Dans le but de profiter de la popularité croissante des crypto-monnaies, plusieurs nouveaux produits dérivés sont lancés par des bourses à travers le monde. Le dernier en date à rejoindre le train en marche est l'opérateur d'échange de crypto-monnaie basé au Royaume-Uni Coinfloor, qui devrait devenir la première bourse à négocier des produits de monnaie virtuelle qui incluent des contrats à terme Bitcoin livrés physiquement.
La plate-forme de négociation basée à Londres, également appelée CoinfloorEX, présente les produits pour répondre aux besoins croissants des "hedge funds, des sociétés de négoce propriétaires et des investisseurs de détail sophistiqués, ainsi que des mineurs de crypto-monnaie", Mark Lamb, co-fondateur de Coinfloor, a déclaré à Reuters.
CoinfloorEX lancera le premier contrat Bitcoin livré physiquement en avril. (Pour en savoir plus, consultez Comment investir dans des contrats à terme Bitcoin.)
Bien que le trading de futures sur bitcoin soit déjà disponible dans de nombreuses autres bourses établies, comme celles exploitées par CME Group Inc et CBOE Global Markets Inc, elles offrent toutes un règlement en espèces des futures sur bitcoin. Autrement dit, le processus de règlement n'implique aucun versement / paiement des bitcoins réels, et tout est réglé en valeur équivalente en espèces. (Pour en savoir plus, voir Bitcoin Futures sur CBOE vs CME: Quelle est la différence?)
Transfert de crypto au lieu d'espèces
Le processus de règlement des contrats à terme Bitcoin physiquement réglés lancé par CoinfloorEX impliquera le transfert de la crypto-monnaie au lieu de l'argent.
Les produits résoudront un gros problème pour les différents teneurs de marché, arbitragistes et fournisseurs de liquidité qui peuvent opérer sur plusieurs bourses. Tant que les contrats sont réglés en espèces, ils sont sujets à la manipulation des prix, car les participants en erreur peuvent modifier de manière significative la valeur de l'indice sous-jacent ou des enchères sur les bourses au comptant, ce qui peut entraîner une position défavorable pour la contrepartie.
En utilisant des contrats à terme Bitcoin physiquement réglés, les teneurs de marché seront désormais en mesure de couvrir efficacement leur exposition sur plusieurs bourses.
Supposons qu'un teneur de marché opère dans des contrats à terme bitcoin sur deux bourses internationales de cryptographie - l'une aux États-Unis et l'autre au Royaume-Uni - qui sont toutes deux réglées en espèces et en devises locales USD et GBP, respectivement. Hormis le problème des participants qui se trompent en changeant les prix du sous-jacent au comptant, le teneur de marché court également un risque de change si les contrats sont réglés en espèces.
Avec des contrats physiquement réglés, ils obtiendront toujours des paiements / déboursements de crypto-monnaie qui annuleront les deux risques dans une large mesure, et ils peuvent fonctionner de manière transparente sur plusieurs échanges de leur choix.
Lancé en 2013, Coinfloor exploite le plus grand échange au Royaume-Uni de crypto-monnaie au comptant à Londres, et un autre échange au comptant en Espagne appelé Gibraltar. (Voir également, Quatre problèmes avec les contrats à terme Bitcoin.)
