Dans le secteur des matières premières, le sucre est connu pour ses fluctuations de prix. L'édulcorant omniprésent a varié d'environ 2 cents la livre jusqu'à environ 66 cents la livre au cours des 40 dernières années. Les raisons de ces fluctuations dramatiques ont à voir avec les systèmes en place pour cultiver, transformer et distribuer le sucre. Mais comme pour les grandes fluctuations, il existe d'excellentes opportunités d'investissement, comme en témoignent les cinq sociétés ci-dessous.
Volatilité du prix du sucre
Tout, des conditions météorologiques défavorables aux conflits géopolitiques, à la volatilité des devises ou aux goûts changeants des consommateurs, peut avoir un impact sur le coût du sucre comme produit de base. À ce titre, la plupart des investisseurs envisagent de négocier le sucre en tant que produit à court terme. Il est rare de trouver des actions qui se négocient sur les principales bourses américaines et pour les entreprises qui se concentrent sur le secteur du sucre.
À la fin de 2018, le sucre est tombé en dessous de 10 cents la livre pour la première fois en une décennie avant de remonter de près de 50% en quelques semaines.
L'Inde et le Brésil sont les plus grands producteurs mondiaux de canne à sucre.
La liste ci-dessous présente la capitalisation boursière de chaque entreprise à la fin avril 2019, ainsi que la performance mensuelle basée sur le cours de l'action au 2 janvier 2019 et le cours de clôture au 24 avril 2019. Il y a des inclusions dans cette liste d'entreprises dans les domaines de l'alimentation et des boissons et de la confiserie également, étant donné que ces entreprises sont touchées par le commerce du sucre. La performance a été comparée au rendement moyen du Dow Jones Commodity Index Sugar de 8, 13% comme référence.
Cosan (CZZ)
- Capitalisation boursière: 2, 769 milliards de dollars Performance par rapport à DJCISB: 23, 46%
Basé au Brésil mais avec des opérations en Amérique du Sud et au Royaume-Uni, Cosan est un conglomérat avec des intérêts dans le sucre et l'énergie. Cosan possède environ 600 000 hectares de terres dédiées à la culture de la canne à sucre. À la fois société sucrière et groupe énergétique, Cosan s'est démarquée par ses performances début 2019.
Le nouveau président du Brésil, Jair Bolsonaro, a été considéré comme stimulant les entreprises qui utilisent les ressources naturelles du pays. Cosan a probablement bénéficié de cette perception dès le début de sa présidence.
Mondelez (MDLZ)
- Capitalisation boursière: 72, 454 milliards de dollars Performance vs DJCISB: 17, 24%
Mondelez est une société basée dans l'Illinois qui est l'un des plus grands fabricants mondiaux de confiseries et de collations. Cette entreprise possède plusieurs des marques de snacks les plus populaires dans le monde, dont Nabisco, Oreo, Ritz et bien d'autres. Comme plusieurs autres sociétés de cette liste, Mondelez n'est pas directement impliquée dans la culture et la transformation du sucre. Cependant, en tant que producteur de certaines des collations sucrées emblématiques du monde, Mondelez est néanmoins lié à cette industrie.
Début février, Mondelez rend public son rapport annuel de l'année précédente. En 2018, la société a généré 25, 9 milliards de dollars de revenus nets mondiaux et 3, 4 milliards de dollars de bénéfices nets, dépassant les chiffres des années précédentes. Mondelez a également été renforcée par un nouveau plan stratégique, lancé en septembre 2018, qui se concentre sur le développement de ses marques sur de nouveaux marchés.
Tootsie Roll (TR)
- Capitalisation boursière: 2, 46 milliards de dollars Performance vs DJCISB: 14, 77%
Tootsie Roll Industries, fabricant de l'emblématique bonbon Tootsie Roll et d'une foule d'autres confiseries et bonbons, est en affaires depuis 1896. L'entreprise basée à Chicago produit 64 millions de ses bonbons de marque chaque jour et vend ses produits dans près de 80 pays à travers le monde..
Tootsie Roll Industries a rencontré un succès raisonnable au cours des premières semaines de 2019, bien qu'il n'ait pas assez bien performé pour dépasser l'indice de référence du sucre. L'un des événements les plus notables pour la société au cours de cette période a été le versement d'un dividende de 0, 09 $ par action, ce qui était conforme aux dividendes précédents pour la société.
Les investisseurs ont tendance à échanger du sucre à court terme, car le prix du sucre en tant que produit de base peut varier énormément en raison de la volatilité des devises, des conditions météorologiques défavorables et des conflits géopolitiques.
Hershey (HSY)
- Capitalisation boursière: 25, 982 milliards de dollars Performance par rapport à DJCISB: 7, 99%
La Hershey Company de Pennsylvanie est l'un des plus grands fabricants de chocolat au monde. Avec près de 125 ans d'expérience, la société vend ses produits dans environ 60 pays à travers le monde et a prêté son nom à tout, des parcs à thème aux stades.
La fin de 2018 et le début de la nouvelle année ont été difficiles pour Hershey. Alors que la société possède des attributs solides, notamment un rendement de dividende impressionnant de 2, 77% et une reconnaissance de la marque à toute épreuve, Hershey a subi ces dernières années des pertes que de nombreux analystes attribuent à une gestion inefficace.
La société s'est engagée dans des acquisitions douteuses, n'a pas vu d'augmentation des revenus, et plus encore. Tout cela pour dire que, même si Hershey ne va probablement nulle part, ce n'est peut-être pas le meilleur moment pour investir dans ce fabricant de bonbons fidèle.
Chocolaterie des Rocheuses (RMCF)
- Capitalisation boursière: 57, 295 millions de dollars Performance vs DJCISB: 3, 34%
Alors que certains des autres confiseurs de cette liste développent, fabriquent et distribuent leurs produits, Rocky Mountain Chocolate Factory est également un détaillant. La société basée à Durango, dans le Colorado, propose des centaines de chocolats et de produits connexes dans les magasins des États-Unis et de plusieurs autres pays à travers le monde. C'est une opération beaucoup plus petite que les autres sociétés de cette liste, avec une capitalisation boursière d'un peu plus de 50 millions de dollars.
Rocky Mountain Chocolate Factory a eu une performance moyenne en janvier, la plaçant au bas de notre liste. Cela peut être dû à des résultats trimestriels décevants qui ont été rendus publics au milieu du mois. Pour les trois mois se terminant le 30 novembre 2018, la société n'a généré que 8, 9 millions de dollars de revenus totaux, soit moins de 9, 9 millions de dollars gagnés au cours de la même période en 2017.
The Bottom Line
Les quelques entreprises qui sont à la fois impliquées dans l'industrie du sucre et qui négocient également sur les principales bourses américaines sont sensibles à un produit capricieux en plus des défis typiques auxquels toute entreprise est confrontée. Néanmoins, pour ceux qui parviennent à se détacher du peloton, les performances peuvent être remarquables.
