Qu'est-ce que la marge commerciale excédentaire?
L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds restants sur un compte de négociation sur marge qui sont disponibles pour le commerce. En d'autres termes, ce sont les fonds restants, probablement après qu'un trader a pris ses positions pour la journée ou la session de trading en cours. Ils peuvent être orientés vers l'achat d'un nouveau poste ou l'augmentation d'un poste existant.
Étant donné que les comptes de négociation sur marge fournissent un montant à effet de levier de fonds avec lesquels investir, l'excédent de la marge de négociation ne reflète pas l'argent réel restant dans le compte, mais le montant restant disponible pour emprunter.
L'excédent de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible. Cependant, l'excédent de la marge commerciale ne doit pas être confondu avec la marge excédentaire, bien que les termes semblent identiques. La marge excédentaire est la valeur d'un compte - en espèces ou en valeurs mobilières - qui est supérieure au minimum légal requis pour un compte sur marge ou aux exigences de maintenance de la société de bourse qui détient le compte.
Points clés à retenir
- L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds d'un compte sur marge qui sont actuellement disponibles pour négocier avec. Étant donné que les comptes sur marge utilisent un effet de levier, l'excédent de marge de négociation ne reflète pas la trésorerie réelle restant dans le compte, mais le montant restant disponible pour emprunter. est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible.
Comment fonctionne l'excédent de marge de trading?
Un compte sur marge permet aux commerçants ou aux investisseurs d'acheter au-delà de la valeur réelle du compte via un effet de levier - c'est-à-dire un emprunt. Par exemple, supposons que Trader John possède un compte de trading sur marge avec un effet de levier de 10: 1. Cela signifie qu'il pourrait avoir 10 000 $ en espèces sur ce compte et être en mesure d'échanger jusqu'à une valeur de 100 000 $.
Maintenant, disons que notre trader prend des positions (c'est-à-dire qu'il passe des ordres pour investir) dans certaines actions, à hauteur de 60 000 $. Son compte a maintenant une marge commerciale excédentaire de 40 000 $ (100 000 $ - 60 000 $). En d'autres termes, 40 000 $ constituent son montant de marge disponible - c'est-à-dire le montant des fonds empruntés qui restent après la prise de ses positions ouvertes. Le trader John peut utiliser ces 40 000 $ pour faire plus de transactions, prendre de nouvelles positions ou augmenter ses positions actuelles.
Dangers de l'excédent de marge commerciale
Bien sûr, par souci de clarté, il s'agit d'un exemple quelque peu simplifié. Il ne prend pas en compte certains faits de la vie du compte sur marge. La plupart des maisons de courtage qui offrent de tels comptes fixent des exigences pour la protection d'un investisseur et la leur - des montants minimums (généralement, un pourcentage de la valeur marchande de vos avoirs) que l'on doit maintenir dans le compte, ou des montants maximums que l'on peut emprunter par transaction.
Il existe également des réglementations gouvernementales et sectorielles: le Federal Reserve Board, par exemple, interdit d'acheter sur marge plus de 50% du prix d'achat d'un titre. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exige que les titulaires de comptes sur marge maintiennent à tout moment des niveaux minimaux de fonds propres dans leurs comptes, ou risquent de voir leurs privilèges de négociation suspendus.
Pour toutes ces raisons, le commerçant John doit être prudent. Alors que la marge permet aux commerçants et aux investisseurs de tirer profit, elle offre également le potentiel de subir des pertes catastrophiques. La marge, ou l'argent emprunté, doit être remboursée (généralement à la fin de la journée de négociation) et si le trader a mal deviné, il peut finir par devoir une somme énorme. Un trader ne devrait même pas penser à utiliser tout son excédent de marge commerciale - son pouvoir d'achat, pour ainsi dire - simplement parce qu'il est disponible.
