Le titre de Tesla, Inc. (TSLA) a peut-être échoué une cinquième tentative pour dépasser le sommet de juin 2017 près de 390 $ et pourrait maintenant perdre du terrain à un rythme rapide, peut-être en sous-dépassant le niveau de 300 $. Les traders et les chronométreurs du marché qui ont acheté le support du rebond près de 250 $ devraient envisager de prendre des bénéfices et de se tenir à l'écart car les déclins antérieurs commençant à proximité de la résistance se sont déroulés rapidement, piégeant souvent des taureaux exagérés.
Les thèmes macroéconomiques ont déplacé le vaste marché depuis des mois maintenant, avec des tensions commerciales et des chances croissantes pour un ralentissement économique de 2019 pesant sur toutes sortes de jeux cycliques. Les vrais croyants ne l'admettront pas, mais Tesla est également un jeu cyclique, malgré ses origines de haute technologie, avec des revenus et des bénéfices dépendant d'un client dépensier gratuit. Compte tenu du ralentissement généralisé des ventes d'automobiles aux États-Unis cette année, il est difficile de prétendre que la société est à l'abri de la prochaine récession.
Tesla n'a vendu que 211 automobiles en Chine en octobre, en baisse de 70% sur un an, avertissant que le sentiment baissier envers les constructeurs américains pourrait nuire gravement aux perspectives d'outre-mer en 2019 et au-delà. Même un accord commercial pourrait ne pas aider à ce stade, car le laid label américain est susceptible de persister dans la nation asiatique pour les années à venir. Les perspectives européennes ne sont pas beaucoup meilleures, avec le surplomb des menaces tarifaires américaines saignant la bonne volonté traditionnelle.
Graphique hebdomadaire TSLA (2013-2018)
TradingView.com
Un rallye de l'élan de 2013 s'est arrêté au-dessous de 300 $ en mars 2014, creusant le premier sommet d'une large fourchette de négociation avec un soutien proche de 175 $. Il a cassé ce niveau lors d'une vente en janvier 2016, marquant un point culminant et une opportunité d'achat, avant une vague de reprise qui a retrouvé un support cassé en mars. Le titre a testé ce niveau en novembre et a fortement augmenté, revenant à la résistance de gamme en février 2017.
Une cassure d'avril a suscité un intérêt d'achat généralisé, portant le prix au-dessus de 380 $ en juin 2017. Le recul ultérieur a trouvé un soutien près de 300 $ un mois plus tard, générant un rallye de septembre qui a échoué de seulement deux points au-dessus du sommet précédent. Ce retournement a marqué le début d'une phase plus baissière, caractérisée par une série de creux plus bas dans le creux le plus élevé d'avril 2018 à 245 $. Le titre a de nouveau testé la résistance de la gamme en juin et août, les vendeurs refusant les deux tentatives de cassure.
Les problèmes juridiques d'Elon Musk ont contribué à un ralentissement ultérieur qui s'est terminé à seulement quatre points au-dessus du creux d'avril en octobre. Le règlement de la Securities and Exchange Commission (SEC) a amélioré le sentiment baissier, générant une impulsion verticale qui s'est arrêtée de seulement huit points sous le sommet d'août plus tôt ce mois-ci. Le titre a perdu plus de 30 points au cours des deux dernières semaines, mais se négocie toujours au-dessus du support à court terme près de 325 $. L'oscillateur stochastique hebdomadaire est entré dans un cycle de vente au cours du dernier ralentissement, prédisant que la faiblesse relative se poursuivra au début de 2019.
Graphique quotidien TSLA (2017-2018)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint son sommet peu après le pic de septembre 2017 et a dépassé de quelques clics ce niveau lors de la tentative d'évasion de juin 2018. Il est tombé à son plus bas niveau depuis février 2016 lors du scandale de Musk, signalant un exode des actionnaires, tandis que la faible accumulation lors de la récente remontée a peu progressé par rapport au creux profond. À son tour, cela signale une divergence baissière majeure, prédisant qu'un parrainage inadéquat ne soutiendra pas une évasion.
Les lectures de l'accumulation de mou prédisent également qu'il faudra des mois ou plus pour que les intérêts acquièrent la force nécessaire pour éliminer la résistance qui a déjà repoussé plusieurs tentatives de cassure au cours de la dernière année et demie. En outre, il dit aux acteurs du marché avertis de "faire attention ci-dessous", car cette faiblesse structurelle pourrait vider le stock de 300 $ dans un échec rapide et dramatique qui piège le dernier lot de taureaux nouvellement frappés.
The Bottom Line
Le titre de Tesla a inversé sa résistance à la fourchette pluriannuelle pour la cinquième fois et pourrait maintenant se vendre par un soutien psychologique à 300 $.
