Qu'est-ce qu'un uptick?
Uptick décrit une augmentation du prix d'un instrument financier depuis la transaction précédente. Une remontée se produit lorsque le prix d'un titre augmente par rapport au dernier tick ou transaction. Un uptick est parfois également appelé un tick plus.
Points clés à retenir
- Une hausse est une transaction pour un instrument financier exécuté à un prix plus élevé que le commerce précédent.Depuis 2001, la taille minimale de cotation pour les actions se négociant au-dessus de 1 $ est de 1 cent. la vente à découvert ne pouvait être effectuée que sur une légère hausse. En 2010, une nouvelle règle alternative a été introduite, ordonnant aux vendeurs à découvert d'exécuter des transactions uniquement sur une légère hausse si le titre avait déjà chuté de 10% en une journée.
Comment Uptick fonctionne
Depuis 2001, la taille minimale des ticks pour les actions se négociant au-dessus de 1 $ est de 1 cent. Cela signifie qu'un stock qui passe de 9 $ à au moins 9, 01 $ serait considéré comme sur une légère hausse. Inversement, si cela passe de 9 $ à 8, 99 $, ce serait sur une baisse.
Une action ne peut connaître une hausse que si suffisamment d'investisseurs sont prêts à intervenir et à l'acheter. Considérez une action qui se négocie à 9 $ / 9, 01 $. Si le sentiment qui prévaut pour l'action est baissier, les vendeurs n'hésiteront pas à «atteindre l'enchère» à 9 $, plutôt que de tenir le coup pour un prix plus élevé.
De même, les acheteurs potentiels se contenteront d'attendre un prix inférieur, compte tenu du sentiment baissier, et pourraient abaisser leur offre pour le titre à, par exemple, 8, 95 $. Si les vendeurs de l'action sont nettement plus nombreux que les acheteurs, cette offre inférieure sera probablement récupérée par eux.
De cette manière, l'action peut se négocier jusqu'à 8, 80 $, par exemple, sans augmentation. À ce stade, cependant, la pression de vente peut avoir diminué parce que les vendeurs restants sont prêts à attendre, tandis que les acheteurs qui pensent que le stock est bon marché peuvent augmenter leur offre à 8, 81 $. Si une transaction se produit à 8, 81 $, elle serait considérée comme une hausse, car la transaction précédente était à 8, 80 $.
Types de Uptick
Il existe plusieurs termes qui contiennent le mot uptick. Ils comprennent zéro uptick, qui se réfère à une transaction exécutée au même prix que la transaction qui la précède immédiatement, mais à un prix supérieur à la transaction antérieure; augmentation du volume, c'est-à-dire le nombre d'actions échangées alors que le cours d'une action augmente; et la règle de la hausse.
Considérations particulières
L'importance d'une hausse des marchés financiers est largement liée à la règle de la hausse. Cette directive, initialement en vigueur de 1938 à 2007, stipulait qu'une vente à découvert ne pouvait être effectuée que sur une légère hausse. Il a été introduit pour éviter que les vendeurs à découvert ne mettent trop de pression sur une baisse du cours des actions.
En l'absence d'une règle de hausse, les vendeurs à découvert peuvent marteler le stock sans relâche, car ils ne sont pas tenus d'attendre une hausse pour le vendre à découvert. Une telle vente concertée peut attirer davantage d'ours et effrayer les acheteurs, créant un déséquilibre qui pourrait entraîner une baisse abrupte d'un stock défaillant.
Important
L'abrogation de la règle de la hausse des prix aux États-Unis en juillet 2007 a été soulignée par de nombreux experts du marché comme un facteur contribuant à la flambée de la volatilité et au marché baissier sans précédent de 2008-2009.
Règle alternative Uptick
En février 2010, la Securities and Exchange Commission (SEC) a introduit une «règle alternative de surenchère», conçue pour promouvoir la stabilité du marché et préserver la confiance des investisseurs pendant les périodes de volatilité.
La nouvelle règle stipule que la vente à découvert d'un titre qui a déjà baissé d'au moins 10% en une journée ne serait autorisée que sur une hausse. On espère que cela donnera aux investisseurs suffisamment de temps pour sortir des positions longues avant que le sentiment baissier ne devienne potentiellement incontrôlable, les amenant à perdre une fortune.
La plupart des titres sont couverts par la règle. Dans le cas où il est activé, la règle alternative de surenchère s'appliquerait aux ordres de vente à découvert pour le reste de la journée, ainsi que le lendemain.
