Qu'est-ce que l'EPS arrière?
Le bénéfice par action (BPA) est le bénéfice d'une entreprise généré au cours d'une période précédente, comme le dernier exercice. Cependant, le terme «suivi» implique souvent une valeur calculée sur une base continue. Autrement dit, le BPA de fin peut décrire la période de 12 mois la plus récente ou les quatre publications de résultats. Un EPS glissant de suivi changera au fur et à mesure que les gains les plus récents seront ajoutés au calcul et que les bénéfices d'il y a cinq trimestres seront supprimés du calcul.
Explication du bénéfice par action
Comprendre EPS de fin
Le mot descriptif «suivi» signifie «années précédentes» par rapport à un SPE actuel ou futur. La plupart des valeurs EPS enregistrées et citées sont en retard.
Un EPS à la fin utilise souvent les quatre trimestres précédents de ses gains dans son calcul et a l'avantage d'utiliser des chiffres réels au lieu de projections. La plupart des ratios cours / bénéfices (P / E) sont calculés à l'aide de l'EPS de fin car il représente ce qui s'est réellement passé, et non ce qui pourrait se produire à l'avenir. Bien que le chiffre soit exact, le BPA final est une «ancienne nouvelle» et de nombreux investisseurs examineront également les BPA actuels et futurs attendus. Les estimations du BPA futur sont basées sur les attentes des analystes et sont appelées prévisions de bénéfices.
L'EPS arrière permet l'analyse des tendances. Les analystes compareront généralement différents trimestres sur une base de suivi tout en gardant un œil attentif sur un trimestre particulier. Par exemple, le quatrième trimestre pour un détaillant (Noël et vacances) est particulièrement important. Les analystes compareront au quatrième trimestre les variations d'une année à l'autre des données fondamentales clés, tout en comparant également les résultats des 12 derniers mois pour ces périodes.
Le BPA final est largement rapporté sur les sites d'informations financières.
Points clés à retenir
- Le BPA de fin se réfère généralement au total glissant des revenus des quatre derniers trimestres. Le BPA de suivi montre ce qui s'est passé dans le passé, mais ne prévoit pas ce qui se passera à l'avenir. appliquer des modèles de tendance aux chiffres antérieurs du BPA et examiner les prévisions de bénéfices.
Croissance ou déclin du BPA final
Les investisseurs en croissance cherchent à investir dans des sociétés qui augmentent leurs bénéfices d'un trimestre à l'autre et surtout d'une année à l'autre. Ils peuvent analyser les EPS de fin ou les EPS annuels pour voir si l'entreprise le fait.
Les investisseurs en croissance veulent voir leurs bénéfices trimestriels augmenter par rapport au même trimestre de l'année précédente. Ils souhaitent également que les bénéfices de l'exercice soient supérieurs à ceux de l'exercice précédent. De plus, si les résultats de l'exercice n'ont pas encore été communiqués, l'investisseur peut également consulter le BPA de fin et le comparer à l'exercice précédent. Le EPS de fin sera idéalement plus élevé.
Certains investisseurs en croissance se penchent également sur les prévisions de bénéfices et voudront voir les bénéfices prévus pour les prochains trimestres augmenter également.
Une baisse du pourcentage d'augmentation d'un trimestre à l'autre ou d'une année à l'autre est en baisse et indique que la société continue de croître, mais pas au même rythme qu'auparavant. Pour certains investisseurs en croissance, il s'agit d'un signe d'avertissement pour commencer à sortir des positions longues.
Si le BPA trimestriel ou annuel, ou le BPA de fuite, diminue par rapport aux chiffres antérieurs, alors il n'y a pas de croissance et l'entreprise connaît une contraction. Ce n'est pas le type d'action que les investisseurs recherchent.
Exemple réel d'EPS de fin
Par exemple, regardons une période historique pour Apple Inc. (AAPL).
Le 30 avril 2019, Apple a annoncé un bénéfice de 2, 46 $
Le 29 janvier 2018, ils ont annoncé un bénéfice de 4, 18 $.
Le 1er novembre 2018, ils ont déclaré un bénéfice de 2, 91 $.
Au 31 juillet 2018, le bénéfice était de 2, 34 $.
S'il s'agissait des quatre trimestres les plus récents, ces chiffres seraient utilisés pour générer le BPA final de 11, 89 $.
Lorsque la prochaine publication des résultats sera publiée, la période la plus ancienne d'en haut sera supprimée. Par exemple, si Apple publie ses revenus le 31 juillet 2019, les revenus du 31 juillet 2018 seront supprimés du calcul et remplacés par le nouveau chiffre.
