Quiconque me connaît comprend que je ne suis en aucun cas un type alarmiste du bout du monde. Par conséquent, vous devriez me croire quand je vous dis qu'un krach boursier américain est nettement possible pour la première fois depuis des années. En termes simples, il existe actuellement une énorme pression à la baisse et un risque illimité sur le marché, et tout est possible en conséquence. Bien sûr, ce n'est pas parce qu'un krach boursier est possible que cela est inévitable .
Le climat actuel du marché me rappelle ma ville natale de Miami pendant la saison des ouragans. Bien qu'il n'y ait aucune garantie qu'une tempête se produira, le non-respect des précautions nécessaires peut entraîner la destruction de biens, voire la mort.
Les ingrédients d'un krach boursier commencent à apparaître plus clairement. Outre les transactions contre-tendance, l'achat d'actions est limité à la hausse, mais le potentiel de baisse est illimité.
Points clés à retenir
- Le marché actuel comporte plus de risques à la baisse qu'au cours des deux dernières années.Un krach boursier est un événement hautement possible.Les investisseurs devraient capitaliser sur l'incertitude d'aujourd'hui en maintenant d'importantes positions de trésorerie et en vendant à découvert certaines actions.
Volatilité sur la route
Dans le climat de marché actuel, nous pouvons nous attendre à voir certains des plus grands rassemblements de tous les temps. Pourquoi? Parce que, historiquement, les mouvements de marché les plus importants et les plus rapides s'inscrivent dans le contexte d'une tendance baissière globale. Heureusement, nous pouvons utiliser ces rassemblements inévitables à notre avantage en utilisant les stratégies suivantes:
1) Éclaircir sur toutes les positions longues
2) Court-circuiter les actions et secteurs sous-performants
À mon avis, se préparer à une volatilité est toujours une bonne idée, quel que soit le climat économique. Mais ignorer le risque élevé d'aujourd'hui, comme nous n'en avons pas vu depuis plus de deux ans, est irresponsable au mieux, et carrément stupide au pire. Et même si un crash ne se produit pas, nous pouvons toujours échanger une fourchette pendant un certain temps.
Considérez le tweet d'octobre suivant de Jurrien Timmer de Fidelity:
Un regard sur le # SP500 depuis janvier 2017: après une montée plutôt régulière l'année dernière, cette année a été agitée. Qu'est-ce que je m'attends à voir maintenant? Une fourchette de négociation au milieu des hauts (environ 2 900) et des bas (environ 2 550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15 octobre 2018
Ma principale conclusion de cette pensée est qu'il est possible pour la foule d'investisseurs passifs perma-bull d'échapper indemne au marché actuel s'ils regardent les choses d'une manière légèrement différente et prennent des mesures préventives définitives. Je privilégie les positions de trésorerie lourdes et je vends de la force par la vente à découvert.
Pour récapituler: Un krach boursier est hautement possible, mais il existe des moyens de capitaliser sur ce jeu en attente pendant la volatilité intermédiaire que nous sommes susceptibles de connaître.
