Pour les amateurs de biens matériels, le rapport or-argent est un langage courant. Pour l'investisseur moyen, cela représente une métrique mystérieuse qui est tout sauf bien connue. Le fait est qu'un potentiel de profit substantiel existe dans certaines stratégies établies qui reposent sur ce ratio. Le rapport or-argent représente le nombre d'onces d'argent qu'il faut pour acheter une seule once d'or. Voici comment les investisseurs bénéficient de ce ratio.
Points clés à retenir
- Les investisseurs utilisent le ratio or-argent pour déterminer la valeur relative de l'argent par rapport à l'or. Les investisseurs qui anticipent où le ratio va évoluer peuvent réaliser un bénéfice même si le prix des deux métaux baisse ou augmente. être fixé par les gouvernements pour la stabilité monétaire, mais fluctue maintenant. Les alternatives à la négociation du ratio or-argent comprennent les contrats à terme, les FNB, les options, les comptes de mise en commun et les lingots.
Qu'est-ce que le rapport or-argent?
Le ratio or-argent fait référence au ratio utilisé par les investisseurs pour déterminer la valeur relative de l'argent par rapport à l'or. En termes simples, il s'agit de la quantité d'argent en onces nécessaire pour acheter une seule once d'or. Les traders peuvent l'utiliser pour diversifier la quantité de métaux précieux qu'ils détiennent dans leur portefeuille.
Voici comment ça fonctionne. Lorsque l'or se négocie à 500 $ l'once et l'argent à 5 $, les traders se réfèrent à un rapport or-argent de 100: 1. De même, si le prix de l'or est de 1 000 $ l'once et que l'argent se négocie à 20 $, le rapport est de 50: 1. Aujourd'hui, le ratio flotte et peut osciller sauvagement. C'est parce que l'or et l'argent sont évalués quotidiennement par les forces du marché, mais cela n'a pas toujours été le cas. Le ratio a été fixé de façon permanente à différents moments de l'histoire et à différents endroits, par les gouvernements en quête de stabilité monétaire.
Historique du rapport or-argent
Le rapport or-argent a fluctué dans les temps modernes et ne reste jamais le même. Cela est principalement dû au fait que les prix de ces métaux précieux connaissent des fluctuations sauvages sur une base régulière et quotidienne. Mais avant le 20e siècle, les gouvernements fixaient le ratio dans le cadre de leurs politiques de stabilité monétaire.
Voici un bref aperçu de l'historique de ce ratio:
- 2007: Pour l'année, le rapport or-argent était en moyenne de 51, 1991: Lorsque l'argent a atteint un plus bas record, le ratio a culminé à 100, 1980: Au moment de la dernière grande poussée d'or et d'argent, le ratio était de 17. Siècle: Le ratio fixe presque universel de 15 a pris fin avec la fin de l'ère bimétallique.Empire romain: Le ratio a été fixé à 12, 323 avant JC: Le ratio était de 12, 5 à la mort d'Alexandre le Grand.
Importance du rapport or-argent
Bien qu'il n'ait pas de ratio fixe, le ratio or-argent reste un outil populaire pour les commerçants de métaux précieux. Ils peuvent, et le font toujours, l'utiliser pour couvrir leurs paris dans les deux métaux - en prenant une position longue dans l'un, tout en gardant une position courte dans l'autre métal. Ainsi, lorsque le ratio est plus élevé et que les investisseurs pensent qu'il baissera avec le prix de l'or par rapport à l'argent, ils peuvent décider d'acheter de l'argent et de prendre une position courte sur la même quantité d'or.
Alors pourquoi ce ratio est-il si important pour les investisseurs et les commerçants? S'ils peuvent prévoir où le ratio va évoluer, les investisseurs peuvent réaliser un profit même si le prix des deux métaux baisse ou augmente.
Les investisseurs peuvent réaliser un profit même si le prix des deux métaux baisse ou augmente en anticipant où le ratio évoluera.
Comment négocier le rapport or-argent
La négociation du ratio or-argent est une activité principalement entreprise par les amateurs d'actifs durs souvent appelés bugs d'or. Pourquoi? Parce que le commerce est fondé sur l'accumulation de plus grandes quantités de métal plutôt que sur l'augmentation des bénéfices en valeur monétaire. Cela vous semble confus? Regardons un exemple.
L'essence de la négociation du ratio or-argent consiste à changer de position lorsque le ratio oscille vers des extrêmes historiquement déterminés. Donc:
- Lorsqu'un trader possède une once d'or et que le ratio atteint une valeur sans précédent de 100, le trader vend son unique once d'or pour 100 onces d'argent. puis vendre ses 100 onces pour deux onces d'or. De cette manière, le trader continue d'accumuler des quantités de métal à la recherche de ratios extrêmes pour échanger et maximiser ses avoirs.
