Pour à peu près n'importe quelle personne sur la planète, gagner 600 millions de dollars en un an serait un succès inconcevable. Pour Ken Griffin, le milliardaire à la tête du fonds spéculatif Citadel, un chiffre comme celui-ci peut être source de préoccupation. Selon les critères de Citadel, l'un des hedge funds les plus performants au monde, les bénéfices à ce niveau marquent une baisse substantielle par rapport aux succès passés. Bien que le chiffre représente toujours un gain étonnant, même dans le monde flashy des hedge funds, certains analystes spéculent également que les problèmes généralisés auxquels est confronté l'industrie dans son ensemble sont peut-être finalement arrivés à la porte de Griffin.
Revenus supérieurs à 1 milliard de dollars pour 2014 et 2015
Selon les informations du Chicago Tribune , Griffin a vu les bénéfices de son fonds bien au-delà d'un milliard de dollars pour chacune des deux dernières années. Ces données ont été tirées d'Alpha pour les investisseurs institutionnels, qui a classé tous les milliardaires américains en fonction de leur richesse et de leurs revenus au cours des 16 dernières années. Pour 2014 et 2015, Griffin est arrivé en tête de liste des milliardaires du pays en termes de revenus. Maintenant, cependant, le résident le plus riche de l'Illinois a chuté à la sixième place sur la dernière, en grande partie grâce à sa pire année de revenus depuis 2008, lorsque la crise financière a éclaté.
Effet "Trickle Down"?
L'impact négatif sur des milliardaires comme Griffin a été comparé par certains à un effet de "ruissellement". Bien qu'il soit difficile d'imaginer à peu près tout ce qui se répercute sur les individus les plus riches du monde, la phrase suggère que l'incertitude et la frustration des investisseurs à l'égard des fonds spéculatifs ont peut-être finalement atteint les noms les plus en vue de l'industrie. Depuis des années, les investisseurs institutionnels et individuels sont de plus en plus réticents à conserver leurs actifs investis dans des hedge funds. Ces fonds ont affiché de faibles rendements (et, dans certains cas, des pertes) tout en facturant des frais de gestion exorbitants. La combinaison a convaincu même certains adeptes de fonds de couverture de longue date de déplacer leur argent vers des zones plus stables et prévisibles.
Néanmoins, les choses n'ont pas été aussi mauvaises pour Griffin qu'elles pourraient l'être. Le milliardaire vaut toujours environ 7, 9 milliards de dollars. Dans les deux cas, il reste difficile de déterminer si les chiffres de Citadel pour l'année écoulée étaient un coup de chance dans un flux par ailleurs régulier de rendements impressionnants, ou s'ils reflètent des tendances plus larges sur l'industrie des fonds spéculatifs dans son ensemble. Néanmoins, l'abandon du modèle traditionnel des fonds spéculatifs a poussé de nombreux gestionnaires à rechercher de nouvelles stratégies. Renaissance Technology, largement saluée pour son approche quantitative et algorithmique de l'investissement, a vu son patron James Simons en tête du classement des bénéfices milliardaires cette année, peut-être grâce à l'innovation constante du fonds dans ses méthodes.
