Chaque livre traitant du sujet de l'analyse technique consacre au moins quelques chapitres traitant à la fois de l'élan et de l'indice de force relative (RSI). Pour ceux d'entre vous qui ne connaissent pas l'élan des prix et le RSI, vous devez savoir que J. Welles Wilder (qui a créé l'indice à la fin des années 1970) a écrit pour la première fois sur le sujet dans le classique "New Concepts in Trading Systems".
Pour comprendre comment ces deux indicateurs peuvent être utilisés ensemble, nous devons d'abord, un instant, les passer en revue.
Indicateurs de momentum
L'élan est la mesure de la vitesse ou de la vitesse des changements de prix. Dans «Analyse technique des marchés financiers», John J. Murphy explique:
La M = V − Vxoù: V = Le dernier prix
L'élan mesure le taux de hausse ou de baisse des cours boursiers. Du point de vue des tendances, l'élan est un indicateur très utile de la force ou de la faiblesse du prix de l'émission. L'histoire nous a montré que l'élan est beaucoup plus utile dans les marchés en hausse que dans les marchés en baisse; le fait que les marchés augmentent plus souvent qu'ils ne baissent en est la raison. En d'autres termes, les marchés haussiers ont tendance à durer plus longtemps que les marchés baissiers. (Pour en savoir plus, voir: Profiter des marchés haussiers et baissiers .)
Quatre indicateurs couramment utilisés dans le trading de tendance
RSI
L'indice de force relative a été créé par J. Welles Wilder Jr. à la fin des années 1970; son "New Concepts in Trading Systems" (1978) est maintenant un classique éclairé par l'investissement. Sur un graphique, RSI attribue aux actions une valeur comprise entre 0 et 100. Une fois ces chiffres répertoriés, les analystes les comparent à d'autres facteurs, tels que les valeurs sous-vendues ou sous-achetées. Pour atteindre la meilleure évaluation, les experts cartographient généralement le RSI sur un laps de temps quotidien plutôt que toutes les heures. Cependant, des périodes horaires parfois plus courtes sont tracées pour indiquer s'il est judicieux d'effectuer un achat d'actifs à court terme.
Il y a toujours eu une petite confusion sur la différence entre la force relative, qui mesure deux entités distinctes et différentes au moyen d'une ligne de ratio, et le RSI, qui indique au trader si oui ou non une action sur le prix d'une émission est créée par ces excédents. l'acheter ou le vendre trop. La formule bien connue de l'indice de résistance relative est la suivante:
La RSI = 100− (1 + RS100) RS = Moyenne de x jours de fermeture ferme Moyenne de x jours de fermeture ferme où:
Au bas du graphique RSI, les paramètres de 70 et 30 sont considérés comme des normes qui servent d'avertissements clairs, respectivement, surachat et survente d'actifs. Un trader avec le logiciel simple à utiliser d'aujourd'hui peut choisir de réinitialiser les paramètres des indicateurs à 80 et 20. Cela aide le trader à être sûr lorsqu'il prend la décision d'acheter ou de vendre un problème et de ne pas appuyer trop vite sur la gâchette.
En fin de compte, RSI est un outil pour déterminer les configurations à faible probabilité et à récompense élevée. Il fonctionne mieux par rapport aux croisements à moyenne mobile à court terme. En utilisant une moyenne mobile de 10 jours avec une moyenne mobile de 25 jours, vous pouvez constater que les croisements indiquant un changement de direction se produiront très étroitement aux moments où le RSI est dans la plage 20/30 ou 70/80, le des moments où il affiche des relevés de surachat ou de survente distincts. En termes simples, le RSI prévoit plus tôt que presque tout autre renversement d'une tendance, à la hausse ou à la baisse.
Une démonstration
Les deux indicateurs sont très fiables en eux-mêmes, mais que se passerait-il si nous décidions de les combiner? Le résultat offre un meilleur timing avec nos points d'entrée et de sortie. Regardons.
Dans le premier graphique, nous avons inséré un indicateur de momentum avec une période de 12 jours. Dans le deuxième graphique, nous comparons le stock au cours de la même période et plaçons l'indicateur RSI au bas de l'espace. Le RSI dans cet exemple est également une période de 12 jours.
Le premier regard sur l'action montre que l'élan augmente au-dessus de la ligne zéro au cours de la première semaine de décembre. Nous l'avons montré sur le graphique avec des flèches bleues. Ce signal d'entrée n'est pas de longue durée, car l'élan tourne une semaine plus tard et se dirige vers le sud en toute hâte pour terminer l'année à environ le niveau de 22 $, indiqué par des flèches rouges vers le bas. Le prochain niveau d'entrée n'est pas vu avant la première semaine de février 2003, à nouveau indiqué avec des flèches bleues. Pour l'essentiel, l'élan ne tombe pas en dessous de la ligne zéro avec une condamnation de cette semaine jusqu'à la semaine du 23 juin. Pendant cette période, le cours de l'action passe du niveau de 21 $ à la clôture la plus récente de 32, 47 $.
Le deuxième regard sur l'action, qui montre l'indicateur RSI, a un aspect légèrement différent du graphique de l'élan ci-dessus. Tout d'abord, il y a un point d'entrée faible début janvier, puis quelques semaines plus tard un point d'entrée un peu plus fort, qui se poursuit pour la plupart tout au long de l'hiver et jusqu'au printemps. Vous pouvez voir qu'après les flèches bleues (points d'entrée) que nous avons dessinées au début de l'année, il y a trois ensembles de flèches rouges (points de sortie) à la mi-mars, à nouveau au cours de la deuxième semaine de mai et à nouveau dans la troisième semaine de juin.
Il est important de reconnaître que de nombreux traders considèrent la valeur RSI de 50 comme une référence de support et de résistance. Si un problème a du mal à franchir le niveau de 50 valeurs, la résistance peut être trop élevée à ce moment particulier, et l'action des prix peut retomber jusqu'à ce qu'il y ait suffisamment de volume pour percer et continuer vers de nouveaux niveaux. Un problème de baisse des prix pourrait trouver un support à la valeur 50 et rebondir sur ce niveau pour poursuivre une hausse des prix. (Pour plus d'informations, voir: Renversements de support et de résistance .)
The Bottom Line
Cette étude de ce stock démontre un aspect intéressant que les traders devraient considérer lorsqu'ils utilisent des oscillateurs pour les points d'entrée et de sortie. Dans le deuxième graphique, le point d'entrée faible début janvier ne reflète même pas un signal d'achat dans le premier graphique, qui utilise l'élan. En conclusion, les traders devraient ignorer le signal d'entrée. Cependant, le deuxième signal d'entrée émis quelques semaines plus tard par le RSI est confirmé une semaine plus tard avec un signal d'achat fort de l'indicateur de momentum dépassant la ligne zéro.
Une autre note importante est que, même s'il y a trois signaux de sortie indiqués sur le graphique RSI, l'élan confirme les signaux de vente et le stock continue de grimper avec des retraits de courte durée. Le signal de vente sur le graphique RSI au cours de la troisième semaine de juin est confirmé avec l'indicateur de momentum chutant fortement en même temps et tombant en dessous de la ligne zéro.
La double confirmation des points d'entrée et de sortie permet aux traders de mieux comprendre s'ils entrent ou sortent au bon moment. Et le timing est tout dans ce jeu. (Pour plus de lecture, consultez: Quels indicateurs techniques complètent le mieux l'indice de force relative (RSI)? )
