Les jours de faible volatilité semblent révolus d'après le graphique de l'ETN iPath S&P 500 Short-Term Futures (VXX), dont nous discutons ci-dessous. Sur la base de la construction de l'indice de volatilité, de nombreux traders actifs commencent à remettre en question la conviction de la tendance haussière et commencent à analyser les indices boursiers généraux et les fonds négociés en bourse (ETF) pour déterminer s'il existe des signes de renversement. Dans cet article, nous examinons quelques-uns des graphiques et essayons de déterminer ce qui pourrait être en magasin pour les marchés au cours des prochaines semaines. (Pour plus d'informations, voir: VIX atteint un sommet de 5 mois sous forme d'obligations, les actions vacillent .)
Futures à court terme iPath S&P 500 VIX ETN (VXX)
L'indice de volatilité, également appelé indice de peur, est couramment utilisé par les investisseurs et les commerçants pour évaluer les attentes du marché boursier en matière de volatilité, comme le sous-entend une composition d'options sur indice. Ces dernières années, avec la popularité grandissante des produits négociés en bourse tels que l'ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures, il est désormais possible de s'exposer à la volatilité en tant que classe d'actifs.
En examinant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que la volatilité a tendance à diminuer depuis des années, mais le pic soudain plus tôt cette année a changé la donne. Le prix a pu fermer au-dessus du support à long terme pour la première fois depuis quelques années, et la forte hausse semble conduire à un croisement en or entre les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours. Le fait de croiser la moyenne mobile de 50 jours au-dessus des 200 jours est un signal d'achat à long terme commun et est souvent utilisé pour marquer le début de changements majeurs de tendance.
FNB SPDR S&P 500 (SPY)
Lorsque la valeur du FNB VXX augmente, cela est intrinsèquement dû à une augmentation de l'intérêt et à l'achat d'options de vente sur l'indice S&P 500. Alors que de plus en plus d'investisseurs commencent à couvrir leur exposition au marché et commencent à s'inquiéter d'un recul, il est naturel que la pression de vente augmente. À mesure que la peur, l'incertitude et l'élan à la baisse s'accumulent, cela devient une course aux sorties et les prix commencent à baisser.
En regardant le graphique du SPDR S&P 500 ETF (SPY), vous pouvez voir que le prix a récemment clôturé sous une ligne de tendance ascendante clé. Ce signal de vente technique pourrait être le catalyseur que les traders actifs attendaient pour déclencher le placement de leurs ordres de vente. La clôture baissière, comme le montre le cercle rouge, suggère que les vendeurs contrôlent l'élan, et les traders maintiendront probablement une perspective baissière jusqu'à ce que des signaux d'achat clairs commencent à contrer la baisse.
FNB PowerShares QQQ (QQQ)
Malgré les nouvelles négatives entourant les valeurs technologiques telles que Facebook, Inc. (FB), le Nasdaq, riche en technologies, a réussi à rester au-dessus de sa ligne de tendance ascendante, comme le montre le graphique du PowerShares QQQ ETF. Étant donné que le secteur de la technologie a réussi à diriger une grande partie de la tendance haussière, c'est un secteur auquel les commerçants actifs accorderont une attention particulière. Une clôture sous la ligne de tendance en pointillé pourrait être la goutte d'eau finale qui signale une vente plus large du marché. Les prochaines séances de négociation pourraient s'avérer cruciales quant à l'orientation de la tendance au cours des prochains mois. (Pour plus de lecture, voir: 3 façons de négocier la volatilité croissante .)
The Bottom Line
La volatilité croissante oblige de nombreux investisseurs et traders à couvrir les positions longues qu'ils ont accumulées au cours des deux dernières années. La clôture au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours du VXX ETF suggère que l'augmentation des niveaux de volatilité sera probablement la norme. Les traders actifs continueront probablement de surveiller de près les tendances sur les grands marchés tels que SPY et QQQ, car plusieurs autres fermetures ci-dessous déclencheront probablement un flot d'ordres de vente. (Pour plus de détails, consultez: 3 ETF pour trader le pic de volatilité )
