Quel est le potentiel de gain?
Le potentiel de gain se réfère aux gains potentiels des paiements de dividendes et de l'appréciation du capital que les actionnaires pourraient gagner en détenant une action. En d'autres termes, il reflète le plus grand profit possible qu'une entreprise peut réaliser. Il est souvent répercuté sur les investisseurs sous forme de dividendes. La croissance possible du bénéfice qui pourrait être généré pour chaque action en circulation d'une action particulière.
Le potentiel de gain peut être mesuré sur la base du bénéfice par action (BPA), du rendement des actifs (ROA) ou du rendement des capitaux propres (ROE). Les entreprises choisissent parfois de transmettre cette croissance aux investisseurs sous forme de dividendes.
Comment fonctionne le potentiel de gain
En plus d'examiner le potentiel de croissance des bénéfices, les analystes, les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et les acquéreurs potentiels examinent généralement le potentiel de gain d'un secteur boursier ou d'un secteur industriel par rapport à d'autres facteurs tels que le prix, en calculant le rapport cours / bénéfice (P / E). En général, plus le ratio est élevé, plus le potentiel de gains est élevé. La perception selon laquelle un titre donné a un potentiel de gain supérieur à celui d'autres titres tend à faire grimper le prix de ce titre.
Bien que le potentiel de croissance des gains puisse entraîner une augmentation du cours d'une action, cela ne se traduira pas nécessairement par des dividendes courants plus élevés, car la direction de l'entreprise pourrait choisir de réinvestir ses bénéfices dans l'entreprise. Une entreprise qui propose un nouveau produit innovant peut par conséquent avoir un potentiel de revenu plus élevé à l'avenir, mais les revenus projetés peuvent ne pas se traduire par un bénéfice réel pendant un certain temps.
La valeur marchande d'une entreprise peut et fluctue pour des raisons sans rapport avec son potentiel de gain. Par exemple, pendant les périodes de «risque-off» sur les marchés où un changement de perception du risque rend les investisseurs réticents à miser sur des actifs autres que les plus sûrs. La même dynamique peut opérer à l'envers en période de sentiment haussier.
Points clés à retenir
- Le potentiel de gain est la hausse attendue qu'un investisseur peut attendre de la détention d'un investissement en termes de rendement total (gains en capital plus dividendes et flux de trésorerie).Les analystes fondamentaux utilisent l'analyse des ratios pour calculer le potentiel de gain d'une entreprise pour les investisseurs.Le potentiel de gains varie selon l'industrie et peut également être idiosyncratique entre les entreprises d'une même industrie.
Analyser le potentiel de gain
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation du potentiel de gain d'un stock. La valeur des actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et le capital de marque, les plans de rachat d'actions, les prévisions de revenus et la part de marché, en plus du sens aigu de la gestion, du risque réglementaire et du sentiment général des investisseurs, entrent en jeu lors de l'analyse ou de la décision d'investir ou non dans une action ou acquérir une entreprise.
Le potentiel de gain varie selon l'industrie, il est donc important de considérer où une action se négocie par rapport à ses homologues de l'industrie en analysant des compositions ou des comparables. Et comparer le potentiel de gain d'une entreprise à ses performances passées peut vous montrer comment son potentiel de croissance a changé au fil du temps.
Une analyse fondamentale utilisant des ratios financiers obtenus à partir des états financiers d'une entreprise est la base pour comprendre le potentiel de gain.