Notez qu'aucune valeur monétaire n'est prise en compte lors de la transaction. En effet, la valeur relative du métal est considérée comme sans importance.
Pour ceux qui s'inquiètent de la dévaluation, de la déflation, du remplacement des devises et même de la guerre, la stratégie est logique. Les métaux précieux ont fait leurs preuves pour maintenir leur valeur face à toute éventualité qui pourrait menacer la valeur de la monnaie fiduciaire d'un pays.
Inconvénients du commerce
La difficulté avec le commerce est d'identifier correctement les évaluations relatives extrêmes entre les métaux. Si le ratio atteint 100 et qu'un investisseur vend de l'or contre de l'argent, alors le ratio continue d'augmenter, oscillant entre 120 et 150 pour les cinq prochaines années. L'investisseur est bloqué. Un nouveau précédent commercial a apparemment été établi, et le commerce de l'or à nouveau au cours de cette période signifierait une contraction des avoirs en métaux de l'investisseur.
Dans ce cas, l'investisseur pourrait continuer d'augmenter ses avoirs en argent et attendre une contraction du ratio, mais rien n'est certain. C'est le risque essentiel pour ceux qui négocient le ratio. Cet exemple souligne la nécessité de surveiller avec succès les changements de ratio à court et à moyen terme pour saisir les extrêmes les plus probables à mesure qu'ils émergent.
Alternatives de négociation de ratio or-argent
Il existe un certain nombre de façons d'exécuter une stratégie de négociation de ratio or-argent, chacune ayant ses propres risques et avantages.
Investissements à terme
Cela implique le simple achat de contrats d'or ou d'argent à chaque moment de négociation. Les avantages et les inconvénients de cette stratégie sont les mêmes: l'effet de levier. Autrement dit, le commerce à terme est une proposition risquée pour ceux qui ne sont pas initiés. Un investisseur peut jouer à terme sur marge, mais cette marge peut également mettre l'investisseur en faillite.
Fonds négociés en bourse (FNB)
Les FNB offrent un moyen plus simple de négocier le rapport or-argent. Encore une fois, le simple achat de l'ETF approprié - or ou argent - aux tours de négociation suffira pour exécuter la stratégie. Certains investisseurs préfèrent ne pas s'engager dans un commerce tout ou rien or-argent, en conservant des positions ouvertes dans les deux FNB et en les augmentant proportionnellement. À mesure que le ratio augmente, ils achètent de l'argent. Au fur et à mesure qu'il tombe, ils achètent de l'or. Cela évite à l'investisseur d'avoir à spéculer sur le fait que des niveaux de ratio extrêmes aient réellement été atteints.
Stratégies d'options
Les stratégies d'options abondent pour l'investisseur intéressé, mais la plus intéressante implique une sorte d'arbitrage. Cela nécessite l'achat de put sur or et fait appel à l'argent lorsque le ratio est élevé et l'inverse lorsque le ratio est faible. Le pari est que la propagation diminuera avec le temps dans le climat à rapport élevé et augmentera dans le climat à faible rapport. Une stratégie similaire peut également être appliquée aux contrats à terme. Les options permettent à l'investisseur de mettre en place moins de liquidités tout en bénéficiant des avantages de l'effet de levier.
Le risque ici est que la composante temporelle de l'option puisse éroder les gains réels réalisés sur le commerce. Par conséquent, il est préférable d'utiliser des options à long terme ou des LEAPS pour compenser ce risque.
Comptes de pool
Les pools sont d'importants avoirs privés de métaux qui sont vendus dans diverses coupures aux investisseurs. Les mêmes stratégies utilisées dans les investissements dans les FNB peuvent être appliquées ici. L'avantage des comptes de mise en commun est que le métal réel peut être atteint chaque fois que l'investisseur le souhaite. Ce n'est pas le cas avec les ETF métalliques où certains minimums très importants doivent être détenus afin de prendre livraison physiquement.
Lingots et pièces d'or et d'argent
Il n'est pas recommandé que ce commerce soit exécuté avec de l'or physique pour un certain nombre de raisons. Celles-ci vont de la liquidité et de la commodité à la sécurité. Ne le fais pas.
The Bottom Line
Il y a un monde entier d'investissement de permutations à la disposition du trader du ratio or-argent. Le plus important est que l'investisseur connaisse sa propre personnalité commerciale et son propre profil de risque. Pour l'investisseur de biens matériels préoccupé par la valeur continue de la monnaie fiduciaire de leur pays, le commerce du rapport or-argent offre la sécurité de savoir, à tout le moins, qu'ils possèdent toujours le métal.
