Le pourcentage de riches en Amérique a considérablement augmenté au cours des dernières années, et bon nombre de ces personnes se tournent vers les fonds conseillés par les donateurs (DAF) pour les aider dans leurs efforts caritatifs. À la fin de 2015, un nombre record de 10, 4 millionnaires - des personnes dont la valeur nette était égale ou supérieure à 1 million de dollars, à l'exclusion de la valeur de leur résidence principale - vivaient aux États-Unis. les gens qui en valent la peine font de la philanthropie leur troisième priorité. Cela a conduit à une explosion de l'utilisation des DAF, qui sont des fonds mis en place à des fins caritatives qui peuvent faciliter les dons importants. Mais ces fonds ont fait l'objet de nombreuses critiques quant à leur fonctionnement et aux avantages qu'ils procurent à la société.
Examinons la nature et l'utilisation des DAF ainsi que leurs avantages et inconvénients. (Pour une lecture connexe, voir: Caractéristiques de l'Ultra Wealthy. )
Fonctionnement des DAF
Les fonds conseillés par les donateurs sont des organisations enregistrées 501 (c) 3 qui sont financées par des espèces, des titres dont la valeur s'est appréciée et / ou d'autres actifs. Toutes les contributions sont déposées sur un compte au nom du donateur, qui est détenu par un sponsor DAF et éventuellement reversé à une œuvre de bienfaisance de son choix. Les donateurs peuvent bénéficier d'une déduction fiscale actuelle pour les contributions versées au fonds; il s'agit d'une caractéristique importante, car elle permet à un donateur de bénéficier d'une déduction fiscale pour toutes les contributions au moment de leur versement, même si l'argent ne peut être distribué à un organisme de bienfaisance que bien plus tard. Cela incite les donateurs qui ont besoin d'une déduction fiscale à faire un don maintenant et à décider ensuite où l'argent ira plus tard quand cela sera opportun.
Contrairement à certains organismes de bienfaisance, les DAF sont très bien équipés pour convertir des titres appréciés ou d'autres actifs corporels en espèces. La capacité de le faire peut permettre à de nombreuses personnes de donner un montant plus élevé qu'elles ne le feraient autrement; par exemple, un donateur avec 1000 actions d'Amazon.com Inc. à un coût très bas peut le remettre à un DAF et prendre une déduction immédiate pour la pleine valeur du don (sous réserve des limites de l'IRS). S'il voulait faire de même pour un refuge pour sans-abri local, il devrait vendre le stock et payer l'impôt sur les gains en capital sur la vente. (Pour une lecture connexe, voir: Conseils sur la façon de discuter de la philanthropie avec les clients de conseil financier.)
Bénéficiaires inattendus
Malgré leur efficacité relative, les DAF sont critiqués car ils ne sont pas légalement tenus de dépenser l'argent qu'ils reçoivent et peuvent le conserver aussi longtemps qu'ils le souhaitent.
En outre, les petits caractères dans les accords indiquent explicitement que les donateurs cèdent tout contrôle légal de leurs contributions au sponsor DAF. Bien que les sponsors promettent que les donateurs garderont le contrôle, le fonds a le dernier mot sur ce qui arrive à l'argent. Un commanditaire de DAF qui a fait faillite a vu tous ses dons saisis en garantie, laissant les donateurs sans fonds à donner à l'organisme de bienfaisance de leur choix. Un autre a utilisé des contributions pour offrir à ses employés un plan de rémunération très généreux, organiser un tournoi de golf et payer les frais juridiques pour une action en justice d'un donateur furieux. Dans les deux cas, les tribunaux ont confirmé le droit des sponsors d'utiliser les fonds donnés comme ils l'entendaient.
Une autre plainte qui a été prélevée auprès des DAF est que les fonds bénéficient des dons qu'ils reçoivent via les frais qu'ils imputent aux comptes des donateurs. Par exemple, Fidelity facture le plus élevé de 100 $ ou 0, 06% pour les premiers 500 000 $ de dons à son fonds. Il peut également faire de l'argent supplémentaire sur les frais qui sont évalués par les fonds communs de placement dans lesquels les donateurs investissent. Les DAF comportent souvent de nombreux frais cachés que les donateurs ignorent de la même manière que les plans 401 (k). Notamment, alors que le montant des contributions aux DAF se multiplie, le montant des décaissements n'a augmenté que de moitié environ. Les critiques soutiennent donc que l'industrie financière et ses clients fortunés, plutôt que les organisations caritatives, sont les véritables bénéficiaires des DAF. (Pour une lecture connexe, voir: Meilleurs conseils pour maximiser les retenues de charité. )
Intérêt marqué pour la philanthropie
Néanmoins, les DAF ont presque doublé le montant de leurs versements depuis 2010. Le National Philanthropic Trust a versé plus de 625 millions de dollars au cours de la seule dernière année, tandis que Fidelity Charitable et Schwab Charitable ont déclaré 14% et 12% sur 12 mois. -augmentation annuelle des subventions distribuées au cours du premier semestre 2016.
L'étude susmentionnée de l'US Trust et de l'Indiana University indique que plus de 98% des ménages fortunés donnent à des œuvres de bienfaisance dans une certaine mesure. Cependant, seule une fraction des conseillers discutent avec leurs clients de la planification caritative, ce qui représente une occasion manquée sur un sujet d'une importance vitale. Krystal Kiley, vice-président de la gestion des relations et des pratiques chez Fidelity, a déclaré que les conseillers qui ignorent ce sujet courent le risque de ne pas rendre de sérieux services à leurs clients. «Il y a actuellement 30 billions de dollars d'actifs en mouvement qui devraient être transférés de la génération Boomer à leurs héritiers», a déclaré Kiley. «Ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c'est que près d'un tiers de cette richesse devrait se retrouver dans des dons de charité. En conséquence, c'est un domaine important où les conseillers peuvent se différencier et se démarquer de la concurrence. »
The Bottom Line
Les fonds conseillés par les donateurs peuvent fournir aux donateurs une déduction fiscale immédiate pour les fonds qui ne peuvent en réalité être distribués à un organisme de bienfaisance que des mois ou des années plus tard. Bien que ce décalage ait été la source de critiques pour ces fonds, leur utilisation a explosé ces dernières années parmi les ménages fortunés en Amérique. Les conseillers financiers doivent comprendre comment ces fonds fonctionnent et savoir quand ils sont appropriés à utiliser avec leurs clients afin de les servir efficacement. (Pour en savoir plus, consultez: Les déductions fiscales les plus négligées. )