De nombreux stocks de transport ont augmenté au cours des dernières semaines et devraient éclater si le Canada, le Mexique et les États-Unis concluent un accord commercial trilatéral qui remplace l'ALENA. Cette impulsion d'achat devrait être généralisée si elle se produit, soulevant les compagnies aériennes, les camionneurs et les chemins de fer avec la même ferveur. Il pourrait également être suffisamment fort pour accélérer l'ascension du S&P 500 vers 3 000, ce qui pourrait marquer une résistance pour les mois à venir.
Les fonds sectoriels offrent l'exposition au risque la plus faible à un accord parce que les spéculateurs ont déjà fait des offres aux entreprises les plus dépendantes des routes commerciales Nord-Sud. Cette liste comprend Kansas City Southern (KSU), la plus grande ligne ferroviaire américaine vers le Mexique. Le stock est resté en place pendant plus d'un an, dans l'attente de l'issue des négociations, et a fortement augmenté en juillet. Il se négocie désormais à un niveau record, soutenu par un intérêt d'achat solide qui pourrait se maintenir à la hausse au cours de la prochaine décennie.
Le FNB iShares DJ Transportation Average Index Fund (IYT) a franchi la résistance de 2008 en 2013, entamant une progression tendancielle qui s'est terminée à 168 en novembre 2014. Il a atteint ce niveau après l'élection présidentielle, se bloquant à 206, 73 en janvier 2018. La correction qui s'en est suivie a progressé. bas en juillet et a décollé en ligne droite, calant à peine 27 cents au-dessus du plus haut de la semaine dernière. Il est maintenant en train de broyer latéralement à ce niveau, en attendant que des nouvelles positives déclenchent une évasion.
La profondeur de la correction génère un objectif de mouvement mesuré à 237, marquant un rallye de 15% au-dessus du cours de clôture le plus récent. Ce niveau s'est également aligné sur une ligne de tendance (ligne rouge supérieure) reliant les deux derniers sommets, ajoutant de la fiabilité à la prédiction. D'un autre côté, le fait de ne pas inclure le Canada dans l'accord est susceptible de générer une réaction rapide de vente des nouvelles qui pourrait atteindre l'EMA de 50 jours, passant maintenant de 198.
L'indice Amex Airline (XAL) a évolué de manière volatile depuis le quatrième trimestre de 2016, atteignant 122 en juillet 2017 et n'ayant pas dépassé ce niveau lors des tentatives de rallye de janvier et mars 2018. L'indice a cassé le support au plus bas d'août 2017 en juin 2018, tombant à deux chiffres avant de remonter et de serrer les shorts dans une vague de reprise qui s'est inversée à la résistance de mai en juillet.
L'indice est passé à la hausse il y a trois semaines et a achevé un schéma inversé de la tête et des épaules qui mesure une résistance de gamme de 13 mois après une cassure. Il s'agit d'une industrie difficile à jouer avec les ETF car elle est mal couverte et l'ETF mondial des Jets US (JETS) de référence réserve moins de 25 000 actions par jour en moyenne. Par conséquent, les actions ont plus de sens ici, United Continental Holdings, Inc. (UAL) et Delta Air Lines, Inc. (DAL) affichant la plus forte force du secteur.
La composante transport Landstar System, Inc. (LSTR) pourrait offrir la meilleure opportunité commerciale dans le groupe du camionnage suite à un accord trilatéral. Il a atteint son point bas dans les années 80 en décembre 2014 et est tombé à son plus bas niveau en 2 ans en 2016, avant une vague de reprise qui avait monté le plus haut précédent en novembre. Le titre a passé 9 mois à tester un nouveau support, puis a augmenté, atteignant un sommet historique à 118, 60 en février 2018.
Une baisse en avril s'est terminée à l'EMA de 200 jours, laissant la place à un rebond qui s'est inversé à deux points du plus haut précédent de juin. Le titre a testé la moyenne mobile une deuxième fois en juillet et a augmenté, atteignant 50 cents de résistance la semaine dernière. Le volume On Balance (OBV) a maintenant atteint un niveau record, augmentant les chances d'une cassure qui pourrait atteindre 140 comme objectif initial à la hausse.
The Bottom Line
DJ Transportation Average devrait éclater si le Canada se joint au Mexique et aux États-Unis dans le cadre d'un accord commercial trilatéral, générant une large avance qui soulève les chemins de fer, les compagnies aériennes et les camionneurs.
