Lorsque vous examinez le bilan ou le compte de résultat d'une entreprise, vous rencontrez une ventilation des flux de trésorerie. En apparence, le flux de trésorerie est la différence entre le montant d'argent généré et le montant dépensé pour les opérations. Cependant, ce n'est pas toujours aussi simple. Les entreprises sont pleinement conscientes que les investisseurs et les prêteurs surveillent leurs états des flux de trésorerie. Les comptables manipulent parfois les flux de trésorerie pour les faire apparaître plus élevés qu'ils ne le devraient autrement. Un flux de trésorerie élevé est un signe de santé financière. Un meilleur flux de trésorerie peut entraîner des notes plus élevées et des taux d'intérêt plus bas. Les entreprises financent souvent leurs opérations en levant des capitaux propres ou par le biais de dettes, et il est extrêmement utile de pouvoir présenter une entreprise saine. Étudiez les flux de trésorerie d'une entreprise sous son entrée de flux de trésorerie d'exploitation. Cela se trouve dans le tableau des flux de trésorerie, qui est présenté après le compte de résultat et le bilan. Le flux de trésorerie d'exploitation peut être faussé de plusieurs manières différentes.
Modification des comptes fournisseurs
Les comptables doivent déterminer quand reconnaître les paiements effectués par l'entreprise, qui sont enregistrés dans les comptes créditeurs. Supposons qu'une entreprise rédige un chèque et ne déduise pas ce montant à payer avant que le chèque ne soit effectivement déposé, ce qui permet de déclarer les fonds à la place dans les flux de trésorerie d'exploitation sous forme de trésorerie. Une autre technique qu'une entreprise pourrait utiliser consiste à payer les découverts. Les principes comptables généralement reconnus permettent d'ajouter des découverts aux créditeurs et de les combiner avec les flux de trésorerie d'exploitation, ce qui les rend plus importants qu'ils ne le devraient autrement.
Détournement de liquidités hors exploitation
Les entreprises génèrent parfois des revenus d’exploitation qui ne sont pas liés à leur activité commerciale normale, comme la négociation sur le marché des valeurs mobilières. Il s'agit généralement d'investissements à court terme et n'ont rien à voir avec la solidité du modèle de base de l'entreprise. Si l'entreprise ajoute ces fonds à ses flux de trésorerie normaux, elle donne l'impression qu'elle génère régulièrement plus de créances grâce à ses opérations standard qu'elle ne le fait réellement.
Créances et flux de trésorerie
Les comptes de fonds de roulement sont les plus directement responsables de la déclaration des flux de trésorerie. Les créances augmentent les flux de trésorerie, tandis que les créditeurs diminuent les flux de trésorerie. Une entreprise pourrait gonfler artificiellement ses flux de trésorerie en accélérant la reconnaissance des fonds entrants et en retardant la reconnaissance des fonds sortant jusqu'à la période suivante. Cela revient à retarder la reconnaissance des chèques écrits. Ce ne sont que des correctifs à court terme; en accélérant les créances pour la période en cours, l'entreprise les réduit en fait pour la période suivante.
Vente de comptes clients
Les entreprises peuvent titriser leurs créances, ce qui signifie qu'elles vendent leurs créances en cours (de l'argent qui est presque certain d'arriver mais ne l'a pas encore fait) à une autre société pour un montant forfaitaire, ce qui raccourcit la durée pendant laquelle les créances sont en circulation. Cela gonfle les chiffres des flux de trésorerie d'exploitation pour une courte période de temps. Une méthode pour faire face à la fraude financière potentielle consiste à examiner les flux de trésorerie disponibles. Le flux de trésorerie disponible (FCF) est calculé comme le flux de trésorerie d'exploitation moins les dépenses en capital, ce qui révèle le montant des flux de trésorerie réellement disponibles par rapport au montant déclaré. Ce n'est pas infaillible, mais c'est une mesure alternative populaire.
