse de 90% et à la mi-décembre de 101%.
Autres notables
La deuxième plus importante introduction en bourse en 2016 a été l'application de messagerie mobile basée au Japon. Line a levé 1, 1 milliard de dollars et est devenue publique en juillet offrant 35 millions d'actions au prix d'offre de 32, 84 $. En mars de la même année, Line comptait plus de 200 millions d'utilisateurs par mois, et contrairement aux autres applications de messagerie populaires WhatsApp et Viber, Line proposait plus de 30 applications différentes à télécharger depuis sa plateforme. Ces applications vont des jeux au streaming de musique.
Pour compléter les trois premiers introductions en bourse par taille pour 2016, la société de services de retraite financière Athene Holding, qui a levé 1, 08 milliard de dollars.
